康康map -
期权的基础交易策略有四类，分别为买认购看涨买认沽看跌，卖认购看跌卖认沽看涨。
1、买入看涨期权
若投资者想在将来某时间投资某种资产，又担心资产价格上涨，又不想放弃价格下跌的好处，可选择买入看涨期权进行保值。
2、卖出看涨期权
卖出看涨期权可获得期权费。因期权卖方为赚取期权费而要冒大量亏损的风险，故只有在相信标的物的市场价格只会小幅波动或下跌时才会进行这样的操作选择，否则会面临较大的风险。
3、买入看跌期权
将来要出售标的资产的投资者，为了防止资产价格下跌的风险，同时又想获得价格上升的好处，可买入看跌期权进行保值。
4、卖出看跌期权
看跌期权的卖出者一般认为标的资产的市场价格只会小幅波动或上升，出售期权合约获得期权费收入，如果对价格走势判断失误就会面临较大风险。
期权资讯：财顺期权
可桃可挑 -
1. 买入看涨期权(Long Call)
买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前，普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。
①行情判断：看涨或强烈看涨
②目的与好处
这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小，以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报，还必须选择恰当的期权(到期日和执行价格)。一般来讲，看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高，策略的看涨程度越高，因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。
③风险与报酬属性
最大利润：无限
最大亏损：有限(期权费)
到期时可获利润(假设股价高于盈亏平衡点)：股价－执行价格－期权费
你的最大利润取决于标的证券的潜在价格涨幅，从理论上来讲是无限的。期权到期时，一份“价内”看涨期权的价值通常等于它的内在价值。潜在亏损虽然是有限的，但最高可以损失100%的期权费(即你购买期权所支付的价格)。无论你购买看涨期权的动机是什么，都应该衡量你的潜在回报和损失所有期权费的潜在亏损。
④盈亏平衡点：执行价格＋期权费
这是期权到期时的盈亏平衡点，然而在到期之前，由于合约的市价中还包含剩余的时间价值，盈亏平衡点可能发生在低一些的股票价位。
⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面
波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。
⑥时间衰减：负面影响
期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减(time decay)。随着合约接近到期日，时间价值会加速衰减。
2.买入看跌期权(Long Put)
做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前，投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。
①行情判断：看跌
②目的与好处
买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代，但潜在的风险较小，可以给投资者提供较大的杠杆。一般来讲，期权“价外”的程度越高，策略的看空性就越强，因为标的股票价格需要下跌更大幅度才能让期权达到盈亏平衡点。
③风险与报酬属性
最大利润：相当大(最大利润发生在股价跌到零)
最大亏损：有限(期权费)
到期时可获利润(假设股价低于盈亏平衡点)：执行价格－股价－期权费
做多看跌期权的最大利润限制为股价跌到零。到期时，“价内”的看跌期权价值通常等于其内在价值。虽然亏损是有限的，但最多可以亏损100%的期权费。无论投资者购买看跌期权的目的是什么，都应该权衡潜在回报与损失整个期权费的潜在亏损。
④盈亏平衡点：执行价格－期权费
不过，在到期之前，如果合约的市场价格仍包含较多的时间价值，盈亏平衡点可以发生在较高的股价位置。
⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面
波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。
⑥时间衰减：负面影响
期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减。随着合约接近到期日，时间价值会加速衰减。相比看涨期权，看跌期权的时间衰减会略微慢一点。
3. 配对看跌期权(Married Put)
投资者可以通过购买一份看跌期权、同时购买标的股票同等数量股份的方法来建立一个“配对看跌期权”头寸。这是一种对冲策略。
①行情判断：看涨或强烈看涨
②目的与好处
投资者采用配对看跌期权策略，是想要获得长期持有股票的利益(比如股息或投票权等)，但又担心未知的短期下行风险。买入看跌期权同时买入标的股票是一种方向性的看涨策略。投资者主要的动机是保护所持有的标的证券免遭价格下跌的影响。配对看跌期权相当于给股票头寸买了一份保险，其本身的成本是事先确定的和有限的(期权费)。在期权到期之前，无论标的股票价格如何变动，投资者都可以确保在看跌期权的执行价格卖出股份。如果标的股票价格出现剧烈的大幅下跌，期权持有者有充分的时间去应对。如果不使用期权，而是对股票头寸设置止损的话，可能会在不恰当的时间和价位出场。相反，持有看跌期权可以事先锁定一个卖出价，然后由自己决定何时以及是否要卖出股票。
③风险与报酬属性
最大利润：无限
最大亏损：有限(股票买入价格－执行价格＋期权费)
到期时可获利润：标的股票升值－期权费
最大利润仅与标的股票的潜在价格上涨有关，从理论上来讲是无限的。当看跌期权到期，如果标的股票刚好收在最初的买入价，那么投资者的损失将是看跌期权的整个期权费。
④盈亏平衡点：股票买入价格＋期权费
⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面
波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。
⑥时间衰减：负面影响
期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减。随着合约接近到期日，时间价值会加速衰减。相比看涨期权，看跌期权的时间衰减会略微慢一点。
4. 买入保护性看跌期权(Protective Put)
投资者买入看跌期权、同时持有先前买入的标的股票，这种策略就叫保护性看跌期权。
①行情判断：看涨标的股票
②目的与好处
采取保护性看跌期权策略的投资者持有先前买入的标的股票，通常股票已经有浮赢。他可能担心近期出现未知的下跌风险，希望保护已经获得的浮赢。买入看跌期权同时持有标的股票是一种方向性的看涨策略。与配对看跌期权投资者类似，保护性看跌期权投资者也可以在期权合约的期限内享有继续持有股票的所有好处(分红、投票权等)，除非他卖出股票。与此同时，保护性看跌期权还可以限制标的股票浮赢的损失。无论标的股票在期权期限内下跌多少，看跌期权都可以保证投资者能够在期权执行价格卖出他的股票。这一点与配对看跌期权是完全一样的。
③风险与报酬属性
最大利润：无限
最大亏损：有限(执行价格－股票买入价格＋期权费)
到期时可获利润：标的股票从买入起升值幅度－期权费
④盈亏平衡点：股票买入价格＋期权费
⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面
波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。
⑥时间衰减：负面影响
期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减。随着合约接近到期日，时间价值会加速衰减。相比看涨期权，看跌期权的时间衰减会略微慢一点。
5. 卖出持股看涨期权(Covered Call)
卖出持股看涨期权策略是指投资者卖出(开立)一份看涨期权合约，同时持有标的股票同等数额的股份。如果投资者在卖出看涨期权的同一时间买入标的股票，这种策略也通常被称之为“买入-开立”(buy-write)。无论哪种情况，股票与期权(空头)往往会都在同一个券商账户中持有，对卖出看涨期权所产生的义务构成完全的抵押或担保(covered)。这是一种非常基础和被广泛使用的策略，充分利用了期权的灵活性特征。
①行情判断：对标的股票中性或看涨
②目的与好处
卖出持股看涨期权这种策略可以在任何市况中采用，但最经常使用的情况是投资者依然看好标的股票、但感觉在期权到期之前市场可能进入小幅震荡行情。所以投资者希望产生额外的收入，或者对标的股票价值的下跌提供有限的保护(仅限于卖出看涨期权获得的费用)。尽管这一策略对于标的股票价格下跌保护有限，对标的股票价格上涨所带来利润的参与度也有限，但它能够带来收益，因为投资者卖出看涨期权可以获得期权费。与此同时，投资者还可以享有持有标的股票的所有好处(比如分红和投票权)，除非他被要求执行看涨期权、卖出手中的股票。
bikbok -
(一)敞口头寸的相关策略
裸仓策略是指只买入或卖出单个期权合约，这是普通投资者最常用的策略，通常用于投机以增加杠杆和降低交易成本。期权分为看涨期权和看跌期权，投资者在交易时可以买入或卖出期权，因此有四种敞口头寸策略：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。
在这四种策略中，买入看涨期权和卖出看跌期权对标的资产价格的未来趋势有相同的看法，都是看涨的；买入看跌期权和卖出看涨期权对标的资产价格的未来趋势有着相同的看法，两者都是看跌的。
(二)期权之间的价差策略
牛市价差期权是最受欢迎的价差期权之一。如果投资者预期标的资产未来会上涨，但涨幅是有限的，他希望稳步获胜，那么他可以选择成本较低的牛市价差选项。投资者实现这一策略的方式是买入一个看涨期权，卖出一个到期日相同但行权价格较高的看涨期权。看跌期权的溢价可以抵消低执行价期权的部分溢价成本。
与牛市价差期权相反，如果投资者判断基础资产在未来将适度下降，他们可以使用熊市价差期权来获得低成本利润。对于这一策略，投资者在熊市中的利润有限，但如果基础资产没有下跌而是上涨，他们就不会面临巨大损失。
这种策略的操作方法是买入一个执行价格高的看跌期权，卖出一个到期日相同但执行价格低的看跌期权。值得注意的是，行权价高的卖出期权的溢价高于行权价低的卖出期权的溢价，卖出期权的溢价只能抵消买入期权的一部分成本。
第三个著名的扩散策略是蝴蝶扩散选项。这种选择可以使投资者在稳定的市场中以较低的成本获得良好的回报。
该策略的具体实施包括：以较低的行权价格购买一个看涨期权，以较高的行权价格购买一个看涨期权，并以前两个期权之间的行权价格出售两个看涨期权，所有这些期权都具有相同的基础资产和期限。卖出两个期权的溢价可以弥补其他购买期权的部分溢价成本，从而显示出低成本的优势。百度【期权懂】免费获取电子书籍和期权视频
以前的期权交易策略是由具有相同到期日和不同行权价格的期权组合构成的。日历价差由具有相同执行价格和不同到期日的期权组成。该策略的具体实施包括：出售看涨期权，并以相同的行权价格购买看涨期权，但期限更长。基于价格中性或未来基础资产稳定预期的投资者可以使用日历价差。
(三)期权常规波动策略
跨期期权是一种非常常见的组合期权投资策略，这意味着投资者以相同的行权价格购买具有相同到期日和相同标的指数的看涨期权和看跌期权。
这种策略包括同时购买一手看涨期权和一手看跌期权，它们的基础资产、到期日和行权价格是相同的。通过在市场上涨时执行看涨期权，在市场下跌时执行看跌期权，期权购买者可以享受价格大幅波动带来的好处。风险在于，如果价格波动很小，价格变化太小，不足以抵消购买两种期权的成本。
桃桃 -
1.做多股票认购期权，预计标的证券要是上涨，又不想承担下跌带来的损失可以进行方向性投资，盈亏为行权价格+权利金。收益无限，损失就是权利金。
2.避险型交易策略，备兑股票认购期权组合，在预计股票价格变化较小或者小幅度上涨，实现从拥有中获取权利金的时候用，在持有标的股票同时卖出该股票的股票认购期权时构建，损失的是在购买股票的成本减去股票认购权利金，收益是期权行权价减去支付股票的价格加权利金，盈亏平衡点是购买股票的价格减去股票期权权利金。
3.牛市期权交易策略，垂直价差套利策略：交易方式表现为按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权，之所以被称为“垂直套利”，是因为本策略除行权价格外，其余要素都是相同的，而行权价格和对应的权利金在期权行情表上是垂直排列的。
4.在牛市看涨的行情时运用此策略，股价上涨可获利。相比认购期权降低了成本，和损益平衡点。在买入一份行权价格K1认购期权+卖出一份行权价格K2的认购期权时构建。损失的是支付的净权利金，收益则是两个行权价的差额-净权利金，平衡点是较低行权价+净权利金。
5.突破、盘整市期权交易策略，突破市期权交易策略有底部跨式，底部宽跨式，底部带式，底部条式期权组合。盘整市期权交易策略有顶部跨式，顶部宽跨式，顶部带式，顶部条式期权组合。期权交易请百度【期权懂】
无论是何种策略，只要能抓住其中一个，并别大胆有利的利用着，期权都能带来很好的盈利，个股期权会让股民选择股票更加有耐心和细心，在锁定风险的前提下追逐利益。
黑桃花 -
期权以组合策略多样化著称，无论什么市场状态，都能构造相应的策略来获取利润。
从表面上看，期权组合可以任何形式构造，但其构造方式是要遵循一定逻辑的。一般来讲，基于期权的非线性损益、时间价值衰减、执行价格差异等特征，可以总结为以下几种组合构造方式。
01 价差化
随着标的资产价格的涨跌，交易所通常会加挂不同执行价格的期权，所以期权合约数量众多，这为价差化期权组合构造提供了基础。所谓期权组合价差化，是指利用不同执行价格的期权构造组合策略，价差形式不同，价差化作用也有所区别。
02 日历化
期权具有时间价值衰减特性，是指随着时间的流逝，期权时间价值不断衰减，并且不同期限期权的时间价值衰减速率不同。
短期期权时间价值衰减速度快于长期期权。很显然，在其他条件不变的情况下，卖出短期期权的同时，买入相同执行价格、更长期的期权，则可以赚取时间价值衰减差异带来的收益。组合日历化正是基于这种特征演化而来，分为正向和反向两种日历化期权组合方式。
03 比率化
比率化通常和价差化合并使用，是指组合中多空头寸的数量不同，比率化旨在权利金、风险、收益三者之间寻求平衡，通常分为正向比率和反向比率两种。
04 对角化
对角化是指日历与价差相结合的一种组合方式，在买入(卖出)一手期权的同时，卖出不同执行价格、不同到期日的另一手期权的组合方式。对角化在试图降低风险的同时，不降低获取收益的概率与大小。
05 跨式化
与前面几种构造方式相比，跨式期权组合只涉及纯粹的买入或卖出，分为买入跨式期权和卖出跨式期权两种类型，是最常见的波动率交易策略。
牛云 -
你所了解的期权策略有哪些？我觉得这应该查一下相关的资料和书籍，看看他有哪些策略
瑞瑞爱吃桃 -
单腿策略：买入看涨/看跌期权 卖出看涨/看跌期权
保险策略：持有标的现货多头或者空头，买入看跌期权或者看涨期权
备兑看涨期权：持有标的现货多头，卖出看涨期权
组合策略：牛市价差策略、熊市价差策略等等
希望能帮到您