手机安信证券登陆提示没有访问操作渠道的权限

1、登录证券公司APP，找到“销户”入口，然后按照要求提交身份证照片，并进行视频见证即可。如果在APP中没有找到“销户”入口，那么可以直接在APP中联系在线客服，通过在线客服注销证券账户；2、拨打证券公司的客服电话，然后向客服提出注销申请，并按照客服要求提交销户资料即可；3、可以携带本人的身份证和股东账户到证券公司的线下营业厅办理注销。需要注意的是，如果名下有两融账户，或者有其它必须要到线下营业厅办理的业务，那么可能无法在网上进行注销，只能到证券公司的线下营业部进行注销。

打开安信券通达信的证券账户，输入资金账户号码、登录密码和通讯密码并点击【确定】。登录后，点击左侧【查询】（或点击F4）。在下拉菜单中选择【资金股票】。在【资金股票】选定要修改的股票（或其他证券），点击【修改成本】。在对话框修改数据，点击确认即可。

网络问题。无法查看评论是因为手机网络不好，重新连接既可。安信手机证券是安信证券旗下一款手机炒股神器，我们为您提供了多市场的极速行情，深度的资讯服务，丰富的投资策略工具，多形式的理财产品。

安信手机证券应该是合法的，如果合法就会在手机上交易或者对外交易，这就说明是合法合理合规的国家有明文规定

网络交易服务器出现问题。“安信手机证券”是安信证券旗下的移动端股票交易软件，其中该软件在使用时如果一直出现看不了安信资讯，是网络交易服务器出现问题，只需要将网线关闭重新打开即可。

怎么关掉安信证券滚动页面首先我们先打开安信证券然后在安信证券的页面主页面选择关掉按钮然后对他进行点击设置保存退出就可以

因为周六日不开市，所以会对服务器进行维护，会导致上不去账号。或者可能是券商在周六日进行系统测试，测试时可能会更改用户密码测试，但是测试完成会完全还原，不会对客户造成损失。安信手机证券是安信证券旗下的移动端股票交易软件，支持ios及Android系统。是一款互联网化的金融类应用。投资者可以进行查看股票行情、开户交易，基金购买、办理线上业务等操作。

安信政券手机开户不需要提供银行卡密码。 手机开户需要准备好身份证和银行卡，在输入信息时只要输入正确的身份证号码以及银行卡的卡号就行，股票在手机上开户是免费的，不用提供银行卡的密码，股票只有在交易的时候才会收取费用的。

安信证券转账到银行卡有短信提示吗。这个其实不需要短信提示的，在证券APP(平安)就可以查看查看绑定银行卡的余额。如果你的证券APP不支持显示的，你可以在闪付APP也是可以实时查看银行卡余额的。

不要钱的，要钱那个是中国移动做的叫做“手机证券”，这个软件是支持多券商交易的，包括安信证券在内都是可以交易的，这个软件是要15元每月，包30M流量。但安信证券有自己免费的手机交易软件：安翼手机证券

在我的里设置。步骤： 1.打开安信手机证券App，在页面右下角点“我的”图标打开。 2.在“我的”页面中点击右上角的“设置”图标打开。 3.在“设置”页面中选择“皮肤设置”打开。 4.在“皮肤设置”页面中选择所要的皮肤，这里选择“简约白”，点确定。 5.回到APP的主页面，可以看到原来黑色的皮肤更换成了白色的。

买卖股票操作非常简单，首先将钱从开户的银行帐户转入股市（在股票交易软件里点“银证转账”），选择一只股票，记住交易代码，在交易软件里点“买入”，输入股数（和希望成交的价钱，点“确认”，等待成交即可。 操作环境：安信手机证券APP 版型号：1.1.0 拓展资料： 一、股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。 均线是买卖股票的一个重要参数指标，各条均线表示相应时间的股价均值。我们可以根据其走势确定买入卖出时间。 如股价在所有均线之下，应观望若有做底反弹的征兆则是购入的最好时机。 如股价在所有均线之上，则可认为上方没有阻力，做3至5天的短线。 如股价在所有均线之中，则相对比较复杂，应配合其他指标（如MACD KDJ等等）决定买入卖出。 二、股票开户需要的条件：年满18周岁，有民事行为能力的，有二代身份证原件。 三、股票开户要的钱： 个人开户需缴纳上海证券开户费40元，深圳证券开户费50元。机构开户需缴纳上海证券开户费400元，深圳证券开户费500元 四、股票开户在什么时间办理： 股票开户通常在周一至周五交易时间办理。预约客户开户时间为工作日早九点到晚五点之间，中午无休，周末可开户，节假日可开户。 五、股票开户流程： 首先携带本人有效证件至相应营业部柜台办理开户手续，一对一服务，后续全程跟踪，只需准备证件即可，其它有专人负责，有任何问题随时电话解决。再次，是办理银证转账关系，携带证券公司的开户资料去银行办理下银证转账关系，这样以后就可以很方便的通过交易软件进行银行转证券，证券转银行的操作。 六、股票如何购买： 购买股票首先要开通个人股票账户，开户方式如上，开户后可以电脑下载交易软件登陆交易，可以打电话交易，可以手机下载交易手机炒股软件进行交易，可以现场驻留委托等。

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1.先找到并打开设置2.再找到显示选项，点击进去3.自动旋转屏幕 打开4.开启后的样子。拓展资料Android 设置横屏模式显示，横屏模式大部分情况能弥补竖屏的不足——字体小、键盘小、画幅比例不合适，而且横屏模式下能提供更华丽、更流畅的感官体验，android 横屏，android landscape mode ，android 强制横屏，android 强制竖屏，android 横屏布局，android 设置全屏模式。

用鼠标点击5日均线均线上会出现小方块，然后弹右键菜单里有均线参数调整，把15,20打√选上即可，也可改变数值。如13,34,55日均线。

软件问题或者是网络问题，根据你的情况，应该是软件的事，一般卸载重新装就能好

上市股票公司的股权登记日看上市公司的公告。

进入安信证券，点击设置中“我的”即可删除。具体操作步骤如下：1、打开软件，点击右上角的加号图标，再点击设置。2、点击需要删除的账号。3、点击删除账户，就可以把绑定的账号删除了。或者可以卸载软件，选择删除APP相关数据信息，即可。

安信证券模拟炒股在app里面。下载安信证券app，在app里面搜索“模拟炒股”即可进入模拟炒股功能页。投资有风险，请谨慎决策。

ios9刚更新，会出现各种bug。包括软件闪退，系统出现卡顿现象。建议删除软件重新安装，如果还不行的需要及时反馈bug信息，及时关注软件及系统的更新，更新后应该就不会出现类似问题。

使用同一个账号，同时在菜单里有同步设置，设置好就行了。方法：一.打开手机交易软件，登陆主界面。二.点击涨幅榜排行，选择感兴趣的股票点击打开。三.在打开股票的走势界面，点击右下角的加入自选选项。四.或者不进入涨幅榜，直接点击主界面右上角，输入自己关注的股票。点击左侧的“+”号加入自选。

这个证券还是很不错的，而且也是一个非常靠谱的证券，知名度也特别高，是值得选择的证券公司。

A类AA级。根据查询安信证券官网显示，安信证券连续两年获得A类AA级评级，是中国证监会对公司经营业绩、市场竞争力和内控能力的肯定，是对公司规范运作、合规经营的肯定，也是对公司上下一心、积极进取而取得成果的充分肯定。安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”、“公司”）成立于2006年8月，并先后于2006年9月、12月以市场化方式收购了原广东证券、中国科技证券和中关村证券的证券类资产。

安信证券手续费如下：买进费用：佣金是成交金额的0.02%到0.3%，过户费是成交金额的万分之0.2（沪市收，深市不收）。卖出费用：佣金是成交金额的0.02%到0.3%，过户费是成交金额的万分之0.2（沪市收，深市不收），印花税是成交金额的0.1%。

有如下原因； 1. 转账时间是在交易日的9：30-11：30 1：00-3：00，不在此时间段将无法进行转账。2、开户时银行卡绑定没有成功，开户时银行卡号识别错误，导致没有成功绑定。3、绑定的三方存管银行不是一步式转账的，有的银行为了资金的安全，对于转账会有一定的限制； 7 4.银行或者券商留存的身份证件已经过期，需要手动进行更新

安信证券被动持股是指该公司持有的一些股票是通过被动方式获得的，而非主动购买获得的。优先股、无表决权股票等被动权益工具。这些证券通常具有限制性质，比如不享有表决权、分红权等，或者具有优先分红权或优先转换权等。这些被动权益工具通常被认为是一种投资资产，对投资组合进行了一定程度的多样化和风险控制。安信证券被动持股是指该公司以被动方式持有某些股票，相对来说通常为较小的股份，且不会干预该公司的经营策略等。这种持股方式通常是一种多样化投资策略的重要手段，可以对股票投资组合进行有效的分散风险。

现在安信证券不管沪市和深市的股票买都收过户费是因为股票过户费是股票交易中，付给证券交易所的费用，股票交易费用包括佣金、印花税和过户费。

是6位数，忘了就只有带上你的身份证，股东卡去你开户的证券公司重新设置了。

对方已经收到了你的个人资料，然后这些资料还在录入了对方的信息系统里面。给你发信息就是表示对你有关注，在说直白点就是到你这里打广告了，再赤裸裸的说就是希望你到他们那里开户！

是不是报价显示栏呀？如是报价显示栏的话，随便打开一个股行情，按快捷键Crtl+J就能显示出来的啦！

1、首先手机下载“安信证券”，点击桌面APP软件图标进入。2、其次进入“设置”界面后，点击“交易设置”进入。3、最后点击“默认交易主页”进入。进入界面后，勾选桌面就可以了。

上海上美化妆品有限公司好。根据查询相关资料信息：上海上美化妆品有限公司，福利高，工资高，有出差补助，有双休。

泛指保险公司的资本金、准备金。 1． 资本金 资本金是保险公司的开业资金，各国政府一般都会对保险公司的开业资本金规定一定的数额。也属于一种备用资金。当发生特大自然灾害、各种准备金不足以支付时，保险公司即可动用资本金来承担保险责任。 2． 准备金 保险公司根据精算原理，按照一定的比例从保费中提留的资金。与资本金性质不同，是保险公司的负债。

保险资金运用指标一般包括指标有：1、资金运用率。2、资金运用盈利率。

保险资金运用管理暂行办法第一节资金运用范围第六条保险资金运用限于下列形式：（一）银行存款；（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；（三）投资不动产；（四）国务院规定的其他资金运用形式。保险资金从事境外投资的，应当符合中国保监会有关监管规定。第七条保险资金办理银行存款的，应当选择符合下列条件的商业银行作为存款银行：（一）资本充足率、净资产和拨备覆盖率等符合监管要求；（二）治理结构规范、内控体系健全、经营业绩良好；（三）最近三年未发现重大违法违规行为；（四）连续三年信用评级在投资级别以上。第八条保险资金投资的债券，应当达到中国保监会认可的信用评级机构评定的、且符合规定要求的信用级别，主要包括政府债券、金融债券、企业（公司）债券、非金融企业债务融资工具以及符合规定的其他债券。第九条保险资金投资的股票，主要包括公开发行并上市交易的股票和上市公司向特定对象非公开发行的股票。投资创业板上市公司股票和以外币认购及交易的股票由中国保监会另行规定。第十条保险资金投资证券投资基金的，其基金管理人应当符合下列条件：（一）公司治理良好，净资产连续三年保持在人民币一亿元以上；（二）依法履行合同，维护投资者合法权益，最近三年没有不良记录；（三）建立有效的证券投资基金和特定客户资产管理业务之间的防火墙机制；（四）投资团队稳定，历史投资业绩良好，管理资产规模或者基金份额相对稳定。第十一条保险资金投资的不动产，是指土地、建筑物及其它附着于土地上的定着物。具体办法由中国保监会制定。第十二条保险资金投资的股权，应当为境内依法设立和注册登记，且未在证券交易所公开上市的股份有限公司和有限责任公司的股权。第十三条保险集团（控股）公司、保险公司不得使用各项准备金购置自用不动产或者从事对其他企业实现控股的股权投资。第十四条保险集团（控股）公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资，应当满足有关偿付能力监管规定。保险集团（控股）公司的保险子公司不符合中国保监会偿付能力监管要求的，该保险集团（控股）公司不得向非保险类金融企业投资。实现控股的股权投资应当限于下列企业：（一）保险类企业，包括保险公司、保险资产管理机构以及保险专业代理机构、保险经纪机构；（二）非保险类金融企业；（三）与保险业务相关的企业。第十五条保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用，不得有下列行为：（一）存款于非银行金融机构；（二）买入被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”的股票；（三）投资不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值、高污染等不符合国家产业政策项目的企业股权和不动产；（四）直接从事房地产开发建设；（五）从事创业风险投资；（六）将保险资金运用形成的投资资产用于向他人提供担保或者发放贷款，个人保单质押贷款除外；（七）中国保监会禁止的其他投资行为。中国保监会可以根据有关情况对保险资金运用的禁止性规定进行适当调整。第十六条保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用应当符合下列比例要求：（一）投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5%；（二）投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；（三）投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；（四）投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%；投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4%，两项合计不高于本公司上季末总资产的5%；（五）投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%；投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3%，两项合计不高于本公司上季末总资产的10%；（六）投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10%;（七）保险集团（控股）公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不得超过其净资产。前款（一）至（六）项所称总资产应当扣除债券回购融入资金余额、投资连结保险和非寿险非预定收益投资型保险产品资产；保险集团（控股）公司总资产应当为集团母公司总资产。非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券；未上市企业股权相关金融产品是指股权投资管理机构依法在中国境内发起设立或者发行的以未上市企业股权为基础资产的投资计划或者投资基金等；不动产相关金融产品是指不动产投资管理机构依法在中国境内发起设立或者发行的以不动产为基础资产的投资计划或者投资基金等；基础设施等债权投资计划是指保险资产管理机构等专业管理机构根据有关规定，发行投资计划受益凭证，向保险公司等委托人募集资金，投资基础设施项目等，按照约定支付本金和预期收益的金融工具。保险集团（控股）公司、保险公司应当控制投资工具、单一品种、单一交易对手、关联企业以及集团内各公司投资同一标的的比例，防范资金运用集中度风险。保险资金运用的具体管理办法，由中国保监会制定。中国保监会可以根据有关情况对保险资金运用的投资比例进行适当调整。第十七条投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品的资金运用，应当在资产隔离、资产配置、投资管理、人员配备、投资交易和风险控制等环节，独立于其他保险产品资金，具体办法由中国保监会制定。扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

一叶子并不是由日本研发的，而是和日本红道科研中心联合研发的。上美集团于2003年布局自主研发，形成上海、日本双研发中心。在中国、日本设立两大科研中心、两大供应链，并取得了多项专利。一叶子作为上美集团品牌之一，于2014年创立，是拥有独立专业的研发团队、完整的生产线和供应链体系的公司。

险资就是保险资金，泛指保险公司的资本金、准备金。 1、资本金： 资本金是保险公司的开业资金，各国政府一般都会对保险公司的开业资本金规定一定的数额，也属于一种备用资金。 当发生特大自然灾害、各种准备金不足以支付时，保险公司即可动用资本金来承担保险责任。 2、 准备金： 保险公司根据精算原理，按照一定的比例从保费中提留的资金。 与资本金性质不同，是保险公司的负债。

好。1、上美集团茶媞洁面氨基酸洗面奶由天然植物成分制成，质量很好。2、上美集团茶媞洁面氨基酸洗面奶相比其他洗面奶品牌更为便宜，性价比更高。

保险资管产品投资范围保监会资金部2015年12月下旬下发了《关于调整保险资产管理产品投资范围有关事项的通知（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）。一位业内人士将这份文件解读成，保险资产管理产品投资范围增加了信托等资产，同时明确了创新标的产品的申报工作。关于保险资产管理产品的投资范围，现行的依据为保监会2013年2月份发布的《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》（下称《通知》），这一规定将保险资管产品投资范围限于银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、信贷资产支持证券、基础设施投资计划、不动产投资计划、项目资产支持计划及中国保监会认可的其他资产。而新下发的《征求意见稿》欲将保险资管产品投资的基础资产范围调整为：符合监管规定的保险资金可投资范围，以及债权收益权等保监会认可的其他投资品种。保险资金可投资范围在《保险资金运用管理暂行办法》中有明确规定。2014年2月份中国保监会发布的《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》将保险资金可投资资产分为五大类，包括流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产。其中，其他金融资产包括集合信托计划、银行理财、金融衍生品、项目资产支持计划以及其他保险资管产品等。一位保险资管公司相关负责人对《证券日报》记者称，此次《征求意见稿》对于资管产品业务投资范围的最大变化在于“增加了信托”，相较现行规定相当于有了很大程度的放宽。“另外，《征求意见稿》还明确了创新型产品的申报流程，给出了指引。”该负责人称。《征求意见稿》根据基础资产的不同欲将保险资管产品分成两类：基础资产范围在保险资金可投资范围内的，为普通型产品；基础资产范围超出保险资金可投资范围的，为创新型产品。《征求意见稿》规定，保险资管公司获得产品业务资质且完成普通型产品发行后，可以申请发行创新型产品。保险资管公司申请发行创新型产品，需进行产品创新能力备案。申请发行创新型产品，实行首只产品风险评估、同类产品事后报告的模式。保险资产管理公司发行资管产品时，应当通过保监会指定的资产交易平台进行登记、发行、交易转让和信息披露，并且按照《通知》规定向保监会提交事后报告。保险资管产品经营范围扩至养老险公司另外，《征求意见稿》还欲将开展资管产品业务的机构，由现行的保险资管公司扩围至养老保险公司，后者开展产品业务参照相关规定执行。依照此前保监会《通知》中给出的定义，保险资管产品是保险资产管理公司作为管理人，向投资人发售标准化产品份额，募集资金，由托管机构担任资产托管人，为投资人利益运用产品资产进行投资管理的金融工具。产品分为定向产品和集合产品，前者认购门槛3000万元，后者投资门槛100万元，投资人为保险机构等机构主体。“门槛是100万元，比拼的是各资管公司的投研能力。”某保险资管公司固定收益投资人士如此评价这一业务。而在养老险公司人士眼中，这一业务的发起机构扩展至养老险公司并不突兀，“养老险公司在一定程度上就是资产管理机构，本身就有包括年金、以养老保障为目的的资金受托管理等具有资产管理性质的业务，养老险公司现在也在向资产管理机构转型。”一位养老险公司高管对《证券日报》记者表示。不过，这位养老险公司高管也表示，获准开展资产管理产品业务，符合养老险公司向资产管理机构转型的发展方向，但开展这一业务的压力也大，要做好并不容易，毕竟资管领域的竞争激烈。试点以来，据《证券日报》记者了解，开展业务的保险资管公司不断增多，保险资管产品类型不断增加，投资范围不但覆盖国内传统投资及另类投资领域，还覆盖到境外投资品种的产品。比如，某保险资管公司发行了多只投资于证券公司融资业务的债权收益权资管产品，同时，其发行的“全球新股及流动性机会资管产品”欲在全球范围“打新”，产品中不超过40%的资产投向境外主要证券交易所首次公开发行股票资产。对于发展规模，保监会相关负责人曾表示，截至2014年6月底，保险资管产品规模为611亿元，普华永道预计，目前保险资管产品业务规模在1000亿元左右，占险资运用余额的1%。未来，保险资管产品业务将由现行的试点调整为对行业完全放开。保监会资金部要求各资管公司结合市场及自身发展实际情况，将对《征求意见稿》内容的书面意见于2015年12月31日前反馈。扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

韩束护肤品是中国品牌。韩束化妆品公司于上海成立于，主要经营护肤品和洗护品。韩束是上海上美化妆品股份有限公司旗下品牌，创立于2003年。韩束是创立于2003年的科学抗衰护肤品牌，专研亚洲肌肤之美，背靠中国、日本双科研实验室和优质供应链体系，以科研塑造产品力，致力于为年轻消费者提供一份科学专业。2015年，韩束成为领先的国货化妆品品牌。研发实力科研力是韩束母公司上美集团的核心竞争力，公司现已形成了完善、稳健的研发体系，行业领先的基础研发能力，成熟的技术平台及研发管理流程，先进的设备和仪器。上美集团于2003年布局自主研发，在中国、日本设立两大科研中心、两大供应链；于2016年布局基础研究，是国内化妆品基础研究的先驱；拥有一流的研发科学家和青年人才，截至2021年9月30日，研发团队有227人，由七名国际知名科学家领衔，包括黄虎、胡新成、付子华、内川惠一、山田耕作、谷口登志也、板谷行生。以上内容参考：百度百科-韩束

保险小编帮您解答，更多疑问可在线答疑。一.保险基金运用的原则保险基金运用即保险公司运用闲置的资金进行各种形式的投融资以增加盈利的行为。1.安全性原则2.收益性原则3.流动性原则二.保险基金运用的形式1.购买债券2.投资股票3.投资不动产4.贷款5.存款注：保险基金除了上述运用形式外，还可用来投资各类基金、同业拆借、黄金外汇等。三.保险基金运用结构由于各国保险管理当局对保险企业资产管理办法不同，因此，各国保险企业的资产结构也就有差异，很难判断何者更合理，而只能由各国和地区的情况去说明。各国和地区对各种投资方式的投资额占总资产的比例均加以严格控制，立法取向都侧重于保证保险基金运用的安全性和流动性，以保证被保险人的合法权益，在此基础上追求资金运用的效率。《中华人民共和国保险法》第105条，《保险公司管理规定》第80、81条也对此有所规定。四.保险基金运用的条件保险基金的运用虽然有其必要性和可能性，然而要把这种可能性变为现实性，还需要具备一定的条件。这种条件主要有：市场条件、政策条件、人才条件、管理条件。

改革开放以来，我国保险业保持了快速健康发展的良好势头，保险市场的发展使得保险资金运用的重要性日益突出。如何充分安全有效地运用保险资金，提高收益成为各界关注的焦点问题之一。本文针对保险资金运用中存在的利率、信用、汇率、资产和负债不匹配、股票投资五类主要风险进行分析，并对如何防范风险提出相应管理对策。改革开放以来，我国保险业保持了快速健康发展的良好势头，年均增长率在30％以上，成为国民经济中发展最快的行业之一。保险市场的快速发展使得保险资金运用的重要性日益突出。2005年末，我国保险资金运用余额达14100.11亿元，比年初增加3321.49亿元，增长30.82%。其中，银行存款为5168.88亿元，占资金运用余额的36.66%；债券为7424.55亿元，占资金运用余额的52.66%；证券投资基金为1107.15亿元，占资金运用余额的7.85%；股票为158.88亿元，占资金运用余额的1.13%；其他投资为212.84亿元，占资金运用余额的1.51%。2005年，我国保险资金运用收益率达3.6%，比2004年提高0.7个百分点。保险资金运用及风险管理已成为影响和推动保险市场健康发展的重要因素，并成为保险业支持国民经济发展，参与金融市场建设的重要途径。一、保险资金运用的历史沿革中国保险业资金运用是随着中国保险业发展而发展的，大体经历了四个阶段：第一阶段为单一投资阶段（1980年至1987年）。保险业处于恢复时期，经营主体多为综合性保险公司，产寿险也尚未分业经营，产险资产和寿险资产并没有分开管理。此时保险资金投资形式单一，基本上以银行存款为主。第二阶段为自由发展阶段（1987年至1995年）。尽管仍未实现产寿分业经营，但投资渠道却大为放宽，保险资金全面介入房地产、有价证券、信托投资等领域。这一时期保险投资处于探索阶段，在经验缺乏、内部风险管理和外部监管宽松的背景下，出现了很多不良资产，影响了保险业的偿付能力，也直接促进其后《保险法》对保险投资的严格限制。第三阶段为严格限制阶段（1995年至2002年）。1995年10月《保险法》的实施，对保险公司的投资范围进行了严格限制，加大了监管力度，保险资金运用步入规范发展的阶段。这一时期原有的综合性保险公司完成了产寿险分业经营，资金进行了分账管理，寿险业管理的资产逐步超过产险业，成为保险投资的主导力量。尽管其间经国务院批准，自1998年开始允许保险公司进入银行间同业拆借市场、进行债券现券交易，1999年5月允许保险公司购买AA＋以上的铁路、电力等企业债券，10月允许保险公司投资证券投资基金，但投资渠道狭窄的问题并没有根本解决。加之管理经验不足和金融衍生工具的缺乏，保险资产的规模矛盾和结构矛盾日益突出。第四阶段为专业经营阶段（2002年至今）。随着《保险法》修订并实施，投资范围进一步放宽。2004年8月，中国保监会、中国人民银行联合发布《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》,允许保险外汇资金境外运用;2004年10月，中国保监会、中国证监会联合发布《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》,允许保险资金直接投资股票市场;2004年，国家允许保险公司投资银行次级债和可转换公司债券，并将保险公司投资企业债的比例由20％提高至30％。同时，保险公司和保监会都非常重视资产管理的专业化。保监会成立了专门的资金运用管理部，中国人寿等保险公司均成立了独立的资产管理公司，保险业的资产管理进入了一个新的发展时期。二、保险公司资金运用中的风险分析尽管我国保险资金运用工作在近几年取得明显成绩，由于起步较晚、基础较为薄弱，目前仍处于发展的初级阶段，无论与国际同行相比，还是与发展目标相比，都存在较大的差距。无论从历史还是现实看，保险资金运用要实现又快又好发展，必须准确分析和有效防范化解各类风险。1、利率风险利率风险是指由于市场利率波动而造成的投资收益变动的风险。目前，保险公司的投资组合中，90%以上的资金投向利率敏感性产品，利率水平的变化对保险投资业务有重要影响。由于债券已实现充分市场交易，流动性很强，市场价格波动大，其价值受升息影响也最大。利率风险成为了固定收益证券（特别是国债）面临的主要风险。据估算，利率每上升1个百分点，债市价格将下跌5-10%。而且，升息周期的缩短也使财政、银行、企业等发债主体发行长期债券的意愿愈加减弱，市场上长期债券的供给会进一步减少，增加了保险资产负债匹配管理的难度。2、信用风险信用风险是指证券发行人在证券到期时无力还本付息而使投资者遭受损失的风险。信用风险主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、规模大小等因素的影响。一般而言，政府债券的信用风险最小，其它依次是金融债券和企业债券，而投资回报率正好相反。随着我国债券市场规模不断扩大，债券品种日益丰富，保险资金投资债券的比重也在不断上升。2005年末，我国1.4万亿的保险资金运用余额中，国债为3591.76亿元，占资金运用余额的25.47%；金融债券为1806.04亿元，占资金运用余额的12.81%；企业债券为1206.05亿元，占资金运用余额的8.55%；次级债为820.7亿元，占资金运用余额的5.82%。其中，金融债券和企业债券的增幅大大高于国债的增幅。虽然增加持有金融债券和企业债券对改善保险业的投资效益有益，但在我国信用体系还不十分健全的情况下，保险业在增加金融债券和企业债券投资时，更要关注信用风险。3、汇率风险在人保财险、中国人寿、平安保险等公司境外成功上市后，保险外汇资产已达100亿美元，成为保险资产的重要组成部分。在国际投资中，汇率变化将引起投资收益的变化。当投资以外币表示资产时，就要承担汇率变动带来的风险。同时还要认识到的是，汇率的波动还会对保险上市公司资产帐面价值产生影响。由于记账货币的原因导致的账面数据变动以不同币种表示时可能是截然不同的，升值可导致以人民币计算的每股净值小幅减少，但同时也使以美元表示的每股净资产、每股利润以较高幅度上涨，从而改善在海外上市中表现出的财务数据状况。4、资产和负债不匹配的风险保险业务是一种典型的现金流运作业务，保险公司是资产和负债的集合体，保险公司的资产和负债不匹配风险，表现在某个时点资产的净现金流与负债的净现金流不匹配，从而导致保险公司的资产损失。保险公司资产和负债暂时的不匹配，只会影响保险公司日常赔付、投资的减少和财务的稳定性；而长期的不匹配则会导致保险给付危机，甚至可能导致保险公司破产。在寿险业中，主要表现为市场上缺乏与寿险长期负债相对应的长期资产，导致寿险公司资产和负债失配。在产险业中，主要表现为公司为套取现金而急于抛售手中的资产产生流动性风险。5、股票投资风险2005年2月，保险资金获准直接投资国内A股市场，截至2005年底，保险公司直接和间接投资股票额度达845.6亿元，占保险资金运用余额的6％。应该看到，股票市场的高收益率与高风险是对应的，加之股票市场变化原因复杂且动荡不定，我们不能简单的将保险公司资金直接入市与高回报等同起来，因为股票投资的系统性风险很高，投资收益率的波动也很大。三、建立健全保险资金运用管理制度保险资金规模的扩大、投资渠道的增加、运作方式的改进，以及保险资产管理面临决定着新的环境、新的形势，进一步规范全行业的政策执行能力和投资运作行为，提高企业的盈利能力和防范风险的能力，必须采用新的办法，建立和完善新的制度。1、改进保险资金管理，探索新的模式加快保险资产管理改革，大力推进资产运营的专业化，组建保险资产管理的专业化机构，打破原有的体制框架，形成了新的管理和运营格局。目前、保险资产管理由原来公司内部的分工逐步变成公司外部的合作，保险公司和资产管理公司的关系已发生深刻变化。因此必须适应新的形势，建立保险资金管理的基本框架，确定委托人与受托人主要职责，明确当事人之间的法律关系，建立相互协作、相互制衡的机制。保险公司作为委托人，主要负责资产负债匹配管理，确定资产战略配置，分析市场运行情况，选择专业投资机构，督促投资机构履行职责。资产管理公司作为受托人，应当根据委托人的要求，优化投资组合，防范投资风险，有效地配置资产，确保安全增值；同时要按照委托合同规定，及时向委托人报告委托资金运行情况，主动接受委托人的监督检查，建立委托人、受托人职责明晰、分工合理的新的合作关系。通过这种集中统一和专业化管理，做到保险业务和投资业务相分离，能够形成投资操作、风险评估和内控监督相互制约的管理机制，将有助于切实提高保险资金运用的安全性和收益率。2、改善资产管理公司治理，搭建新的运作平台完善公司法人治理结构是建立现代企业制度的核心。良好的公司法人治理结构，越来越被国际资本市场和全球投资人看作是改善经营业绩、提高投资回报的一个重点内容。毫无疑问，完善公司治理是增强保险资金运用行业和资产管理公司竞争能力的重要途径。实现保险资产管理的规范化，规范资产管理公司的运作行为，基础和关键都公司治理。保险资产管理公司建立不久，公司治理结构不够完善，服务理念、管理体制和运作机制等方面存在不少问题，已经成为影响保险资产管理公司提高竞争能力的重要因素。保险资产公司作为受托人，应当根据有关法律法规，加强公司治理，明确股东大会、董事会、监事会和管理层的职责，以优化股权结构为基础，以加强董事会建设为核心，以形成内部制衡机制为主要内容，从保险资产公司专业机构的特点出发，搭建有效运营的组织构架和运作平台，建立保险资产管理公司的现代企业制度。3、建立和完善科学的业绩评价体系长期以来，我国保险业投资缺乏科学的业绩评价体系：一是缺乏符合国际惯例的计算公式；二是计算收益往往只考虑了当期的利息收益，而不包括资本增值收益和再投资收益；三是计算业绩只考虑回报，不考虑资产风险；四是业绩计算和考核以年度为单位，不考虑资产与负债的匹配，导致短期行为。保险行业需要针对上述问题和不足，建立合理的业绩评价体系和有效的激励机制，防范化解资金运用中的各类风险。4、加强投资人员管理，增加新的运作资源制度再好，关键在于落实。建立和完善保险资产管理制度，目的在于要按制度办事，用制度管人。积极参与金融市场改革，主动推进保险资产管理的市场化改革，建立市场化机制，提高市场竞争能力，一切在于人才。目前，保险资产管理的人才资源问题十分突出，需要在全行业实行开放的人力资源管理政策，大力吸引高素质的专业人才，大力培养已有的专业人员，迅速提升整个行业的人员素质和运作水平。扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

12月22日，20年国货代表企业——上海上美化妆品股份有限公司（简称：“上美股份”）在香港交易所主板上市，全球发售3695.8万股。上美股份开盘报25.20港元/股，总市值达100亿港元。随着成功上市，上美股份成为“港股国货美妆第一股”。公开资料显示，上美股份成立于2002年，专注于护肤、洗护，及母婴护理产品的开发、生产及销售，凭借20年的发展历史，目前已经成长为国内为数不多的有示范性的规模化美妆公司之一。多品牌、多品类经营模式对于缓解单一品牌化妆品企业面临的业务集中和市场波动带来的风险具有战略必要性。对此，上美股份自成立之初就践行多品牌战略，并成功推出韩束、一叶子及红色小象三大“奠基性”品牌，打出了响亮的品牌名号。根据弗若斯特沙利文报告，基于2021年消费者调查，韩束和一叶子在品牌知名度、购买喜好、受欢迎程度、推荐该品牌的可能性和回购意愿方面均位列国货护肤品牌前十名；同一份报告亦显示，就受欢迎程度和回购意愿而言，红色小象在该两项2021年调查中位列国货母婴护理品牌榜首。据招股书数据，公司2019年至2021年营收分别为人民币28.74亿元、33.82亿元、36.19亿元；期内归母净利润分别为人民币5940万元、2.03亿元、3.39亿元，公司营收年均增速达到了7.99％，而净利润年均增速更是高达78.7％。其净利润增长水平不仅在同期上市公司中名列前茅，更是与中国化妆品行业发展同频。即便是面对上海上半年的疫情，上美仍能持续保持盈利，2022年上半年实现经调整利润人民币8,390万元。对内，上美力创品牌领先、研发领先的一流企业；对外，勇敢担当社会责任，以科技创造美，为消费者提供超越期待的产品和服务，推动美妆行业的高质量发展。这也是在如今国内美妆市场百花齐放的大环境下，上美股份始终占据一席的重要原因之一。据招股书数据，公司2019年至2021年线上销售所得收入分别为人民币15.05亿元、25.43亿元及26.98亿元复合年增长率达34％。于2021年，按线上零售额计，上美股份位居国货品牌公司前三。事实上，上美股份所处化妆品行业，向来被认为是颇受资本青睐的赛道。作为悦己型消费，美妆需求具备自发性、刚性、高端化趋势、难以逆转等特点，在疫情防控“松绑”已是大势所趋的新阶段，消费市场有望迎来实质性的改善，预计“颜值经济”仍将保持稳健增长。据弗若斯特沙利文报告，按零售额计，中国化妆品市场的市场规模预计2026年将达人民币14822亿元，2021年至2026年的复合年增长率为9.4％，大幅高于同期全球市场3.8％的复合年增长率。在本阶段上市的上美股份，将凭借强大的品牌力、研发能力、自主供应链及灵活的渠道策略优势，从更多的政策导向中获利，并吃到行业高景气带来的红利效应，抢占更多的市场份额，在证券市场跑出“港股国货美妆第一股”的加速度！如果想投资港股市场，可通过BIYAPAY app申请在线轻松开户。门槛低，出入金简单，支持美元、港币等出入金，还可以数字货币出入金，不用再像之前一样办理离岸账户，也不需要做复杂的开户申请，只需要身份认证就可以。邮箱注册验证码，然后看大家方便哪种方式入金都可以的，一种是数字货币-->美元/港币；另一种是添加银行账户，充值美元/港币，至美港股账户，就可以在平台下单买美港股。

保险资金运用原则：第十八条保险集团（控股）公司、保险公司应当按照“集中管理、统一配置、专业运作”的要求，实行保险资金的集约化、专业化管理。保险资金应当由法人机构统一管理和运用，分支机构不得从事保险资金运用业务。第十九条保险集团（控股）公司、保险公司应当选择符合条件的商业银行等专业机构，实施保险资金运用第三方托管和监督，具体办法由中国保监会制定。托管的保险资产独立于托管机构固有资产，并独立于托管机构托管的其他资产。托管机构因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，托管资产不属于其清算财产。第二十条托管机构从事保险资金托管的，主要职责包括：（一）保险资金的保管、清算交割和资产估值；（二）监督投资行为；（三）向有关当事人披露信息；（四）依法保守商业秘密；（五）法律、法规、中国保监会规定和合同约定的其他职责。第二十一条托管机构从事保险资金托管，不得有下列行为：（一）挪用托管资金；（二）混合管理托管资金和自有资金或者混合管理不同托管账户资金；（三）利用托管资金及其相关信息谋取非法利益；（四）其他违法行为。第二十二条保险集团（控股）公司、保险公司的投资管理能力应当符合中国保监会规定的相关标准。保险集团（控股）公司、保险公司根据投资管理能力和风险管理能力，可以自行投资或者委托保险资产管理机构进行投资。第二十三条保险集团（控股）公司、保险公司委托保险资产管理机构投资的，应当订立书面合同，约定双方权利与义务，确保委托人、受托人、托管人三方职责各自独立。保险集团（控股）公司、保险公司应当履行制定资产战略配置指引、选择受托人、监督受托人执行情况、评估受托人投资绩效等职责。保险资产管理机构应当执行委托人资产配置指引，根据保险资金特性构建投资组合，公平对待不同资金。第二十四条保险集团（控股）公司、保险公司委托保险资产管理机构投资的，不得有下列行为：（一）妨碍、干预受托机构正常履行职责；（二）要求受托机构提供其他委托机构信息；（三）要求受托机构提供最低投资收益保证；（四）非法转移保险利润；（五）其他违法行为。第二十五条保险资产管理机构受托管理保险资金的，不得有下列行为：（一）违反合同约定投资；（二）不公平对待不同资金；（三）混合管理自有、受托资金或者不同委托机构资金；（四）挪用受托资金；（五）向委托机构提供最低投资收益承诺；（六）以保险资金及其投资形成的资产为他人设定担保；（七）其他违法行为。第二十六条保险资产管理机构根据中国保监会相关规定，可以将保险资金运用范围的投资品种作为基础资产，开展保险资产管理产品业务。保险集团（控股）公司、保险公司委托投资或者购买保险资产管理产品，保险资产管理机构应当根据合同约定，及时向有关当事人披露资金投向、投资管理、资金托管、风险管理和重大突发事件等信息，并保证披露信息的真实、准确和完整。保险资产管理机构应当根据受托资产规模、资产类别、产品风险特征、投资业绩等因素，按照市场化原则，以合同方式与委托或者投资机构，约定管理费收入计提标准和支付方式。保险资产管理产品业务，是指由保险资产管理机构为发行人和管理人，向保险集团（控股）公司、保险公司以及保险资产管理机构等投资人发售产品份额，募集资金，并选聘商业银行等专业机构为托管人，为投资人利益开展的投资管理活动。扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

本文来自维信工众号直通IPO，作者：吕鑫_，铅笔道经授权发布。继完美日记后，又一国货美妆开启资本之路。2022年1月17日午间，港交所网站正式披露上海上美化妆品股份有限公司招股书，摩根大通、中金公司和中信里昂担任联席保荐人。上美集团的上市路，充满了坎坷。这个资本市场的国货美妆后浪，却是实打实的行业前浪。在完美日记还未霸屏社交媒体前，上海上美旗下的韩束、一叶子等美妆品牌已运营近二十年，并在2014年前后常年霸屏芒果台。背靠芒果台营销的上美集团，极大的提高了品牌知名度，也正是这时，上美集团萌生了上市的想法。2015年，上美集团创始人兼CEO吕义雄曾发朋友圈表示，自11月1日起，公司将正式更名为上海上美化妆品有限公司，并计划在2018年完成上市。但此后，公司却并未有进一步的上市动作。六年后，2020年11月，上美集团完成5亿元融资，一个月后正式完成股份制改革，公司主体变更为上海上美化妆品股份有限公司。2021年2月，上美集团与中信证券签署上市辅导协议，在证监局备案拟在A股上市，但也并未有实质的进展。一波三折的上市路，上美集团终于在港交所完成备案。上美集团的招股书中，也终于揭开了这个二十年行业老兵的神秘面纱。作为唯一拥有两个护肤品牌年零售额超过人民币20亿元的国货化妆品公司，上美做对了什么？又埋下了哪些隐患？从第一微商到广告轰炸对于即将登陆资本市场的上美集团而言，眼下并不是其发展最好的时代，属于上美的高光时刻在八年前。2014年，微信用户数量破6亿后，微信也成为了商家新的掘金地。第一批微商大军浪潮来临之际，韩束也加入了其中成立微商事业部。韩束几乎将当时的全部精力放在了微商事业中，韩束微商曾经创下40天销售破亿的记录，这一纪录在当时被称为2014微商八大事之一，韩束也因此被冠以第一微商称号。那一年，韩束放出豪言，2015年微商销售额将突破15亿元。但随即而来的并不是15亿销售额，而是深陷传销门。随后这条路在后期发展遇到舆论阻碍，但是韩束还有另一张王牌营销。在做微商之前，2010年韩束已经成为电视购物行业第一。2014年，韩束在广告中投入将近6亿元、一叶子的投放达到4亿元。当时韩束方面表示，2015年和2016年将维持这个数量级投放。但是尝到重营销带来的效益，韩束自然不会放过机会。2015年，韩束斥资5亿冠名江苏卫视《非诚勿扰》，破下中国广告史第一大单的记录。巨额大单带来了确定收益，韩束表示当年零售额达到90亿，这个数字几乎等同于行业巨头欧莱雅在中国销售额。然后属于韩束的传统大屏大曝光时代来临，前后和《非诚勿扰》《花样姐姐》《蒙面歌王》等各大卫视综艺深度合作。并入局影视剧植入，在《三生三世十里桃花》等电视剧植入。随后赞助了综艺节目《火星情报局》《明日之子》《这就是街舞》等。根据公开数据显示，2016年上美集团整体广告投放规模已达15亿元。时代变幻莫测，随着短视频和社交媒体掌握话语权，上美又将目光转移到直播间和短视频。上美集团副总裁刘明曾明确表示，上美在线上渠道的布局野心，在2019年就已加大线上布局，上美就成立了社交零售部门，社交电商，社交直播、新零售电商部门，并对抖音、小红书、直播等新型流量阵地进行深挖。线上渠道的战略布局，使得上美集团迎来新的发展时代。2020年2月左右，线下销量下滑95%，但是线上渠道增长了107%。招股书显示，2019年、2020年及截至2021年9月30日止九个月，上美集团的线上销售额分别为15.05亿元、25.43亿元、18.93亿元，分别约占公司同期总收益的52.4%、75.2%及72.9%。线上渠道布局后，与之对应的是营销成本下降。根据招股书数据显示2019年至2021年前9个月，上海上美销售费用分别为13.25亿元、15.36亿元与11.19亿元。由此得出，转移线上后营销成本较低于传统大屏时代。如今，韩束已经抛弃微商头衔，彻底靠重金砸营销向线上电商发展。甚至在招股书中，全篇未出现过微商一词，昔日的微商第一，彻底告别舞台，韩束也走向了资本市场。多品牌战略，上美走得通吗？在韩束招股书中，反复出现一个词多品牌战略。事实上，对于化妆品集团而言，多品牌战略是海内外巨头公司的共识。一方面多品牌战略，可以提升集团的抗风险能力，另一方面助力集团抓住更多细分领域的红利。但是上美集团的多品牌战略发展不太清晰。根据招股书数据显示，2021年前三季度，韩束品牌期内的占比达到43.8%，对应的收入为11.37亿元。同期，一叶子、红色小象和其他品牌的收入分别为6.45亿元、5.80亿元和2.33亿元，占比分别为24.9%、22.4%和8.9%。来源：韩束招股书从招股书来看，目前上美集团旗下韩束品牌贡献的收入几乎过半，其他主要来自一叶子和红色小象。但从行业侧来看，韩束在市场的竞争中优势并不明显。除今年韩束直播间因吴亦凡解约风波破圈外，韩束仍只活跃在下沉市场。活跃在下沉市场和韩束的基因有关，在做电视购物时的韩束主要面对的就是三四线城市。转移线上发展后，一二线城市再难看到韩束的身影，只能在屈臣氏或个别超市门店中能看见韩束，一二线城市的消费者对韩束的感知越来越低。但韩束自身似乎不太满足只活跃在下沉市场，这一点可以从韩束的产品矩阵看出，其中不乏近千元的产品。除了难破圈的韩束外，一叶子品牌的困境更加明显。专注面膜本身对应的市场份额就较窄。早期一叶子品牌度提升，主要得益于芒果台营销的深度绑定。近年来，消费者对面膜的需求逐渐向功效化、医美化方向发展。一叶子错过了这次良机。红色小象是目前品牌在细分赛道中最为知名的品牌。根据数据显示，国货品牌母婴护理产品排名第一。从公司自身来看，韩束、红色小象等主要品牌的收入呈现良好的增长态势，一叶子品牌的收入出现连年下滑态势。2019年-2021年前三季度，上美集团来自一叶子品牌的收入分别为10.51亿元、10.07亿元和6.45亿元，收入仅剩个位数。由此可见，想要坚持多品牌发展战略，上美集团急需巩固韩束的品牌影响力，和一叶子品牌更细分化的未来发展。对于多品牌战略，招股书显示，上美集团此次募集资金主要用于品牌建设，将进一步贯彻多品牌战略，巩固升级主品牌，打造新品牌，提升品牌形象和知名度；提升研发能力，保持品牌的持续创新；加强生产及供应能力；增加销售网络的广度和深度；改善数字化及信息基础设施等。上美的焦虑自去年初拟A股上市未果后，上美此次又调转目标看上了港股。连续两年冲击资本市场，背后是上美集团实打实的焦虑。属于上美的流量红利时代已经过去，新国货消费品牌繁多且拥有强有力的市场竞争力。上美集团最大的焦虑指向了研发和产品创新乏力。在吕义雄重金营销的这几年，上美集团出现了重营销、轻研发的情况，根据招股书数据显示，研发开支方面，截至2019年、2020年及截至2021年前三季度，上美集团的研发开支分别为0.83亿元、0.77亿元及0.72亿元，分别约占总收益的2.88%、2.27%及2.77%。研发投入比例不足3%，广告、渠道推广等营销开支占比却高达40%以上。研发投入低直接导致的就是创新能力下降。韩束在产品方面是有过爆款的，2012年韩束红BB大火，开启养肤型BB霜的时代；2014年，韩束推出巨补水系列；2019年，韩束红胶囊系列诞生；同年，抗初老面膜韩束金刚侠面膜诞生，再之后韩束仅推出围绕抗衰概念的产品双A醇精华、霜导面膜等。这样的产品策略代入到行业可以看出，当下韩束主推的抗老概念虽踩对了市场风口，但整体并未掀起过多水花。在韩束官方淘宝旗舰店中，销量排名前几的仍是石榴水、墨菊等早期系列。一叶子面膜在产品推陈出新方面，也略显乏力。近日新推出和屁桃联名的面膜新品，又走了重营销的老路，借助迪丽热巴和联名的热度营销。来源：淘宝截图除此之外，韩束、一叶子产品曾多次遭到通报批评。2015年8月，韩束公司因存在利用广告对商品或服务作虚假宣传，欺骗和误导消费者被上海市工商行政管理局检查总队责令停止发布上述广告、并以等额广告费用在相应范围内公开更正消除影响。同时，被处以罚款110万元。2021年6月，上海市场监督管理局抽查和检验了509家企业销售、生产的1184批次商品，共有119批次商品包装不合格，一叶子品牌在列。触碰监管红线，产品研发乏力，重营销，上美集团过去20年埋下了太多隐患。这些隐患对于日后登陆资本市场而言，绝非好事。

法律分析：保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下列形式：（一）银行存款；（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；（三）投资不动产；（四）国务院规定的其他资金运用形式。法律依据：《中华人民共和国保险法》第六十九条 设立保险公司，其注册资本的最低限额为人民币二亿元。国务院保险监督管理机构根据保险公司的业务范围、经营规模，可以调整其注册资本的最低限额，但不得低于本条第一款规定的限额。保险公司的注册资本必须为实缴货币资本。第一百零六条 保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下列形式：（一）银行存款；（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；（三）投资不动产；（四）国务院规定的其他资金运用形式。保险公司资金运用的具体管理办法，由国务院保险监督管理机构依照前两款的规定制定。

【答案】：A、D、E本题考查的是保险资金的性质和特点。保险资金的特点包括有高比例的长期投资、保险公司负债具有不确定性、保险公司责任准备金具有预估性。

资本金、准备金。商业保险的保险资金由资本金、准备金以及其他可积聚的资金构成。商业保险是指通过订立保险合同运营，以营利为目的的保险形式，由专门的保险企业经营。

根据《中华人民共和国保险法》(简称《保险法》)第二条规定，保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。下面是我为大家带来的保险的要素及特征的知识，欢迎阅读。　　一、什么是保险?　　根据《中华人民共和国保险法》(简称《保险法》)第二条规定，保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。这一保险定义，实质上是从法律角度来界定的。从法律角度看，是一种合同行为。投保人购买保险、保险人出售保险，实际上是双方在法律定位平等的基础上，经过要约与承诺的过程，达成一致意见并签订合同，确立保险人与投保人之间的民事权利义务关系。　　从风险管理角度看，保险是一种风险管理的方法，或是一种风险转移的机制。这种风险转移机制不仅体现在将风险转移给保险公司，而且表现为通过保险，将众多的单位和个人结合起来，将个体对付风险变为大家共同对付风险，能起到分散风险、补偿损失的作用。　　从经济角度看，保险是分摊意外事故损失和提供经济保障的一种非常有效的财务安排。通过交纳保险费购买保险，将不确定的大额损失转变为确定性的小额支出(保费)，或者将未来大额的或持续的支出转变成目前固定的或一次性的支出(保费)，从而有利于提高投保人的资金效益。人寿保险中，保险作为一种财务安排的特性表现得尤为明显，因为人寿保险还具有储蓄和投资的作用，具有理财的特征。从这个意义上讲，保险公司属于金融机构，保险业是金融业的重要组成部分。　　二、保险的要素指哪些?　　现代商业保险的要素主要包括五个方面的内容。　　(一)可保风险的存在　　可保风险是指符合保险人承保条件的特定风险。一般来讲，可保风险应具备的条件包括：　　1.风险应当是纯粹风险。即风险一旦发生成为现实的风险事故，只有损失的机会，而无获利的可能。　　2.有大量同质标的存在。保险标的数量的充足程度关系到实际损失与预期损失的偏离程度，影响保险经营的稳定性。　　3.风险应当有导致重大损失的可能。风险的发生应当有导致重大损失的可能性，这种损失是被保险人不愿承担的。如果损失很轻微，则无参加保险的必要。此外，保险费不仅包含损失成本，而且包括保险人经营的费用成本。因而对被保险人来讲，将轻微的损失通过保险转嫁给保险人在经济上是非常不合算的。　　4.风险不能使大多数的保险标的同时遭受损失。这一条件要求损失的发生具有分散性。因为保险的目的，是以多数人支付的小额保费，赔付少数人遭遇的大额损失。如果大多数保险标的同时遭受重大损失，则保险人通过向投保人收取保险费所建立起的保险资金根本无法抵消损失。然而，在保险实践中，有些可保风险可能并不完全满足上述条件，如洪水、地震等巨灾往往导致多数保险标的同时遭受重大损失，因此保险人在承保时力求将风险单位分散，这不仅可以避免大多数保险标的同时遭受重大损失，而且可以保证预期的损失与实际的损失相一致，保证保险公司的经营稳定性。在保险经营中，通过再保险的方式转嫁一部分风险责任，也能达到力求风险单位分散的目的。　　5.风险必须具有现实的可测性。在保险经营中，保险人必须制定出准确的保险费率，而保险费率的计算依据是风险发生的概率及其所致保险标的损失的概率。这就要求风险具有可测性。如果风险发生及其所致的损失无法测定，保险人也就无法制定可靠稳定的保险费率，也难于科学经营，这将使保险人面临很大的经营风险。因此，如果风险缺乏现实可测性，一般不能成为可保风险。　　但是，可保风险的条件也会随着保险技术的发展和外部环境的变化而发生改变，如市场竞争、国家政策等。当然，我们也不能因此而完全否定可保风险的基本条件，从而保证保险经营的科学性。因此，保险人在经营过程中界定可保风险时，坚持上述条件的同时，还要考虑其他因素的影响。　　(二)大量同质风险的集合与分散　　保险的过程，既是风险的集合过程，又是风险的分散过程。保险人通过保险将众多投保人所面临的分散性风险集合起来，当发生保险责任范围内的损失时，又将少数人发生的损失分摊给全部投保人，也就是通过保险的补偿或给付行为分摊损失，将集合的风险予以分散。保险风险的集合与分散应具备两个前提条件。　　1.风险的大量性。风险的大量性一方面是基于风险分散的技术要求;另一方面也是概率论和大数法则的原理在保险经营中得以运用的条件。根据概率论和大数法则的数理原理，集合的风险标的越多，风险就越分散，损失发生的概率也就越有规律性和相对稳定性，依此厘定的保险费率也才更为准确合理，收取保险费的金额也就越接近于实际损失额和赔付额。倘若仅仅是少量的风险标的，就无所谓集合与分散，而且损失发生的概率难以测定，大数法则更不能有效地发挥作用。　　2.风险的同质性。所谓同质风险是指风险单位在种类、品质、性能、价值等方面大体相近。如果风险为不同质的风险，那么损失发生的概率就不相同，风险也就无法进行统一集合与分散。此外，不同质的风险，损失发生的频率与幅度是有差异的，倘若进行集合与分散，则会导致保险财务的不稳定。　　(三)保险费率的厘定　　保险在形式上是一种经济保障活动，而实质上是一种特殊商品的交换行为，因此，制定保险商品的价格，即厘定保险费率，便构成了保险的基本要素。但是，保险商品的交换行为又是一种特殊的经济行为，为保证保险双方当事人的利益，保险费率的厘定要遵循一些基本原则。　　1.公平性原则。一方面，公平性原则要求保险人收取的保险费应与其承担的保险责任是对等的;另一方面，要求投保人交纳的保险费应与其保险标的的风险状况是相适应的，或者说，各个投保人或被保险人应按照其风险的大小，分担保险事故的损失和费用。　　2.合理性原则。合理性原则是针对某险种的平均费率而言的。保险人向投保人收取的保险费，不应在抵补保险赔付或给付以及有关的营业费用后，获得过高的营业利润，即要求保险人不为获得非正常经营性利润而制定高费率。　　3.适度性原则。适度性原则要求保险人根据厘定的费率收取的保险费应能足以抵补一切可能发生的损失以及有关的营业费用。如果保险费率偏高，超出投保人交纳保费的能力，就会影响投保人的积极性，不利于保险业务的发展;如果费率偏低，就会导致保险公司偿付能力不足，最终也将损害被保险人的利益。但是，保险费率是否适度应当是就保险整体业务而言的。　　4.稳定性原则。稳定性原则是指保险费率在短期内应该是相当稳定的，这样，既有利于保险经营，又有利于投保人续保。对于投保人而言，稳定的费率可使其支出确定，免遭费率变动之苦;对于保险人而言，尽管费率上涨可以使其获得一定的利润，但是费率的不稳定也势必导致投保人的不满，影响保险人的经营活动。　　5.弹性原则。弹性原则要求保险费率在短期内应该保持稳定，在长期内应根据实际情况的变动作适当的调整。因为在较长的时期内，由于社会、经济、技术、文化的不断进步与变化，保险标的风险状况发生变化，保险费率水平也应随之变动。如随着医药卫生、社会福利的进步、人类寿命的延长、死亡率的降低、疾病的减少，过去厘定的人寿保险费率就需要进行调整以适应变化了的情况。因而，从长期看，保险费率应该随着各种条件的变化而进行调整，以达到保费的适度、合理。　　为防止各保险公司间保险费率的恶性竞争，一些国家对保险费率的厘定方式作出了具体规定。《中华人民共和国保险法》第一百三十六条规定：“关系社会公众利益的保险险种、依法实行强制保险的险种和新开发的人寿保险险种等的保险条款和保险费率，应当报保险监督管理机构审批。”“其他保险险种的保险条款和保险费率，应当报保险监督管理机构备案。”《保险公司管理规定》(修订版)第七十六条规定：“保险行业协会可以根据实际情况，公布指导性保险费率。”　　(四)保险准备金的建立　　保险准备金是指保险人为保证其如约履行保险赔偿或给付义务，根据政府有关法律规定或业务特定需要，从保费收入或盈余中提取的与其所承担的保险责任相对应的一定数量的基金。为了保证保险公司的正常经营，保护被保险人的利益，各国一般都以保险立法的形式规定保险公司应提存保险准备金，以确保保险公司具备与其保险业务规模相应的偿付能力。《中华人民共和国保险法》第九十八条规定：“保险公司应当根据保障被保险人利益、保证偿付能力的原则，提取各项责任准备金。保险公司提取和结转责任准备金的具体办法由保险监督管理机构制定。”　　1.未到期责任准备金。未到期责任准备金是指在准备金评估日为尚未履行的保险责任提取的准备金， 主要是指保险公司为保险期间在1年以内(含1年)的保险合同项下尚未到期的保险责任而提取的准备金。　　2.未决赔款准备金。未决赔款准备金是指保险公司为尚未结案的赔案而提取的准备金，包括已发生已报案未决赔款准备金、已发生未报案未决赔款准备金和理赔费用准备金。已发生已报案未决赔款准备金是指为保险事故已经发生并已向保险公司提出索赔，保险公司尚未结案的赔案而提取的准备金。已发生未报案未决赔款准备金是指为保险事故已经发生，但尚未向保险公司提出索赔的赔案而提取的准备金。理赔费用准备金是指为尚未结案的赔案可能发生的费用而提取的准备金。其中，为直接发生于具体赔案的专家费、律师费、损失检验费等而提取的准备金称为直接理赔费用准备金;为非直接发生于具体赔案的费用而提取的准备金称为间接理赔费用准备金。　　3.总准备金。总准备金(或称“自由准备金”)是用来满足风险损失超过损失期望以上部分的责任准备金。总准备金是从保险公司的税前利润中提取的。　　4.寿险责任准备金。寿险责任准备金是指保险人把投保人历年交纳的纯保险费和利息收入积累起来，为将来发生的保险给付和退保给付而提取的资金，或者说是保险人还未履行保险责任的已收保费。　　(五)保险合同的订立　　1.保险合同是体现保险关系存在的形式。保险作为一种民事法律关系，是投保人与保险人之间的合同关系，这种关系需要有法律关系对其进行保护和约束，即通过一定的法律形式固定下来，这种法律形式就是保险合同。　　2.保险合同是保险双方当事人履行各自权利与义务的依据。保险双方当事人的权利与义务是相互对应的。为了获得保险赔偿或给付，投保人要承担交纳保险费的义务;保险人收取保险费的权利就是以承担赔偿或给付被保险人的经济损失的义务为前提的。而风险是否发生，何时发生，损失程度如何，均具有不确定性，这就要求保险人与投保人在确定的法律或契约关系约束下履行各自的权利与义务。　　三、保险有哪些特征?　　(一)互助性　　保险具有“一人为众，众为一人”的互助特性。保险在一定条件下，分担了单位和个人所不能承担的风险，从而形成了一种经济互助关系。这种经济互助关系通过保险人用多数投保人交纳的保险费建立的保险基金对少数遭受损失的被保险人提供补偿或给付而得以体现。　　(二)法律性　　从法律角度看，保险又是一种合同行为，是一方同意补偿另一方损失的一种合同安排，同意提供损失赔偿的一方是保险人，接受损失赔偿的一方是投保人或被保险人。　　(三)经济性　　保险是通过保险补偿或给付而实现的一种经济保障活动。其保障对象财产和人身都直接或间接属于社会再生产中的生产资料和劳动力两大经济要素;其实现保障的手段，大多最终都必须采取支付货币的形式进行补偿或给付;其保障的根本目的，无论从宏观的角度，还是微观的角度，都是与社会经济发展相关的。　　(四)商品性　　保险体现了一种对价交换的经济关系，也就是商品经济关系。这种商品经济关系直接表现为个别保险人与个别投保人之间的交换关系;间接表现为在一定时期内全部保险人与全部投保人之间的交换关系，即保险人销售保险产品，投保人购买保险产品的关系;具体表现为，保险人通过提供保险的补偿或给付，保障社会生产的"正常进行和人们生活的安定。　　(五)科学性　　保险是处理风险的科学有效措施。现代保险经营以概率论和大数法则等科学的数理理论为基础，保险费率的厘定、保险准备金的提存等都是以科学的数理计算为依据的。　　四、人身保险与社会保险的区别　　社会保险是国家或政府通过立法形式，采取强制手段对全体公民或劳动者因遭遇年老、疾病、生育、伤残、失业和死亡等社会特定风险而暂时或永久失去劳动能力、失去生活来源或中断劳动收入时的基本生活需要提供经济保障的一种制度。其主要包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险。　　(一)人身保险与社会保险的共同点　　1.以风险的存在为前提。人身特有风险的客观存在，是人身保险存在与发展的自然前提;而人身风险的偶然性和不确走性，则导致了对人身风险保障的需求。对此，人身保险与社会保险并无区别。　　2.以人为对象。人身保险与社会保险的保险标的都是人的身体或寿命，只不过社会保险的标的是依法定的，而人身保险的标的是以保险合同限定的。　　3.以概率论和大数法则为制定保险费率的数理基础。人保险与社会保险都需要准确合理地厘定保险费率，因而编制和使用生命表对人身保险与社会保险都很重要。　　4.以建立保险基金作为提供经济保障的物质基础。为了使被保险人在遭受人身风险事故后能获得及时可靠的经济保障，人身保险与社会保险都要将收取的保险费建立专门的保险基金，并按照基本相同的投资原则进行运用，以确保保险基金的保值增值，增强偿付能力。　　(二)人身保险与社会保险的区别　　1.经营主体不同。人身保险的经营主体必须是商业保险公司，对此各国保险法都有相应规定。《中华人民共和国保险法》第六条规定：“保险业务由依照本法设立的保险公司以及法律、行政法规规定的其他保险组织经营，其他单位和个人不得经营保险业务。”而社会保险由人力资源和社会保障部授权的机构办理。　　2.行为依据不同。人身保险是依合同实施的民事行为，保险关系的建立是以保险合同的形式体现的，保险双方当事人享受的权利和履行的义务也是以保险合同为依据的。而社会保险则是依法实施的政府行为，享受社会保险的保障是宪法赋予公民或劳动者的一项基本权利。为保证这一权利的实现，国家必须颁布社会保险的法规并强制实施。　　3.实施方式不同。人身保险合同的订立必须贯彻平等互利、协商一致、自愿订立的原则，除少数险种外，大多数险种在法律上没有强制实施的规定。而社会保险则具有强制实施的特点，凡是社会保险法律法规规定范围内的社会成员，必须一律参加，没有选择的余地，而且对无故拒交或迟交保险费的要征收滞纳金，甚至追究法律责任。　　4.适用的原则不同。人身保险是以合同体现双方当事人关系的，双方的权利与义务是对等的，即保险人承担赔偿和给付保险金的责任完全取决于投保人是否交纳保险费以及交纳的数额，也就是多投多保，少投少保，不投不保。因而，人身保险强调的是“个人公平”原则。而社会保险因其与政府的社会经济目标相联系，以贯彻国家的社会政策和劳动政策为宗旨，强调的是“社会公平”原则。投保人的交费水平与保障水平的联系并不紧密，为了体现政府的职责，不管投保人交费多少，给付标准原则上是同一的，甚至有些人可以免交保险费，但同样能获得社会保险的保障。　　5.保障功能不同。人身保险的保障目标是在保险金额限度内对保险事故所致损害进行保险金的给付。这一目标可以满足人们一生中生活消费的各个层次的需要，即生存、发展与享受都可以通过购买人身保险得到保障。而社会保险的保障目标是通过社会保险金的支付保障社会成员的基本生活需要，即生存需要，因而保障水平相对较低。　　6.保费负担不同。交付保险费是人身保险投保人应尽的基本义务，而且保险费中不仅仅包含死亡、伤残、疾病等费用，还包括了保险人的营业与管理费用，投保人必须全部承担。因而，人身保险的收费标准一般较高。而社会保险的保险费通常是个人、企业和政府三方共同负担的。至于各方的负担比例，则因项目不同、经济承担能力不同而各异。　　五、保险与救济的区别　　保险与救济同为借助他人安定自身经济生活的一种方法。但是，两者的根本性质是不同的。　　(一)提供保障的主体不同。保险保障是由商业保险公司提供的，是一种商业行为：救济包括民间救济和政府救济。民间救济由个人或单位提供，这类救济纯粹是一种施舍行为，一种慈善行为;而政府救济属于社会行为，通常被称为社会救济。　　(二)提供保障的资金来源不同。保险保障以保险基金为基础，主要来源于投保人交纳的保险费，其形成也有科学的数理依据，而且国家对保险公司有最低偿付能力标准的规定。而民间救济的资金是救济方自己拥有的，因而救济资金的多少取决于救济方自身的财力。政府救济的资金则来源于国家财政，因而政府救济资的多少取决于国家的财力。救济资金的来源限制了救济的时、地区、范围和数量。　　(三)提供保障的可靠性不同。保险以保险合同约束双方当事人的行为，任何一方违约都会受到惩罚，因而被保险方能得到及时可靠的保障;而民间救济则是一种单纯的临时性施舍，任何一方都不受法律约束。尤其对于救济人而言，其行为完全自由，是否救济、救济多少均由自己决定，因而被救济方所得到的保障只能是临时的、不稳定的，而且也是不可靠的。至于政府救济，虽然不是合同行为，但却受到法律的约束。政府不能任意决定是否救济、救济多少，因而政府救济是及时可靠的。　　(四)提供的保障水平不同。保险保障的水平取决于保险双方当事人的权利和义务，即保险的补偿或给付水平要根据损失情况而定;同时，与投保人的交费水平直接相联系，因而能使被保险人的实际损失得到充分的保障。而救济是单方面的行为，救济者与被救济者之间不存在权利义务关系，民间救济更是一种单方的、无偿的授予行为。被救济方无须为获得救济而承担任何义务，因而救济的水平并不取决于被救济方的实际损失，而是取决于救济方的心愿和能力。至于政府救济，要依法实施，但一般救济标准很低，通常依当地的最低生活水平而定。　　六、保险与储蓄的区别　　保险与储蓄都是以现在的剩余资金做未来所需的准备，即同为“未雨绸缪”之计，因而都体现一种有备无患的思想，尤其是人身保险的生存保险及两全保险的生存部分，几乎与储蓄难以区分。但是，两者属于不同的经济范畴，有着明显的差异。　　(一)消费者不同。保险的消费者必须符合保险人的承保条件，经过核保可能会有一些人被拒保或有条件地承保;储蓄的消费者可以是任何单位或个人，一般没有特殊条件的限制。　　(二)技术要求不同。保险集合多数面临同质风险的单位和个人的风险而分摊少数单位和个人的损失，需要有特殊的分摊计算技术;而储蓄则总是使用本金加利息的公式，无须特殊的分摊计算技术。　　(三)受益期限不同。保险由保险合同规定受益期限，只要在保险合同的有效期间，无论何时发生保险事故，被保险人均可以在预定的保险金额内得到保险赔付，其数额可能是其所交纳的保险费的几倍、几十倍甚至于几百倍;而储蓄则以本息返还为受益期限，只有达到了一定的期间，储户才能得到预期的利益即储存的本金及利息。　　(四)行为性质不同。保险用全部投保人交纳的保险费建立的保险基金对少数遭受损失的被保险人提供补偿或给付，是一种互助行为;而储蓄是个人留出一部分财产做准备，以应对将来的需要，无须求助他人，完全是一种自助行为。　　(五)消费目的不同。保险消费的主要目的是应付各种风险事故造成的经济损失;而储蓄的主要目的是为了获得利息收入。

【答案】：A、B、C、D、E保险资金运用的来源包括：①权益资本（包括资本金和公积金）；②各种准备金；③保险保障基金；④其他资金。