风险

　　债券基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。　　收益　　一般来说纯债基的平均年化收益率在6%到8%之间，但其振幅较大，如去年债券牛市，纯债基的整体收益超过12%，而2013年则由于出现多起黑天鹅事件，集体告负。不过从长期角度来看，整体一直处于上升状态。　　流动性　　债券基金分为定期开放债基和开放式债基，如果是定期开放债基，则在双方约定日前之前，是不能赎回该产品的，如果是开放式债基，则可以随时在工作日赎回。通常来说，从赎回到到账有一个时间差，一般是一个工作日左右，如果是通过银行账户购买，则这个过程会更长，因此投资人在选择赎回时，要清楚了解赎回到账的时间。　　风险　　债券基金的风险主要来源于借债主体的信用，如果借债主体出现债务违约，则债券基金可能会出现比较明显的调整，不过截至目前我国的债务均是刚性兑付，因此整体来说风险不大。

1、新基金新股和新债申购是很受投资者追捧的，因为新股和新债在上市后价格有很大概率会上涨。不过新基金不一样，基金属于中长期投资工具，基金预期收益的稳定性是比较重要的，而刚刚成立的新基金基本没有太多历史业绩可供参考，所以不利于投资者作出判断。此外，新基金一般要经理1-3个月的建仓期将投资资金转化为持仓，在这个过程中市场可能发生很大的变化，而投资者又无法及时脱身。2、基金经理频繁更换的基金，管理基金数量过多的基金经理基金的精力是有限的，如果同时管理过多基金，难免出现管理不当的失误。对于频繁更换基金经理的基金也不建议购买。3、净值暴涨的基金某些基金会在某一天突然净值暴涨，这通常是由于基金巨额赎回导致的。持有未达到规定天数的基金赎回时是需要支付赎回费的，当基金遇到巨额赎回时，赎回费也会大幅增长，从而使基金资产在短时间内大增，在基金份额又因为赎回而大幅减少，如此一来基金净值自然会暴涨。4、换手率高的基金基金换手率代表基金经理的交易活跃度，换手率高说明基金经理操作频繁，基金交易成本也会增加。拓展资料2021年十大基金公司排名　　1、华夏基金　　华夏基金公司总部位于北京，成立于1998年，对于基金公司来说，是一个历史比较久的老牌基金公司。据了解，华夏基金是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。　　目前，华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。　　2、嘉实基金　　嘉实基金成立于1993年，是国内较早成立的10加基金管理公司之一。总部位于北京的嘉实基金是目前国内最大的合资基金公司之一。　　3、易方达基金　　虽然成立时间比上述两个公司晚，但是易方达基金却以后劲十足，2001年成立以来，是持续回报较好的基金公司之一。据了解，截至2021年12月31日，易方达旗下共管理88只开放式基金、1只封闭式基金和多个全国社保基金资产组合、企业年金及特定客户资产管理业务，资产管理总规模达8269.58亿元。　　4、南方基金　　南方基金也属于老牌的基金公司，总部在深圳，在香港也有分公司，据了解，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外公司。　　5、广发基金　　广发基金是国内首批综合类券商之一，总部设立在广州。2021年股票市场波动大，但是广发基金能够规避风险，获取了较高的利益，受到众多投资者的信赖。

安全。农银快e宝原快溢宝，投资者实际上是购买了由农银汇理基金管理有限公司提供的货币基金农银红利日结当持有份额小于500万份时，持有产品实际为农银红利日结A（000907），当持有份额大于500万份时，持有产品实际为农银红利日结B（000908），AB类份额根据基金公司规则自动升降。1、赎回当日达，资金灵活用t+0实时转出，赎回款项快速到账。2、投资低门槛，闲钱赚起来产品投资门槛低至1分钱，申购赎回均不需要手续费，让零钱也可以安稳赚取预期年化收益，是闲钱理财的新选择。3、预期年化收益按日结，增值赚不停“每日分配，按日支付”，根据每日基金预期年化收益情况，为投资人每日计算当日预期年化收益并分配，且每日进行支付。4、安全有保障，理财更放心投资资金在银行账户封闭流转，银行交易渠道安全有保障。收益算法：节假日期间转入于节后第二个工作日开始计算预期年化收益。扩展资料这一款和余额宝类似的宝宝类理财产品，它们对接的都是货币基金。农银快e宝对接的是农银红利日结货币A基金（000907）。货币基金的风险评级为低风险，投资亏损的可能性远小于股票型基金，安全性是比较高的。农银快e宝的投资安全性是与它不相上下的。如果投资余额宝自己能够放心的话，投资农银快e宝也应该没有问题。参考资料来源：农业银行-新闻中心

随着人们对每日基金活期宝的理解，很多人都怀疑每日基金活期宝是否安全，网上购买活期宝也出现赤字是真的吗？作为一个经常关注基金的人，边肖对这个问题有自己的看法.今天，让我们来谈谈生活宝藏是否有风险.会出现赤字吗？这个问题.活宝有风险吗？每日基金网是中国a股首家财经门户-东方财富网(股票代码:300059)旗下的全资子公司，也是证券监督会认可的首家独立基金销售机构，民生银行监督保障交易资金安全.充值活期宝即购买相应货币基金，活期宝现支持南方现金增利货币、华安现金富利货币、长城货币基金、宝盈货币基金、易方达货币、工银货币、易方达每日资产管理货币a、广发货币、大成现金增利货币a、建信货币、博时现金收益货币、光保德信货币和国泰货币.货币基金主要投资于期限在397天以内的国债、中央票、大额银行存款等，是低风险的投资品种.投资者在使用活期宝功能的同时，可以获得超过定期收益.关于活宝的具体介绍，请参考这篇文章每天基金活宝是什么？如何开设活宝？银店小编分析:从上述话题中得出一些信息.一是每日基金网是东方财富网的全资子公司，有基金销售权，由民生银行监督保障.第二，宝这种资产管理工具现在支持购买的基金种类很多(如下图所示).三是支持的货币基金是低风险的资产管理产品，这些货币基金主要投资于国债、中央票、大额银行存款单等，如果宣传不好，这些货币基金的风险确实很低.因为国债、银票的风险性和存在银行的风险一样.因此，从这些方面来看，每天基金的活期宝是安全的.(因为没有单一的研究基金，所以基金的风险也很高，所以必须注意).那么，对于我们的投资者来说，我们在用活宝这个资产管理工具选择基金产品的时候，需要明确理解所选择的基金产品.这个每天的基金网络可以调查你选择的基金的详细信息(基金构成、年收益、风险等)，降低我们的投资风险.每天基金的活宝会出现赤字吗？从实际操作理论上讲，货币基金本身有风险，购买和赎回基金通常需要手续费.如果购买的份额很小，赎回的频率很高，最后我们的钱可能会出现赤字，赚钱的费用还很多.因此，在投资之前，必须考虑基金购买一般是长期持有的.活宝充电不需要费用，一般取0手续费的快速提取推进期间免除手续费，将来的洞会被调整.因此，目前出现赤字的可能性很小.由此可见，目前活宝安全高，风险低，但投资需谨慎，投资前应了解投资的具体基金资产管理产品，制定计划.

有风险。“联璧金融”官网资料显示，联璧科技成立于2012年，注册资本1亿元，总部位于上海，是较早提出场景互联网整体解决方案的运营商。联璧科技于2014年组建成立互联网金融事业部，并投入研发力量进行互联网理财平台的开发，“联璧钱包”“联璧金融”等相关产品上线运营。但是，众所周知，联璧金融K2码子价格正在飞速上涨中，余额号行业利润也在不断缩水。可能有以下7个风险：1、羊头跑路风险。在行业向上走，量越来越大的时候，没有人会选择跑路，但是行业拐点已过，总量开始呈现下滑趋势，有些人可能就会选择跑路。2、投资用户少。即使是用自己手机号注册的用户，愿意投资的人也少之又少。联璧的产品，收益并不高，胆子大的看不上联璧的收益，胆子小的连陆金所都不敢投资，怎么可能投资联璧这种不知名品牌？真正投资联璧的，绝大多数是为了激活K码而被迫投资的，这部分人的年化收益高达50%以上，这是一个做实业的企业无法承受的。3、K1、K2、K3价格水涨船高，或许难以撑到K4。联璧发布了K3路由器，返现周期高达一年，且价格是K2的5倍。一个路由器1999元，如果说是顶级路由器，可能是接近这个价格的。回顾联璧从K1升级到K2，从199元升级到399元，价格提升2倍，联璧为了更多地占用用户资金。但是从K2到K3，从399元提升到了1999元，价格提升了5倍！等到接下来K3用户基本提现完毕了，是不是要出K4了？K2、K3有这么多资金回馈用户了，K4价格至少要再提升5倍，才能覆盖掉K2、K3的返现给顾客的资金，同时满足K4的返现需求。4、一个实体企业，连开两家P2P意欲何为？联币金融，开一个还不够么，为什么要再开一个？联璧金融缺钱了，又不好放开无限激活K码，再开一个万家金服，老用户依然可以激活K码。斐讯放开了K码激活途径，不能说马上雷，但至少是缺钱了。5、斐讯与联璧的关系存疑。联璧的网站并没有明确写着与斐讯的关系，斐讯的官网也没有提出和联璧的合作。仅仅只是购买斐讯路由器后通过联璧的方式获得返现而已，双方并没有明确表示是一家的，一旦一方出了事情，另一方撇清关系是必然的。可能由于监管不允许自融，他们没有写出联璧的资金是给了斐讯，但是他们至少应该用其他方式表示联璧与斐讯的合作关系。不表示出来，日后甩锅更方便。6、万家金服与跑路平台车丰汇关系存疑。万家金服的运营商是华夏万家，华夏万家以前是车丰汇的运营商。车丰汇暴雷，华夏万家收购了车丰汇。联璧金融的工商信息在2017年5月24日变更了，而变更的股东又刚好接盘了车丰汇。7、严重缺码，市场阵形乱。现在严重缺码，各大开车司机纷纷表示暂停开车，不少联璧老司机表示暂时退出联璧界。到时候万一代理们都不做了，这么多余额号不知道卖给谁。扩展资料：2018年6月23日，上海松江公安分局通报称：近日，上海公安局松江分局陆续接到群众报案，称上海市联璧电子科技有限公司相关人员涉嫌违法犯罪。松江警方已依法立案侦查，目前，张某等15名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施，案情正在进一步调查中。参考资料：百度百科-联璧金融

不同的基金风险是不同的，比如货币基金、债券基金属于低风险，混合基金属于中高风险，因此不能一概而论说基金风险，必须要针对基金的种类说风险。但不管是什么基金，风险都是存在的，只不过低风险亏损的概率比较小，而中高风险、高风险就有可能会亏损。

景顺长城景瑞收益债券C风险高。债券也并不是稳健的投资，这关键是要看投资于什么类型的债券。债券也有分低风险和高风险的，低风险一般是泛指国债或政府债券、较高信用等级的债券，而高风险一般是指无担保的信用债券、低信用等级的债券，一般这些债券风险较高，主要面临较高的违约风险，对于债券违约来说很多时候是不保证足额偿付债券面值，且也不保证支付利息。

不是真的。黄金是很好的投资品种，但投资周期是一般要按5年以上。短期投资黄金常常亏损。尤其是美国加息周期，黄金常常下跌。

注意这46股风险！主力大单已撤离越声理财梳理数据发现，今日DDE大单净额流出超过一亿的股票共有46，分别是：科大讯飞、海螺水泥、贵州燃气、昆仑万维、坚瑞沃能、东方财富、京东方A、赣锋锂业、大东海A、网宿科技等，更多详细资金数据可见上图。值得注意的是，上述股票合计遭遇近百亿主力资金出逃。主力资金逆势抢筹消费类股票越声理财梳理数据发现，今日DDE大单净额流入超过一亿的股票共有15只，分别是：伊利股份、贵州茅台、五粮液、平安银行、保利地产、北大荒、美的集团、哈三联等，更多详细资金数据可见上图。值得注意的是，上述遭遇主力逆势抢筹的股票以消费类居多。某资深操盘人士表示，中国发布对美国的关税反制措施有利于国内消费类上市公司的业绩提升，所以今日逆势大涨受到主力资金青睐的都是消费类居多，在全球股市集体大跌的环境下，这类股或成为避风港，投资者可重点关注。

5. 投资黄金白银期货需要注意什么？黄金白银期货的价格受到多种因素的影响，例如政治和经济事件、货币政策、大宗商品市场的供需变化等。这些因素可能导致价格的剧烈波动，从而对投资者的投资产生负面影响。1.投资多元化一、黄金白银期货的投资风险3.流动性风险黄金白银期货可以作为投资避险的一种方式。当其他市场（如股票、债券等）表现不佳时，黄金白银期货可能会表现出更好的表现，从而帮助投资者抵御市场动荡的影响。

光大银行阳光天天购产品类型属于固定收益类净值型理财产品。风险等级为两星级,适合稳健型及以上客户购买。

上证380对应的股票市值较大，会比较稳定，中证500对应的是小股票

商誉减值风险，就是因为商誉减值而引发的风险。商誉减值是指对在合并中形成的商誉进行减值测试后，确认相应的减值损失。RBS的商誉减值主要由于之前的收购行为造成。商誉减值首先影响上市公司业绩，等于当初投资成果打了折扣。收购对象业绩不能达到预期，是各方都不愿看到的，一般都会尽力完成，至少要拖过三年业绩承诺期。如果过了3年承诺期，并购对象业绩出现问题的概率更大，那时对上市公司拖累更大。　　如今市场环境不佳，A股公司净利润基本上都不再增长，要求并购对象以超过40%速度增长(并购对象承诺利润增速一般在40%以上)，不太现实。　　其次则是影响到公司稳定。以焦作万方为例，焦作万方以17亿元的现金收购吉奥高持有的万吉能源100%股权，吉奥高用该笔资金购买焦作万方的股票，成为焦作万方大股东，但是吉奥高承诺业绩无法兑现，按约定吉奥高要回购万吉能源。近日法院判决，判令吉奥高投资返还协议转让价款并赔偿焦作万方利息损失。但吉奥高已将该资金用于收购焦作万方，显然无力承担。　　最后则是收购后管理团队不稳定带来的风险。绿盟科技在上市后不久就启动收购同业公司亿赛通。但亿赛通没法完成业绩承诺，该公司管理人员也在流失。　　对创业类企业收购最重要的是人。即使房地产类公司，王石也放言如果极端情况发生他准备带人辞职，重新创业。

法律主观：非法集资和非法融资有不同吗？一、非法集资和非法融资的最少人数上有区别： 1、集资，顾名思义是通过“集”获得资金，意味着至少向两个人以上获得融资。 2、融资，泛指通过一个以上主体获得融资；二、非法集资和非法融资共同点： 1、无论集资或者融资都是通过外界获得资金； 2、两者皆属于非法； 三、行为上的区别： 1、非法集资一般泛指超过法定融资对象人数上限获得社会资金的行为；比如 有限责任公司 最高股东上限为50人，但该公司通过股权融资的方式接受超过50人的投资，即可定性为非法集资。 2、非法融资主要体现在“非法”上，一般泛指通过不法手段获得融资，比如通过证件和相关证明造假骗取银行贷款，这类行为即属于非法融资的一种。法律客观：《中华人民共和国刑法》第一百七十六条非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑，并处罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。《中华人民共和国刑法》第一百九十二条以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处七年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。

重庆农商行活期天添金没有预期的收益率，银行不会承诺固定收益。重庆农商行活期天添金属于非保本浮动收益类净值型理财产品，净值型产品没有预期的收益率，银行也不会承诺固定收益，只有到产品到期后银行会根据产品实际市场投资报价来计算客户收益。

重庆农商行心愿存单没有风险。根据查询相关公开信息显示，重庆农商行心愿存单属于安全型存款，存入的资金可以在国家相关部门进行政策性投资，有一定收益，而且风险很低，可以放心投资。

B级的基金风险大，不见意买，其他还行，还要看什么类型的基金，A级的风险小，但收益也小。其他的比如ETF和股票差不多。

还不错。兰州银行小家添富风险是一款货币基金理财产品，一般收益2-4，全是低收益低风险型理财产品，在购买小家天赋之前已经和银行约定了提取存储时间，而且利率也是不保本的，理财产品都会产生风险，投资需谨慎，兰州银行的理财宝产品是兰州银行推出的一种存取方便、享有活期储蓄便利和定其利率回报的理财产品。

这是因为距离你上一次的股票账户的评估已经过去很久的时间了，需要进行再一次的评估，才能够进行股票账户的操作的。对于普通的投资者来说是非常有必要的，因为在通过评测之后是能够进行更多功能的操作的。风险测评有效期为两年。投资者风险测评超过两年的，将不得直接购买金融产品或办理新业务权限开通。如风险测评已过有效期或即将到期的，建议投资者及时更新。个人客户申请办理基金业务时须本人填写《个人客户风险承受能力评估问卷》，风险等级测评结果的默认有效期为一年，有效期内可根据自身风险承受情况变化需要重新评估，过期后需重新进行风险等级测评。您可通过柜台、个人网银或个人掌银进行基金风险评测。个人掌银操作基金风险评测的方法：登录个人掌银，点击“投资→基金→基金管理→风险承受能力评测”，根据页面提示进行操作。个人网银操作基金风险测评的方法：登录个人网银，点击“投资→基金→账户管理→风险测评”，根据页面提示进行操作。

你好，添富医药基金属于行业基金，主题投资，行业基金是主要投资特定行业的，医药基金则资产中8成为医药公司的股票。优势在于集中性，缺点也在集中性。属于典型高风险高收益一类。对基金管理人的选股能力也相对较高，添富医药基金成立以来，目前业绩在同类产品还不错。中国的老龄化社会会越来越严重，庞大的需求足以支持医药企业的业绩。而且医药属于非周期行业，有防通胀属性。行业中长期前景没什么问题建议适量参与。此基金相对适合定投，通过定投摊平部分市场风险。一次性购买则要求投资人有较高风险承受力但打算定投2年时间偏短，医药基金最好定投3-5年，风险相对要小于定投1-2年的。两年后会不会连本钱也收不回？存在这种可能性，但概率不大如果求稳，可以选择投资风格较稳，偏好绩优白马股的基金产品，这类产品除非碰上大熊市，亏损概率小于风格激进的基金，当然另一方面，也很难有超额收益了码字不易哦，如有帮助还请采纳为满意答案，谢谢。百度知道基金总排名第三csdx7504

【答案】：B不存在无风险资产时，可行投资组合集是由双曲线的一支所围成的一个区域，有效前沿为双曲线的上半支；加入无风险资产后，可行投资组合集是一片扇形区域，有效前沿为扇形区域的上边沿。故B错误；在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，最小方差法是求解最优投资组合的方法之一；由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零。

评估一个投资组合的风险和回报涉及到多个方面，以下是一些常用的方法：1.Sharp比率：这个比率可以帮助你衡量一个投资组合的风险和回报之间的平衡。该比率计算的是每单位风险所产生的超额回报。2.Beta系数：Beta系数测量了股票与市场变化的相关性。如果Beta系数为1，则该股票与市场变化的相关性与整个市场相同。Beta系数高的股票具有更高的风险和更高的回报。3.方差-协方差方法：该方法将所有投资组合的资产加权平均后，计算其预期回报和风险。4.组合优化方法：这个方法帮助你构建一个最优的投资组合，它基于投资组合中不同资产之间的关联度来平衡风险和回报。最终，评估投资组合的风险和回报应该是一个综合性的过程，需要考虑多个因素，并综合运用以上方法。

马科维茨均值方差模型是一种基于资产的历史收益率和协方差来构建投资组合的模型。在这个模型中，通过调整投资组合中的资产配置可以实现风险最小化。具体来说，以下是一些方法：1. 构建有效前沿。有效前沿是一组最优风险投资组合的集合。在这个集合中，任意一组投资组合要么实现了预期的最高收益，要么具有已知风险水平的最低风险。通过构建有效前沿，可以获得一系列不同风险水平下的最优风险投资组合，从而帮助投资者进行资产配置的决策。2. 通过减少相关性来降低投资组合风险。相关性是指资产之间的关联程度。如果资产之间的相关性很高，那么这些资产在同一市场环境下都可能受到相似的波动，从而增加了投资组合的整体风险。因此，通过选择不同的资产来降低相关性，可以降低投资组合的整体风险。3. 最小化风险权重。在马科维茨均值方差模型中，可以通过最小化每个资产在投资组合中的风险权重来降低投资组合的整体风险。这意味着，投资者可以将更多的资产配置在风险较低的资产上，减少对风险较高的资产的依赖。4. 考虑资产负相关性。如果资产的相关性为负，那么一种资产的价格上涨可能意味着另一种资产的价格下跌。因此，将这些资产组合在一起可以降低投资组合的整体风险。在资产配置时，投资者可以优先选择这些具有负相关性的资产。以上方法可以帮助投资者实现投资组合的风险最小化，但需要注意的是，这些方法不能完全消除投资风险，风险总是存在的。

【错误】最优资产组合是资本配置线与风险资产集合相切的点，而最小方差组合是有效组合上边界和下边界的交汇点，这一点所代表的组合在所有可行组合中方差最小。不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

投资者不仅投资风险资产而且投资无风险资产，就是说投资者购买的证券组合是由n个风险证券和1个无风险证券组成，或者说包含n个风险证券组成的组合P和1个无风险证券F，进一步还允许投资者支付一定的利率借款购买证券。一、使用无风险资产对有效集的改进无风险贷款相当于投资于无风险资产，其收益率是确定的。因此无风险资产是有确定的预期收益率和方差为零的资产。每一个时期的无风险利率等于它的预期值。因此，无风险资产和任何风险资产F的协方差是零，所以无风险资产与风险资产不相关。1、投资于一种无风险资产和一种风险资产的情形2、投资于一种无风险资产和一个证券组合的情形3、使用无风险资产对有效集进行改进如果投资者把资金完全投资于无风险资产上，预期收益率为RF，风险为零；完全投资在风险资产组合的证券上，预期收益率为，风险为；投资在这两种资产组合上，预期收益率和风险的大小决定于投资在无风险资产的权重WF。二、使用无风险借款对有效集的改进1、无风险借款并投资于一种风险资产的情形我们可以把无风险借款看成负的投资，则投资组合中风险资产和无风险借款的比例也可用W1和W2表示，且W1+W2=1，W1>1，W2<0。这样，上述公式也完全适用于无风险借款的情形。由于W1>1，W2<0，因此在图上表现为AB线段向右边的延长线上，这个延长线再次大大扩展了可行集的范围。2、无风险借款并投资于风险资产组合的情形同样，由无风险借款和风险资产组合构成的投资组合，其预期收益率和风险的关系与由无风险借款和一种风险资产构成的投资组合相似。我们仍假设风险资产组合B是由风险证券和C和D组成的，则由风险资产组合B和无风险借款A构成的投资组合的预期收益率和标准差一定落在AB线段向右边的延长线上。3、无风险借款对有效集的影响在允许无风险借贷的情况下，马科维茨有效集由CTD弧线变成过最优投资组合点的直线。在允许无风险借贷的情况下，有效集变成一条直线，该直线经过无风险资产点并与马科维茨有效集相切。4、无风险借款对投资组合选择的影响如果一个投资者投资在最优投资组合点左侧，他的资金WF投资在无风险资产上，（1－WF）投资在风险证券组合上，这个投资者以无风险利率贷出，如购入国库券，实际上是贷款给政府收取无风险利息。越靠近RF风险越小。当WF＝1时即投资者把所有资金都投资在无风险资产上；相反当WF＝0时投资者把所有资金投资在风险证券组合上。如果一个投资者投资在最优投资组合点右侧，WF是负值，表示用出售（或发行）证券或以无风险利率从银行借款或卖空筹集资金用于购买风险证券组合。若WF＝－1，那么1－WF＝2，就是投资者借到和他自有可投资金额相等的资金投资到风险证券组合P。这时投资者证券组合的预期收益率为：当借款增加，预期收益率线性地增加。它的标准差是：可见，当借款增加，风险将增大。结论：无利率风险贷款在最优投资组合点左侧，无风险借款在最优投资组合点右侧。

资产组合构建的优化是投资组合管理的一个关键问题，其中最重要的目标是在给定的风险限制下，最大化投资组合的收益。以下是一些优化资产组合构建的方法：风险-收益权衡：在构建资产组合时，需要权衡收益和风险。高风险资产的回报通常比低风险资产更高，但是投资者需要平衡风险和回报之间的关系，以便构建具有适当风险水平的投资组合。多元化：多元化是减少投资组合风险的有效方法。通过将资金分散投资于不同的资产类别和行业，投资组合可以在风险方面保持平衡，避免因某个特定资产的不良表现而遭受重大损失。优化权重：资产组合中的每个资产类别都具有不同的权重，优化权重可以帮助投资者构建一个具有适当风险水平和最大化收益的投资组合。可以使用数学模型和计算机算法来优化资产组合的权重，以达到最佳的投资组合配置。动态调整：资产组合应该随着时间的推移进行动态调整。市场和经济条件的变化可能会导致投资组合的风险和回报发生变化。因此，定期检查和重新平衡资产组合至关重要，以确保投资组合的最优表现。总的来说，优化资产组合构建需要投资者深入了解自己的投资目标、风险偏好和市场状况。通过权衡不同的投资策略和采用适当的工具和技术，投资者可以构建一个最优的投资组合，以最大化收益并控制风险。

夏普比率本身是一个衡量风险收益比的指标，夏普比率最大说明单位收益承担的风险最小，所以是最优风险投资组合。

有效衡量一个投资组合的风险和收益，确定最优权衡点需要进行以下步骤：1.确定个体资产的风险和报酬率：通过分析个体资产的历史数据，确定风险和报酬率指标。2.确定投资组合的权重：确定每种资产在投资组合中的权重，通常通过分散投资来降低风险。3.计算投资组合的风险和报酬率：利用组合理论计算投资组合的风险和报酬率。4.构建有效边界：通过构建有效边界，找到投资组合中风险和收益最优的点，即最小化风险、最大化收益的点。有效边界是表示所有可能的风险和收益权衡点的曲线。5.确定最优权衡点：根据投资者的偏好和风险承受能力，确定最优权衡点。通过比较有效边界上的不同点，投资者可以选择自己喜欢的风险和收益权衡点。通过以上步骤，投资者可以有效地衡量投资组合的风险和收益，并确定最优权衡点，制定科学的投资策略。

优化投资组合的权重分配可以通过以下步骤实现：1.确定资产类别和可选资产：确定要投资的资产类别，如股票、债券、商品、房地产等，并确定可以选择的具体资产。2.收集并分析数据：收集每个资产的历史数据，包括收益率和风险等指标，并进行分析。3.确定收益率和风险模型：根据历史数据计算每个资产的预期收益率和风险，可以使用均值方差模型、协方差矩阵模型等。4.确定投资目标：在考虑风险和回报的前提下，设定投资目标。例如，要求在预期风险范围内最大化投资组合的预期收益率。5.应用优化技术：根据收集的数据和设定的投资目标，可以采用数学优化技术（如线性规划、非线性规划、蒙特卡罗模拟等）确定最优的投资组合权重分配方案。6.监控和调整：定期监控投资组合的表现，并在必要时进行调整以保持最优的权重分配。需要注意的是，投资组合优化需要考虑多个因素，包括预期收益率、风险、流动性、成本等，应综合考虑并制定合适的权重分配策略。同时，预期收益率、风险等指标也存在一定的不确定性，应谨慎分析和评估。

两种风险资产的投资组合具有当相关系数为-1时，无风险资产位于有效集上的可行集和有效集。当相关系数为1时，两种资产形成的可行集是一条线，其形成的可行集即为有效集；当相关系数为-1时，两种资产形成的可行集是一条折线。有效集是一条向右上方倾斜的曲线，它反映了“高收益、高风险”的原则；有效集是一条向上凸的曲线；有效集曲线上不可能有凹陷的地方。扩展资料：有效集的最优投资组合的选择。有效集确定了有效集的形状之后，有效集投资者就可根据自己的无差异曲线群选择能使自己投资效用最大化的最优投资组合了。有效集这个组合位于无差异曲线与有效集的相切点。对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。参考资料来源：百度百科-有效集

有效前沿理论（EfficientFrontierTheory）是一种在资产配置中应用的重要工具，可帮助投资者在不同的风险和收益水平之间进行选择。以下是一些启示如何在投资组合中应用这个理论来最大化收益并最小化风险：1.概念认识：首先，投资者必须理解有效前沿理论的概念和原理。有效前沿表示在特定风险水平下，所有可行投资组合中具有最高预期收益率的组合构成的代表。2.称量两个参数：其次，投资者需要通过计算概率和期望收益率来确定每种可能投资组合的风险和回报。3.找出最优解：然后，投资者可以通过优化投资组合中的各种资产，以找到最优解，最大化收益并最小化风险。例如，投资者可以通过增加多种资产类型，如股票、债券、房地产和商品的组合，来降低风险和提高回报。4.投资组合的监控：在投资组合开始运作后，投资者需要监控他们的投资组合以确保其保持适当的分配和市场权重。通过使用有效前沿理论，投资者可以更好地了解不同资产的风险回报，并构建一个最优投资组合以实现特定的投资目标。也可以通过定期跟踪和评估投资组合来确保其适应投资者的需求和变化的市场环境。

【答案】：C在投资组合中可以以无风险利率自由借贷的情况下，投资人选择投资组合时都会选择无风险资产和风险投资组合的最优组合点．因为这一点相对于其他的投资组合在风险上或是报酬上都具有优势。所以谁投资都会选择这一点：投资人对风险的态度，只会影响投入的资金数量，而不会影响最优组合点，即分离定理。

构建一个优化的投资组合以最大化利润，同时最小化风险，需要以下步骤：1.确定投资目标和风险偏好：确定投资者的投资目标，例如长期增长或当前收入。然后考虑投资者的风险偏好，即投资者愿意承担的风险程度。2.选择投资资产：根据投资目标和风险偏好，选择不同的资产类别构建投资组合。通常包括股票、债券、商品、房地产等。3.分散投资：分散投资可以最小化风险，通过投资不同资产类别、不同行业、不同公司的证券，减少集中风险。4.确定资产配置：资产配置是指分配资金到不同资产类别的比例，比例决策的合理性会直接影响投资组合的风险和收益。不同资产类别的历史表现和预期收益率应该考虑在内。5.优化投资组合：使用现代投资组合理论和数据分析工具，对不同资产类别的历史数据进行回溯分析，利用数学模型进行优化组合，以获取最优组合，最大化预期收益并最小化风险。6.定期调整投资组合：投资组合一旦建立，需要定期监测并调整，以确保它始终符合投资者的目标和风险偏好。

建立有效的资产定价模型是衡量资产风险和预期回报的关键步骤，通常的做法是基于资产的基本面和市场环境进行剖析，然后运用经济学、财务学和统计学等学科的理论和方法来制定模型。以下是建立有效资产定价模型的一般步骤：1.确定资产收益、风险和价值的基本因素，如公司财务状况、宏观经济环境、行业竞争等。2.选择适当的风险和收益度量，如波动率、夏普比率、收益率等。3.运用经济学、财务学和统计学等理论和工具，探讨资产收益、风险和价值之间的关系，建立模型。4.运用模型进行资产定价和分析，评估资产的预期回报和风险。5.使用模型，选择最优的投资组合，以达到预期收益和风险目标。总之，建立有效的资产定价模型，需要深入分析资产基本面和市场环境，结合经济学、财务学、统计学等学科方法，制定合理的模型，然后利用模型进行资产定价和分析，选择最优的投资组合。

【答案】：风险资产的最优组合是指将两种或多种风险资产的组合再与无风险资产进行再组合，过无风险利率的点作有效边界的切线所对应的风险资产组合。由于通过风险资产组合与无风险资产按照不同比例进行再次组合，能够在同一风险水平得到比有效边界上的点更高的收益率，因而可以得到在一定风险水平上最高的预期收益率。所有厌恶风险的投资者对收益率的预期相同，那就存在唯一个特定的风险资产最优组合，而投资者将根据其在生命周期中所处的阶段、计划区间和对风险的承受度来选择它与无风险资产相结合，以构成他们所需要的投资组合。

基于投资者情绪构建了含有无风险资产的投资组合模型,并给出了模型的解析解及有效边界方程。研究表明,投资者情绪是影响投资组合各资产权重及组合有效边界斜率的重要因

最优风险投资组合和最小方差投资组合有区别，只是风险大小不同的区别。最优风险投资组合是投资者在选中的各种可能的投资组合中，可以获取效益最大化的一种投资组合形式，一般是指在证券、股票、基金等，市场在各种证券集合的过程中，根据每一个证券的风险、回报率、未来发展趋势等，选择相互能产生正作用的投资产品及形式。一般选择有效集的上凸性和无差异曲线的下凹性决定了最优组合的唯一性。投资组合的目的就是为了分散风险，投资组合可以看成是多个层面上的组合，可以根据自己的需要和实际情况来综合考量，有安全性与收益型的双重考量，有收益型和灵活性的双重考量，有灵活性和实效性的双重考量。最优风险投资组合也不一定限定组合数，比如有的基金条款就规定投资组合不得少于20个品种，有的则没有明确规定，大于2种组合就行。投资组合模式可以选择积极地、中庸的、保守的，至于最后决定采用那种组合，投资者见仁见智了。最小方差组合是一系列组合风险中风险最小的投资组合，适合风险厌恶型投资者。由于风险和收益的对等关系，该种投资方式的收益也是最低的。最优风险投资组合实际考虑到的并不只是只有方差这个因素，关键考虑到离散系数(或称变异系数，这个有多种叫法的)，离散系数的计算方法大致是投资组合的标准差除以收益期望值或均值，离散系数越小代表性就越强，一般都是取代表性强的作为最优风险投资组合。

要评估一个投资组合的风险和收益，需要以下步骤：1.确定投资组合中各资产类别的权重：权重等于每个资产在投资组合中的市值除以投资组合总市值。例如，如果一个投资组合由50%的股票、30%的债券和20%的现金组成，那么它们的权重分别为0.5、0.3和0.2。2.计算每个资产类别的预期收益率和波动性：预期收益率是指每个资产在未来一段时间内预计会产生的收益率。波动性是指资产价格的变化率。可以使用历史数据或基本面分析来估算预期收益率和波动性。3.计算投资组合的预期收益率：投资组合的预期收益率等于各资产类别的权重乘以其预期收益率之和。4.计算投资组合的波动性：投资组合的波动性等于各资产类别的权重平方乘以其波动性之和的平方根。5.画出投资组合的有效前沿：有效前沿是指在各类资产的收益率和波动性之间存在一条最优曲线，该曲线以上的所有投资组合，都可以在一定风险水平下达到更高的预期收益率。可以使用投资组合优化模型，找到最优的资产配置方案，使得预期收益率最大化，风险最小化。6.审查投资组合的风险特征和容差：重点审查最坏情况下的风险特征，如市场风险、信用风险、流动性风险等。确定适当的容差限制，以确保投资组合在市场环境发生变化时能够保持目标权重。7.监控投资组合的表现并进行调整：按计划监控投资组合表现，并在需要的时候进行调整。最优的资产配置方案在一定程度上取决于个人的风险偏好和投资目标。要取得理想的成果，建议在制定投资策略之前，仔细考虑以上因素，并咨询专业人士的建议。

要构建一个有效的投资组合，需要考虑以下几个方面：1.风险偏好：根据个人的风险偏好选择合适的投资标的，包括股票、债券、房地产、黄金等。2.分散投资：将资金分散到多个不同的投资标的中，以降低整个投资组合的风险。不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。3.投资周期：根据个人的投资周期选择合适的投资标的，长期投资可以选择股票等高风险高回报的标的，短期投资可以选择债券等低风险低回报的标的。4.资金配比：根据个人的风险偏好和投资目标，确定不同标的的投资比例，以达到最优的投资组合。5.定期调整：根据市场波动和投资目标变化，定期调整投资组合中各个标的的比例，保持投资组合的最优状态。总之，构建一个有效的投资组合需要综合考虑风险、周期、资金配比等多个因素，找到最优的投资组合可以最大化收益和最小化风险。

最优风险组合指风险资产的组合使单位风险报酬最大，最优投资组合包括无风险资产和风险资产，使效用最大化。

两种风险资产的投资组合具有当相关系数为-1时，无风险资产位于有效集上的可行集和有效集。当相关系数为1时，两种资产形成的可行集是一条线，其形成的可行集即为有效集；当相关系数为-1时，两种资产形成的可行集是一条折线。有效集是一条向右上方倾斜的曲线，它反映了“高收益、高风险”的原则；有效集是一条向上凸的曲线；有效集曲线上不可能有凹陷的地方。扩展资料：有效集的最优投资组合的选择。有效集确定了有效集的形状之后，有效集投资者就可根据自己的无差异曲线群选择能使自己投资效用最大化的最优投资组合了。有效集这个组合位于无差异曲线与有效集的相切点。对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。参考资料来源：百度百科-有效集

【答案】：A选项A正确：每一个投资者对于收益和风险都有不同的预期和偏好，每一个投资者的最优投资组合不同。

投资组合的风险和收益可以通过以下几个步骤进行评估：1.收集数据：收集每个资产的过去投资历史数据（例如，每个资产的收益率、波动率等）。2.测量风险：使用不同的风险度量（如波动率、协方差等）来测量每个资产的风险。这些指标可以帮助你了解每个资产的潜在风险和可能的回报。3.测量收益：使用不同的收益指标（如年化收益、夏普比率等）来测量每个资产的收益。这有助于了解每个资产的潜在回报和风险。4.构建投资组合：根据投资目标和风险承受能力构建投资组合。这可以通过优化组合的权重或使用特定的资产配置模型来实现。5.评估风险和收益：使用上面提到的风险和收益指标来评估投资组合的整体风险和收益。6.优化资产配置：根据评估结果优化投资组合的资产配置，以提高收益并降低风险，直到找到最优的资产配置。总之，评估一个投资组合的风险和收益需要数据和方法的基础和专业经验的支撑，同时需要根据投资目标和投资者的风险承受能力进行个性化的资产配置和优化。

A. 在投资组合理论中，有效组合是指排除那些被所有投资者都认为是坏的组合，余下的便是共同偏好不能区分好坏 投资组合理论认为，选择相关性小，甚至是负相关的证券进行组合投资，这样会降低整个组合的风险（波动性）。就是通过投资于不同的基金品种，实现整体的理财规划。例如，货币市场基金/债券基金流动性较高，收益低但较为稳定，可以作为现金替代品进行管理；股票型基金风险/收益程度较高，可以根据资产管理的周期和风险承受能力进行选择性投资，保证组合的较高收益；而配置型基金则兼具灵活配置、股债兼得的特点，风险稍低，收益相对稳定。可以利用不同的基金品种进行组合，一方面分散风险，另一方面，可以合理地进行资金管理，提高收益。 基金投资组合建议 投资者类型股票基金指数基金债券基金货币基金 极端保守型040%40%20% 中庸偏保守型0552520% 中庸型 30%30%20%20% 中庸偏进取型40%45%10%5% 极端进取型65%30%05% B. 在市场风险偏好低的背景下，高股息组合可以投资吗 高股息组合是金贝塔的一款投资组合，根据目前市场的情况，在跌幅方面，市场风险偏好低，高风险的壳资源股大幅向下调整，被举牌的壳组合大跌，表现最差；资源品涨价组合持续下行，；此外，芯支付和北斗导航表现一般。量化型组合方面，不差钱和高股息表现较好，涨幅均在1%以上，在市场风险偏好低的背景下，金贝塔的高股息组合是值得关注的。 C. 月薪4000左右的人，如何理财 月薪四千应当按照以下方式理财，目前物价房租高企，除了固定开销，很多人基本上剩不下多少钱了；但是你剩下的钱，仍然需要按照下面所说到的理财象限来规划你剩下的钱，把剩下的钱分成4个部分，按一定比例来分配，另外最好是再单独抽一部分来投资自己，用来学习，增加自己的额外收入，实践才能出真知！ 1.了解个人的风险偏好 只有知道了自己的风险偏好，才能再说去选择什么样的投资产品 投资前，如果想要别人给建议，或者自己做决策，要明白自己的风险偏好，自己的投资行为要和自己的风险承受能力匹配 网上有很多详细的个人理财风险测评，先给出一个最简单的： A：我不能允许本金有1分钱的损失（适合银行定期，余额宝等低风险货币基金收益在2%-3%左右） B：我愿意冒本金损失20%的风险，去追求10%以上的收益（可以考虑P2P，基金定投 收益在5%-10%左右） C：我愿意冒本金损失50%的风险，去追求25%以上的收益率（可以考虑股票等风险大的投资， 市场环境好的情况下20%的收益是的有的） 2.、其次是要考虑对资金流动性的需求 很多投资是可以获得高收益的，但是需要长期持有，你在短期有流动性要求，而市场短期波动是不可预测的，如果价格正好在低点，你一定会受到亏损 1.5万理财投资的本金，多少是1年内需要支取的，多少是3年后支取都可以的，甚至更长支取都无所谓的根据流动性要求比例，投不同流动性和风险程度的产品。 3.保本升值的钱 这2万块钱的本金是属于为将来做打算的钱，主要是保本有持续的收益就行，可以考虑大公司的宝宝类理财产品，像是余额宝，理财通，网络金融，京东金融等； 一般收益率比银行定期要高，收益率一般在3%-4%左右，主要是存取也是相对比较灵活，因为有大公司做背景，本金相对来说也是较为安全的。如果你不想有一丝的风险，那就存银行定期吧，3年期的定存利率也有2%-3%。 最好的投资对象：是自己的智力、见识、能力和身体健康。 D. 基金的基本运作原理是什么 基金 从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。其中，既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等，也包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。这种基金组织，可以是非法人机构（如财政专项基金、高校中的教育奖励基金、保险基金等），可以是事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿童基金会、孙冶方经济学奖励基金会、茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等）,也可以是公司性法人机构。 投资基金 投资基金，是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。 证券投资基金 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的 *** 证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为"共同基金"，英国和香港称为"单位信托基金"，日本和台湾称为"证券投资信托基金"。 指数基金 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 伞型基金 伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构；在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金,这些基金称为子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。进一步说，伞型基金不是一只具体的基金,而是同一基金发起人对由其发起、管理的多只基金的一种经营管理方式,因此通常认为“伞型结构”的提法可能更为恰当。 LOF基金 LOF基金，英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。 基金获取收益的来源主要有下列几种： 股利收入 投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。 利息收入 投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收益 资本利得 投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。 其他收入 因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。 E. 无论风险偏好怎样，投资者的风险资产组合都应是一样的.这是为什么 根据分离定理抄，投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是无关的。 分离定理是指在投资组合中可以以无风险利率自由借贷的情况下投资人选择投资组合时都会选择无风险资产和风险投资组合的得最优组合点，因为这一点相对于其他的投资组合在风险上或是报酬上都具有优势。所以谁投资都会选择这一点。投资人对风险的态度，只会影响投入的资金数量，而不会影响最优组合点。 F. 证券投资组合指的是什么 证券投资组合理论的基本模型是由马柯维茨提出来的，在一系列合理假设下，讨论有效集和最佳投资组合。 投资者行为的几种假设 1、投资者认为，每一个投资选择都代表一定持有期内预期收益的一种概率分布。 2、投资者追求一个时期的预期效用最大化，而且他们的效用曲线表明财富的边际效用递减。 3、投资者根据预期收益的变动性，估计资产组合的风险。 4、投资者完全根据预期收益率和风险作决策，这样他们的效用曲线只是预期收益率和预期收益率方差（或标准差）的函数。 5、在特定的风险水平上，投资者偏好较高的收益。与此相似，在一定预期收益率水平上，投资者偏好较小的风险。 风险偏好与无差异曲线 不同的投资者对收益的偏好和对风险的厌恶程度是有差异的，这一差异的存在无疑会影响到他们对于投资对象的选择。因此，我们在寻找最优投资策略时必须把投资风险、收益和投资者偏好同时加以考虑。 风险偏好 相对风险而言投资者对收益的偏好，有三种类型：喜好风险型，投资者为了获得较高投资收益，愿意承担相对较高的投资风险；厌恶风险型，投资者获得一定投资收益时，只愿意承担相对较低的投资风险；风险中性。 无差异曲线 投资者无差异曲线是指能够给投资者带来相同满足程度的收益与风险的不同组合。无差异曲线的斜率表示风险和收益之间的替代率，斜率越高，表明为了让投资者多冒同样的风险，必须给他提供的收益补偿也应越高，说明该投资者越厌恶风险。同样，斜率越低，表明该投资者厌恶风险程度较轻。 G. 风险厌恶程度高的投资者会偏好哪种投资组合 支付宝+中息网贷平台+混合型基金+银行理财产品 H. 新手如何入门基金

该问题是投资学中的基本问题，涉及到投资者如何有效地管理风险和获得最优的回报率。以下是一些方法和工具来评估不同投资组合之间的风险和回报率，并确定最优的投资组合。1.投资组合的风险和回报率的计算方法投资组合的风险和回报率是由其中所包含的资产的风险和回报率所决定的。因此，首先需要计算资产的权重、期望收益和标准差等。然后，可以根据资产的权重和期望收益率来计算投资组合的期望收益率。而投资组合的标准差则通过组合中各资产的相关性和标准差计算得出。2.马科维茨理论（MarkowitzPortfolioOptimization）马科维茨理论是用于确定最优投资组合的一种方法，它利用投资组合的风险和回报率的计算结果确定最优权重分配方案，从而达到在给定风险水平下最大化预期收益的目标。该方法要求投资者提供资产的期望收益率、标准差以及相关性等数据，从而给出最优的投资权重分配方案。3.帕雷托最优前沿（ParetoEfficientFrontier）帕雷托最优前沿是一种计算最优投资组合的方法，它通过构建投资组合的风险和回报率的不同组合，从而得到一条最优前沿线，该线上的每个点都表示一种最优的风险和回报率的组合。投资者可以通过选择该前沿线上的任意一点得到相应风险和回报率的组合。4.蒙特卡洛模拟（MonteCarloSimulation）蒙特卡洛模拟是一种模拟方法，用于模拟不同的投资组合的预期风险和回报率。该方法需要投资者提供资产的期望收益率、标准差以及相关性等数据，然后通过随机模拟生成大量的投资组合，从而得到不同风险和回报率的分布情况，进而帮助投资者了解各种投资组合的风险和回报率的概率分布情况。综上所述，通过计算投资组合的风险和回报率，运用马科维茨理论、帕雷托最优前沿和蒙特卡洛模拟等工具和方法，可以帮助投资者评估不同投资组合之间的风险和回报率，并确定最优的投资组合。

投资组合优化是投资领域中重要的一个主题。它的目标是找到一种投资组合，使得在给定投资回报和风险限制条件下，实现最小的投资组合风险和最大的投资组合收益。通常，这类问题可以被转化为数学优化模型，并使用各种优化技术求解。投资组合的风险可以通过波动率（即收益的方差）来度量。投资组合的收益可以通过该投资组合中各资产收益的加权平均来度量。因此，投资组合优化的核心问题是如何平衡不同资产的风险和收益，以实现最优的投资组合。下面将详细介绍几种常见的投资组合优化方法。1. 最小方差投资组合最小方差投资组合是一种经典的投资组合优化方法。该方法的目标是通过最小化投资组合的波动率来最小化投资组合的风险。该方法需要估计投资组合中各资产的协方差矩阵，其可以使用历史数据进行估计。然后，使用约束条件确定各个资产的权重。例如，假设我们有两个资产A和B，其收益率为RA和RB，协方差为σAB。我们的目标是构建一个投资组合，其中资产A和B的权重为wA和wB，以最小化投资组合的风险。则其最小方差投资组合可以表示为：wA = σB2 / (σA2 + σB2)wB = σA2 / (σA2 + σB2)该方法的优点是简单易于理解和计算，可以很好地处理约束条件。但是，该方法在实践中存在一些缺陷。因为它假设投资组合的收益率服从正态分布，而不是实际情况下的非正态分布，所以可能会导致误差。2. 均值-方差模型均值-方差模型是一个更常见的投资组合优化方法。与最小方差投资组合不同，该方法的目标是在给定风险水平的条件下最大化投资组合的收益。由于均值方差模型同时考虑了风险和收益，因此它更为全面和灵活。例如，我们有N个资产A1，A2，A3，...，AN。其所有资产的收益率为r1，r2，r3，...，rN。我们的目标是构建一个投资组合，以最大化投资组合的收益，同时限制投资组合的总体风险。则其均值-方差模型可以表示为：Maximize Σirirsubject to Σiwiri ≤ μΣi,jσijwiwj ≤ σ^2Σiwi = 1其中，μ是收益率目标值，σ^2是风险目标值。wi是投资组合中资产i的权重。该模型中的第一个约束条件限制了收益率必须达到或超过目标收益。第二个约束条件限制了风险限制不超过目标风险。第三个约束条件是投资组合所有权重之和为1。该方法的优点是能够处理不同资产间的相关性，可以更准确地描述实际情况的变化。但是，均值方差模型也存在一些缺点。例如，其假设资产的收益率和风险为常数、线性关系，不考虑资产之间的共同信息，并没有考虑长期的投资回报等因素。3. 基于风险价值优化基于风险价值（risk parity）投资组合优化是一种最近提出的方法。与传统的投资组合优化方法不同，该方法的目标是平衡不同资产的风险贡献，以实现最小化总体风险的目的。在这种方法中，资产的权重取决于其风险价值，而不是波动率。例如，我们有N个资产A1，A2，A3，...，AN。资产的收益率分别为r1，r2，r3，...，rN。风险价值是指投资单位资产的价值风险贡献，其定义为风险因子σi除以资产的期望收益率ri。则其基于风险价值优化的投资组合表示为：wi = 1/(Σi (σi/ri)^2)/2其中，wi是资产i的权重。该方法的优点是能够平衡不同资产的风险贡献，有助于实现更稳定的投资回报。但是，该方法并不适用于对所有风险因素具有相同偏好的投资者，且需要了解风险的来源。总之，投资组合优化是一个复杂的问题。投资者需要考虑很多因素，如风险、收益、约束等。以上三种方法是投资组合优化中较为常用的方法。投资者可以根据自身的情况和偏

信托产品本身有固定收益类和浮动收益类产品，固定收益类信托主要贷款给工商企业，金融机构，上市公司，矿产企业等，一般需要充足的抵押物或者质押物，价值为贷款额的几倍，也就是说贷款1个亿，需要2个亿的抵押物或者更多，所以安全性很高，不过要注意房地产信托的土地使用权质押，虽然质押率很低，但是变现可能会遇到麻烦，除了质押外，信托一般还要求第三方提供担保作为增信措施，所以至今没有固定收益类信托违约过；浮动收益类信托主要投资于拟上市公司的股权或者二级市场股票操作，风险相对较大。具体你可以把信托的项目发过来，我可以帮你参考一下希望采纳

信托的风险主要体现在投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险、流动性风险。具体如下：(1)投资项目风险：信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。(2)项目主体风险：信托项目的实际操作和经营管理主体的管理水平、财务状况及还款意愿影响着信托产品的安全程度。拓展资料：信托产品是指由信托公司发行的一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。目前年化收益类多在8%-12%，优点是：低风险高收益，缺点是:1、100万起步，门槛较高。2、期限一般为1-2年，期间变现能力差。信托投资作为一种风险和收益介于银行人民币理财产品和基金股票之间的理财方式，正凭借其较高且稳定的收益水平和高安全保障措施，受到广大机构和个人投资者的青睐。在投资方式上，信托产品同储蓄、国债类似，一般有相对固定的期限，明确的收益率（信托为预计收益率）。投资者购买信托产品后，一般到期便可领取收益及本金，省时、省心。品种主要有:1. 贷款信托类 贷款信托是指通过信托方式吸收资金用来发放贷款的信托方式。这种类型的信托产品，是目前数量最多的一种。2. 权益信托类 这一类型的信托产品，是通过对能带来现金流的权益设置信托的方式来筹集资金，其突出优点就是实现了公司无形资产的变现，从而加快了权益拥有公司资金的周转，实现了不同成长性资产的置换，有利于公司把握有利的投资机会，迅速介入，实现公司价值的最大化。3. 不动产信托 土地与地上或地下的各种建筑设施统称为不动产。4. 融资租赁信托集合信托封闭期至少一年，购买金额至少100万起，目前市场也有少量的30万-50万起步的信托产品。信托基金和私募基金很像但存在很大的区别，私募产品资金主要投资证券市场，信托则更多的投资实体市场，风险等级也低于私募产品。目前市场在售信托产品为固定收益，大部分年化收益率在6%-8%，少部分年化收益率可达12%甚至更高。

刘小姐来电问：在震荡的市场环境下，近来最受欢迎的就是固定收益信托类人民币理财产品。由于收益率比同期储蓄存款高，本息安全有保证，这类产品颇受稳健型投资者的喜爱，对资产的抵抗通胀保值增值有很好的作用。这样一类产品，它的风险又在哪里呢？ 诺亚(青岛)财富管理中心：固定收益类信托产品的原理，就是客户委托中介公司把客户的钱借给融资方使用，收取借款利息，并承担融资方信用风险的一种理财方式。这类产品最早是由信托公司推出的。现在，商业银行逐渐成了这个市场的主流，这类产品的关系也成了客户通过银行和信托公司，把款借给用款人。 为防范信用风险，这类产品一般要求融资方提供抵押(如股权、地产、现金)，甚至有担保公司介入提供担保，并有严格的抵押资产处置条款以确保投资人到期获得本息。 固定收益信托类产品绝大多数不可提前支取，购买后只有持有到期，如投资者遇急事需要用钱，就会遇到麻烦。即使能提前支取也要付出一定代价，如手续费等。 固定收益信托类产品大多数没有利息浮动条款，购买后即按签约利率执行，利率上升或下降一般都不会改变。只有极少数固定收益信托类产品会有利率浮动条款。固定收益类信托产品的风险是相当低的。 综上所述，固定收益类信托产品的风险是相当低的，具体的产品风险，要看具体的产品合同。投资人要投资固定收益类信托产品，最好在专业的理财师指导下，进行投资。

信托按投资项目的实际收益扣除应承担的费用后全部向投资者分配，信托投资因为借用了信托公司的专业理财能力，事前即确定了投资项目，并以签订贷款合同等形式基本确定了项目的投资回报，因而投资者的收益较高，其预期收益率一般高于银行同期存款利率。 　　判断信托产品的风险，需要根据信托资金的投向，具体分析风险的大小，由委托人作出判断和选择，不能一概而论。如果投资于期货、股票，风险自然大，如果投资于一些交通基础设施、公用事业，则风险相对较小。 　　信托公司作为信托计划的受托人，为确保投资人的利益，会采取多重保障措施来抵御风险。 如想了解更多关于信托产品的内容，可以 Q 我

信托按投资项目的实际收益扣除应承担的费用后全部向投资者分配，信托投资因为借用了信托公司的专业理财能力，事前即确定了投资项目，并以签订贷款合同等形式基本确定了项目的投资回报，因而投资者的收益较高，其预期收益率一般高于银行同期存款利率。 　　判断信托产品的风险，需要根据信托资金的投向，具体分析风险的大小，由委托人作出判断和选择，不能一概而论。如果投资于期货、股票，风险自然大，如果投资于一些交通基础设施、公用事业，则风险相对较小。 信托公司作为信托计划的受托人，为确保投资人的利益，会采取多重保障措施来抵御风险。所以信托投资是很安全的。

答案：A 解析：股指期货的标的是一篮子股票，数量众多，体现了整体市场的系统性风险。运用股指期货能较好回避系统性风险。扩展资料：股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。

敞口的英文翻译是Pant一般这多用于美国外盘的评论，他们对大风险的行情都用pant来概括，比如说这次的豆粕行情。股指的风险敞口就是股指的价格偏离沪深300指数的价格。

　　中国现首例因金融风暴倒闭大型工厂2008-10-16 17:35全球最大玩具代工商之一——合俊集团旗下两工厂倒闭，6500名员工面临失业!这是受金融危机影响，中国实体企业倒闭规模最大的案例。有专家分析指出，“从影响和知名度来看，这可以说是美国金融危机波及中国实体经济企业倒闭的第一案。”昨日的一纸公告，将合俊集团推向了风口浪尖。世界玩具五大品牌中，合俊已是其中三个品牌的制造商，如此大型公司的工厂，为何走上倒闭之路？　　在樟木头有两家工厂，员工总数约6500人；合俊在广东清远也有大型工厂；合俊是港资上市公司，在玩具界举足轻重，世界玩具五大品牌中，合俊已是其中三个品牌的制造商。这样大型的公司的工厂，怎么会突然倒闭？　　樟木头合俊玩具厂倒闭　　昨日中午，一家名为“阳光社区”的BBS突然挂出一张拍摄清晰的图片，这张图片上的一纸“通告”格外刺眼。“阳光里出现一团乌云”，“倒闭潮席卷东莞”，公告的内容引来网友一片惋惜声。　　通告落款为 “樟木头镇人民政府”，时间为“二00八年十月十五日”，内容则针对“合俊厂全体员工”：“由于企业经营者，经营不善，导致企业关闭。目前镇政府已成立专门工作小组，尽全力解决你们的工资问题。”　　消息人士透露，倒闭工厂樟木头合俊玩具厂职员前日为追讨8月份工资，全厂罢工。当日下午，已经发放8月份工资，现仍欠9、10月份的工资未发放。上述公开通告则承诺：“三天内进行处理，解决好问题。”　　《每日经济新闻》昨日从东莞市樟木头镇政府办公室人士处获得证实，樟木头合俊玩具厂确已倒闭。　　玩具行业资深人士分析，全球经济放缓，受金融危机冲击，尽管该企业技术和规模在业内都处领先地位，但在这场广泛波及中国出口制造业的危机面前，合俊集团同样 “未能规避行业及业务环境造成的问题。”　　在玩具行业，合俊集团可谓大名鼎鼎，作为全球最大玩具代工厂的代表，其主要按OEM(贴牌加工)基准从事制造及销售玩具，包括为全球最大的玩具商美泰公司提供OEM业务，知名代工产品包括美泰、孩之宝等。　　金融风暴席卷全球 中国经济转型势在必行　　来源：新华网　　金融海啸席卷全球，人们寄望于中国这个世界发展最快的经济体能够缓冲这一危机。中国能否独善其身，并延续过去30年的经济“奇迹”?　　中国领导层已多次对此表示信心。而中国央行一个月内的两度降息、国务院暂免利息税的出台显示，决策者对延续这一“奇迹”所面临的复杂挑战，也有充分的心理准备。　　海内外经济学者对中国经济的未来持乐观态度，但前提是:中国必须找到新的动力，少一点出口和投资，多一点消费。　　经济转型势在必行　　“按照现在这个模式走，中国走向现代化的可能性很小，”北京的经济学家王小广接受新华社记者专访时说，“要使成功的可能性大于50%，必须改变发展战略。”　　改革开放后长达30年，中国经济保持了近10%的年均增速，过去5年年均增长更高达10.6%，远高于同期世界经济3.3%左右的年均增长速度。　　王小广认为，过去30年中国的发展驱动力——沿海地区劳动力密集型产业的国际竞争优势正在消失。与此同时，2002年以来带动中国新一轮增长中的资本密集型重化工业，受到资源、能源和环境等瓶颈的限制又日趋严峻。　　“中国的这一轮增长过于依赖外资和房地产，”王小广说，“房地产快速致富的特性打破了整个宏观资金配置的平衡，减少了本应流向技术创新、节能降耗的资金。”　　世界银行高级经济学家高路易在专访中对记者说，中国过去30年非凡成绩的一大推动力是，由于刺激性的财税政策、相对较好的基础设施和劳动者素质等因素，中国的投资及其国内融资的水平远高于其他国家。　　“时至今日，中国政府认为这种对工业发展的鼓励已经有点过度，这一经济扩张的模式无法持续，”高路易认为。　　贫富差距的挑战也日益严峻。高路易说，中国过去10年的工业增速惊人，但城镇就业增加却相对滞后，意味着资本和工业驱动型的经济增长无法提供充足的就业需求。　　破解转型难题　　经济转型迫在眉睫的中国经济，恰恰遭遇了自上世纪30年代“大萧条”以来最严酷的全球金融寒流。在高路易看来，中国国内的充足流动性，加上资本管制和金融市场相对封闭，有效保护了中国银行免遭全球金融海啸的直接冲击，但间接影响则不可避免。　　今年以来，中国经济增速逐渐回落，二季度国内生产总值同比增长10.1%，同比回落达2.5个百分点。　　中国发展研究基金会副秘书长汤敏指出，中国的国际贸易依存度、开放度之高，决定了中国不可能在这么大的世界金融风暴中独善其身，经济增速回落不可避免，但“坏事也可能是好事”。　　“外部环境的恶化恰恰暴露出中国过去的经济结构和过于依赖外贸的增长模式是不可持续的，现在逼得你不得不转型了，”他告诉记者，“它将迫使中国加速从过度依赖外需和投资，转变为依靠内需和投资的综合拉动。”　　汤敏的观点与许多经济学家不谋而合。“我们看到了许多重要的进步，但遗憾的是，‘十一五"计划执行已至半途，在转变经济增长方式这一目标上，中国还没有迈出决定性的步伐。”高路易说。　　政策配合 保持竞争优势　　“中国要实现经济转型并非易事，”高路易认为，中国决策者目前面临的关键挑战之一是，考虑是否以及何时需要采取适度刺激性的宏观经济政策，尽管和四五个月前相比，中国高通胀和经济大幅放缓的矛盾如今已经大为缓解。　　与此同时，在他看来，中国一直秉持的务实改革方式，即先试点、再视效果逐步推进的方法，以及对地方政府的有效激励机制，在过去30年发挥了极大作用，将来也会持续助力中国经济改革。而今后30年，改革开放的继续推进和发展战略的又一次转变，将帮助中国延续奇迹。　　王小广用了一个形象的比喻:中国的现代化就像进入了奥运会马拉松比赛的冲刺阶段，没人在冲刺阶段时还能提高多少速度，更多的是保持之前积累下来的优势。　　金融风暴冲击 国内基金业四大变数袭来　　来源：上海证券报　　黑云压城城欲摧，源于华尔街的金融危机上周连续侵袭欧洲、亚太，似乎全球金融界都“沦陷”了。中国基金业此时也发现，其承担的角色已不再是看客，全球性的金融危机正直接或间接给国内基金业带来冲击。　　【变数一】 基金QDII：避险价值剩几何　　金融风暴在上周席卷全球，让出海的基金QDII在风暴中摇摇欲坠，难以找出“避风港”。　　在美国次贷危机的阴影笼罩下，全球主要股票市场最近连续出现大幅度下跌，尤其以上周三为甚。当日，日本股市大幅走低，尾盘重挫9.38%，创21年来最大单日跌幅纪录；韩国股市暴跌5.8%，创下26个月收盘低位；印尼股市更是因恐慌性抛售而暂停交易，此举为8年来首次。 此外，香港恒生指数，上周三开市后便出现补跌，重挫1300多点，创出2006年7月来的新低。　　“在金融危机暴发前，基金QDII普遍重仓金融行业。”银河证券基金中心海外分析师卞小宁称，“基金系QDII没有预料到金融危机会暴发的这么快，范围这么广。”　　在华尔街暴发金融危机、雷曼申请破产保护之际，基金QDII的决策人也没有预料到金融危机会迅速“侵袭整个世界”，并影响到其他行业。一位QDII基金经理此前在谈及如何规避华尔街金融风险时曾表示，QDII的资产配置将倾向于新兴市场和抗跌能力强和流动性好的欧洲、日本等发达市场。　　由于危机在短短几周内就从华尔街烧遍欧洲和亚太地区，相关地区股市遭遇了“自由落体式”的重创。QDII基金经理均看好的“金砖四国”市场的表现更是让人心惊肉跳。印度股市上周三一度创下两年来的新低，巴西股市盘中跌幅最大达6.3%。　　基金QDII的净值也不可避免地遭遇重创。截至上周四，华夏全球当日净值为0.527元，南方全球净值为0.533元，嘉实海外净值为0.428元；上投亚太净值更是低至0.418元，而该净值已经与最低的A股基金份额净值接近。　　从某种角度来看，净值下跌并非基金QDII最坏的结果。由于华安QDII基金与雷曼之间的深度合作关系，华安国际配置基金或因雷曼破产而遭遇存续问题，尽管事件得到较好的解决，但该事件还是引发了市场对于QDII基金普遍担心。　　有业内人士认为，此次金融危机将使国内基金QDII对自己的战略决策作出调整，重新审视产品的市场配置，以有效地规避市场风险，最大限度地减少投资人的损失。　　【变数二】 海外风暴会否波及合资基金　　当欧美金融机构因金融危机不得不寻求出售股权时，内地基金公司所扮演的角色并不仅仅是看客，尤其是对于合资基金公司而言，金融危机可能意味着这些公司的外方股东的实际控制人发生变更。　　以此次金融危机中亏损较大的金融机构为例，富通银行、美国国际集团和法国兴业银行、东方汇理四家大型机构均在国内直接或间接拥有合资基金公司的股权。　　深圳一家合资基金公司高管日前向《上海证券报》记者证实，监管部门已通过电子邮件的方式，要求合资基金公司留意海外股东受次贷危机的影响以及运营情况。　　据相关人士介绍，监管部门要求合资基金公司要密切关注各自的外方股东的经营运作情况，并在国庆节后尽快将各自的外方股东在本次危机中所受到的影响和冲击情况，以及对合资基金公司所可能产生的影响等相关情况报告管理层。　　针对基金公司外方股东目前的经营状况，上述基金公司人士向记者表示，公司外方股东目前资本充足率在同行业中居于前列，并预期明年盈利。“外方股东最困难的时刻已过去了。”他进一步解释，由于外方股东提早披露公司将受次贷危机影响，因此不利因素已提前预支，公司股东目前的经营状况良好，不会对国内合作的基金公司产生不良影响，基金公司目前管理和投资均正常运转。　　“外方股东的变化对合资基金公司的影响有限。”银河证券基金海外分析师卞小宁向《上海证券报》分析表示，欧美各国拯救金融机构的主要措施是国有化，政府接管从很大程度上将稳定相关金融机构的发展运行，因此对内地基金公司产生不良影响的可能性较小。　　不过监管部门对金融危机影响国内基金业的担忧也并非多余，目前国内60家基金公司中，合资基金公司占据了半壁江山。友邦华泰基金公司就因海外金融危机“虚惊一场”。友邦华泰基金股东中，外方股东AIGGIC持股49%。其中外方股东AIGGIC的母公司AIG（美国国际集团）近来由于受到美国次贷危机加剧的影响，出现流动性问题， 一度濒临破产，此事一度引起国内投资者惊慌。　　最终AIG因得到美国政府救助，且声明不会对其亚洲业务进行任何变动，这才将消除外界的众多疑虑；作为AIG国内合作伙伴的友邦华泰基金公司也及时向投资者声明，该事件对基金投资不会造成任何影响。　　【变数三】 华尔街人才降薪海归祸还是福　　大批金融机构破产、并购、裁员、减薪，这些事无论放在哪个地方都算得上是头等坏事，但对在危机中愁眉苦脸的中国基金业而言，这却是黑云漫天的世界中仅有的“一缕阳光”。　　随着QDII的开闸以及证监会允许内地基金公司在港设立分支机构，海外人才短缺一度成为内地基金公司发展的难题，早在去年年底次贷危机第一波高潮暴发的时候，广发基金、南方基金等部分基金公司就开始到国外招募人才。而此次金融危机大暴发，不少大型金融机构或破产或裁员，这给国内基金业提供了一个难得的历史性机遇。　　华尔街统计数据显示，在雷曼兄弟公司申请破产保护后，华尔街失业者已经超过5万人其中包含数量众多华人金融人才。市场人士对此认为，由于大批金融机构或破产或蒙受巨额亏损，大批失业者在欧美地区短期内难以寻找到合适的职位，由于金融行业整体不景气，金融失业者的薪水预期也陡然下降。“以前华尔街人才的要价令不少基金公司感到为难，但现在的行情完全变了，因此基金公司开始在华尔街实施人才抄底。”一位业内人士称。　　就在金融危机暴发不久，华夏基金就在其网站刊登英文招聘信息，其招聘职位均要求有海外共同基金或对冲基金的管理经验，包括全球市场、新兴市场、美国市场等。市场人士认为，由于华尔街金融危机导致大量金融人才“下岗”，华夏基金此则英文招聘信息的时点及相关职位已暗示了公司抄底华尔街人才的冲动。　　事实上，一些专业招聘网站同样了解到基金等国内机构面临的人才短缺现象，华尔街金融危机暴发后，一些金融招聘网站已经开始为基金公司盘算起来。国内一家大型金融招聘网站在其首页设置“华尔街人才招聘专区”，对此，该网站CEO石永明表示 “华尔街金融市场不景气导致的华人回流，这对中国的金融机构来讲，无疑是个巨大的利好消息。”　　尽管目前大家对海外人才的归来普遍持正面态度，但不得不提醒的是，此次次贷危机的暴发恰恰是部分华尔街人士的过于“聪明”所致，大量高杠杆产品的推出导致最终的崩盘。海外人才的回归可能会推动国内基金业的创新，但处理好创新与风险的关系，才是我们利用好海外人才的关键。　　【变数四】 危机后遗症如何演变成疑　　华尔街金融危机所产生的巨大影响，随着危机的演进，其效应可能还将进一步显现，国内基金业或许将面临更多的不确定性。　　“金融危机给国内基金业留下很深刻的印象，基金公司未来海外产品设计可能更多考虑风险控制。”深圳一位合资基金公司高管上周对《上海证券报》记者如此坦承。由于国内基金公司QDII业务刚刚起步，目前获得QDII业务的25家基金公司中，仅有少数公司产品已开始运作，其“出海”时间也均在本轮金融危机暴发之前。但在金融危机暴发后，国内基金QDII产品如何设计、如何避免海外市场风险、如何避免过于依赖海外合作方，都是当前基金公司推QDII产品所迫切需要解决的问题。　　更值得关注的是，由于目前拟申请成立新基金公司均采取中外合资的方式，如中粮选择英杰华旗下摩利基金，平安选择新加坡大华银行，民生银行选择加拿大皇家银行，北京银行、宁波银行亦表示将申请组建合资基金公司。而此次金融危机也暴露出合资基金公司的一些弱点——海外金融风暴可能会通过合资这个渠道传递进来，而监管部门近期对合资基金公司的高度关注也正是出于这种担忧。因此，市场人士据此认为，监管部门亦有可能对申请组建合资基金公司采取更严格的审批态度。　　以民生加银基金公司为例，该拟成立的新基金公司于2007年12月28日通过银监会审批，剩下一关便是证监会。基金法中规定证券监督管理机构应该在六个月内对成立基金公司申请作出批准或者不批准的决定。因此，民生加银将是未来管窥监管部门对申请合资基金公司态度的一个平台。　　金融危机何时能够最终平息，其影响最终如何，尽管没有统一的答案，但迎接内地基金业的却必然是风险、挑战和机遇的共存。

宝盈科技30混合基金(000698)是股票基金，赎回再申购，时间成本和投资成本都会增加。这就是基金不宜短线操作的原因。该基金今年涨幅已有108.68%，表现出色，短期有一定波动风险，长期价值依然看好。

投资建议：谨慎观望。指数基金高风险高收益特征明显。该基金是增强型指数基金，成立于2004年5月21日。投资范围是：中信标普300指数的成份股（投资组合中持有的中信标普300指数成份股的数量不低于240只）；因增强性投资而选择的其他投资品种；以及一级市场新股。截止2008年09月30日，该基金近三个月增长率为-19.91%，在17只开放式指数基金中排13位，该基金今年以来增长率为-56.11%，在17只开放式指数基金中排13位，近一年增长率为-57.55%，在16只开放式指数基金中排10位。市场下跌以来业绩下滑明显，符合高风险高收益的指数基金特征。截至2008年三季度末，该基金资产净值为18亿元。该基金成立于2004年05月21日，基金经理杨建华自基金合同生效日起任职至今，自2007年9月起还同时担任主动型管理基金长城安心回报混合型基金的基金经理，该基金是今年以来长城基金管理公司旗下表现最差的股票型基金。长城基金管理有限公司成立于2001年12月27日，目前资产管理规模329亿元，旗下包括7只权益类基金和2只固定收益类基金。该基金公司成立时间较长，发展规模中等，历史业绩并不突出，但截止9月30日，今年以来旗下部分股票型基金业绩排名上升明显，比如长城久富核心、长城消费增值在同类股票型基金中均排名前列，表现出良好的抗跌性。

你21日买的基金25日分红.今天应该到账.银华优质基金(180010)分红送配年度 每10份收益单位派息（元） 登记日 除权日 公告日期 预案 实施 2007 10.0000 10.0000 2007-9-21 2007-9-24 2007-9-19 2007 2.0000 2.0000 2007-8-1 2007-8-2 2007-7-30

1、建设工程风险的内涵与外延 　　市场经济商品交易活动中的风险，是一种未来损失或收益的不确定或与给定情形下预期可能结果的差异性，风险具有未来性、不确定性、会带来损失、特定根源、普遍性、损失可以通过概率测算、可转移性等基本特征。根据能否可以利用，风险可以分为两类：纯风险和投机风险。纯风险只会造成损失或不造成损失，而不能提供获利机会；但投机风险则既可能造成损失，又可能提供获利机会。这些特征和特点决定了风险的可防范性，风险损失也是可以控制的。然而建设工程交易不同于一般经济活动中的商品交易，它具有产品交易与要素交易的统一性、业主和承包商都是在不完全信息下进行交易、交易的多阶段性、交易合同条款的复杂性等基本特征。 　　由于建设工程的这些交易特点决定了工程建设是一种高风险的行业，形成建设行业高风险的原因有多方面，主要是由建筑产品的固有特性所决定的：（1）建设周期长。一般工程几个月，较大的工程一年以上，像三峡工程这样的举世闻名的特大型工程建设周期长达几代人。（2）露天作业受到自然界中不确定因素的影响大。工程建设的整个过程实际上是人与自然的博弈和共存，承包商既要面对严酷的气候条件，如严寒、酷暑、台风和洪水等，又要处理复杂多变的地质条件，如滑坡、地陷、地下暗流等，以及地质条件的差异性。（3）受到政策环境、市场环境变化因素的作用大。由于建设周期长，建设期间这些外部因素，特别是市场经济因素往往会发生频繁变化，最典型、经常遇到的是通货膨胀引起建设材料涨价带来的风险。（4）受到人的因素影响比较大。建设工程交易中伴随着劳动要素的交易，假设交易的一方是机会主义者，甚至是不讲信用的人，就容易给另一方造成风险。 　　工程建设风险归纳起来可分为人为风险和自然风险二大类型。人为风险系指由人为因素直接引起的，或者是由于人类活动所伴生的其它因素，如经济因素、政治因素和社会因素等间接引起建设工程经济损失的风险。自然风险系指恶劣自然条件、意外事故等造成的损失，包括气候、周围环境和现场条件等因素引起建设工程经济损失的风险。两种风险既可以各自独立发生，有时还能够相互影响。如人的建设活动能够引发自然灾害，如山体的开发容易引起山体滑坡，造成人员伤亡和重大经济损失；反之自然灾害能加剧人为风险，特大洪水过后，建筑材料猛涨价造成工程预算失控。有时人的建设活动也能控制自然灾害，如水利工程对洪水的控制；自然条件好也能减少人为风险，深圳的冬天是施工的黄金季节，与雨季相比可以节省许多建设成本。 　　2、建设工程密封招标法的风险类别 　　建设工程供应商有效选择由业主公开招标决定，且中标法（又称为无标底的价格密封招标）是发达市场经济国家或地区采用的基本招标方法。一般说来，在其招投标中的风险分为两种：一种是投标人根据以往工程建设或商品生产的经验能初步估计或预料到的先验风险，这在Rothkopf、Wilson、Milgrom、Milgrom & Robert、Maskin & Riley以及Offerman & Goeree等学者们有关投标与拍卖理论的文献中都已经作了大量的研究；另一种是投标人中标后对标的物履行相应合约的过程中涉及到的事后风险，如投标时对工程或物品的成本或价格估计不足甚至过低，而在履行过程中又发现工程或物品的成本超出了自己的投标价位而面临亏损，这在McAfee & McMillan以及Eso & White等学者们的文献中已经涉及到了。 　　建设工程密封招标方法的风险是由于建设工程市场结构或条件缺陷、人为因素、经济因素、政治因素和社会因素的变化等综合作用引起的，与这种招标方法有关的风险主要包括以下几种： 　　第一是投标人投机风险。投标人利用法制不健全，招标文件或施工合同文件存在的漏洞，采取低于成本价中标，在施工过程中再实行高价索赔的投标策略，从而给招标人造成损失。如果索赔不成，承包商则有可能因为亏损致使工程无法按照合同履约，也将造成招标人的损失。之所以能够发生这种情况，除了法律和合同方面的原因外，与没有完善的社会信用和个人信用体系有关，致使讲不讲信用没有大的区别，这个工程违约以后在别的工程照样进行投机活动。由于密封招标方法的中标价是经过激烈的价格竞争后产生的，即使中标价高于实际成本，但它的利润很薄，承包商抗御风险的能力较弱，这也正是这种招标方法人们疑虑的地方。在目前我国建设法规不健全，人们的传统意识没有改变，即完全没有意识到工程建设是一种高风险的行业的时候，建设工程交易市场中到处充斥着投机行为。由于我国对招标投标过程中的违法活动和合同履约过程中的违约行为处罚较轻，客观上鼓励了建设交易市场中的投机行为。建设市场中存在的个人或转包行为，也加大了投机行为的发生，因为如果中标后赚钱了属于个人的，亏损了可以推给单位或他人承担。在没有完全规范的建设工程交易市场中同时存在三种不同风险偏好的投标人：风险追求型、风险中性型和风险规避型，不仅理论上已经表明风险追求型投标人报价比风险中性型和风险规避型投标人的报价相对低，容易中标，而我们的社会实践调查调查问卷结果也同样显示风险追求型投标人中标对业主风险大。 　　第二是投标人合谋风险。合谋风险又分两种，一种是投标人之间的合谋风险。建设工程交易市场的特点是招标人（买方）有效垄断的有效性在于多个投标人（卖方）提供“建筑产品”，在竞争中由价格优势的投标人胜出。那么，这种有效性就有可能因为投标人的合谋而失效。如果在投标前，投标人之间可以达成共谋，统一制定高报价策略，由此来轮流中标或是在其内部进行二次招标，将工程授予能给其它参与围标的投标人利益的投标人承担工程任务，或者是由中标投标人进行分配，几个投标人共同完成投标工程项目。这种现象发生时，通常被称之为“围标”和“串标”。当围标行为发生时，会打破建设工程交易市场的完全自由竞争，形成寡头垄断建设工程市场的寡头合谋，当一个或几个投标人通过围标或串标行为将工程项目垄断时，从其利益出发就一定会提高报价，使招标人受损。George Stigler （1964）指出政府采购采用密封招标（拍卖）方式应该说最能体现公平、公正和公开的原则，但是，合谋阻碍了投标人进行公正合理的报价。 　　Larry Yuspeh （1976）通过研究实际建设工程招标案例证实了卡特儿（投标人合谋的形式）会显著降低竞争人数增加带来的竞争程度，并且会明显提高投标报价。另一种是内部人和外部人的合谋风险。是指招标人的内部人员与投标人的人员内外相互串通，帮助特定的投标人中标。这种情况在完全由招标人自己制定招标条件、编制密封标底、邀请投标人和组织评定标的情况容易发生。在那种情况下，知道密封标底就能中标，标底往往成为内外合谋的关键点。目前所有工程项目全部进入建设工程交易市场进行招标投标活动，已经实行公开标底，同时又采用密封招标方法招标时，这类内外合谋的行为较难发生。因为任何投标人只要按照最低的价格报价，它就能够中标，即使该投标人完全不认识招标人，也对该招标项目完全事前不知情也无影响。这也可以被认为是密封招标方法的一大优点。 　　第三是投标人的逆向选择和道德风险。这里所谓逆向选择是指在招投标过程中，由于信息不对称，投标人为了中标，会隐藏不利于自己的信息，同时由于招标人不易获得这种信息，或是获取成本过高，无法了解到这种对工程质量或是造价有影响的信息。投标人的逆向选择会使得原本有效垄断的建设工程交易市场结构因为信息失真而引发风险，的问题是建设工程交易市场出现鱼龙混珠的情况，使招标人有可能获得表面漂亮实质无效的标书和选择不合适的承包商，带来在建设施工中的潜在风险。建设工程交易市场需要一种机制能够揭示投标人的真实信息。事后的道德风险。因为工程招投标的一个显著特征是先“下订单”再“生产”。也就是先确定买谁的，再让谁按事先约定的要求完成建设项目。因为合同的不完全性和风险的未来性和不确定性，同时相关法律法规不健全，存在投标人的道德风险。在招标过程中，为了中标，投标人会尽量压低投标价，甚至以不到成本的价格报价，以此作为协商的开始，然后在后面的实质性技术谈判中改变方案和标准达到重新报价提高标价的目的，或者在施工过程中采取增加现场签证等方法增加造价，使得最后合同价或最终的结算价高于原来的中标价格。另一个事后风险是由建设工程的特征之一建设周期长导致的。一旦招标过程结束，确定了承包商，事实上就是招标人有效垄断建设工程市场竞争的结束。承包商为了获得更大的利润，或是因为原来合同价与成本价很接近，为了弥补损失承包商可能在施工中偷工减料，降低工程质量来降低成本。 　　第四是招标方法失效风险。是指由于招标方法本身结构设计或操作流程设计上的缺点；或者是招标市场外部条件的缺失或变化造成的市场条件与招标方法不适应所引起招标方法低效或者失效，没有发挥招标方法应有的效率，没有起到降低工程造价的作用，变相增大了招标人投资的风险；或者是因为选择了不合适的投标人中标，而不合适的中标单位不能按合同要求履约，按时保质保量地向业主提供建筑产品，从而给招标人造成损失的风险。如果招标方法在结构设计和操作流程设计上存在缺点，必将影响到招标结果，就达不到选优和降低造价的目的。除此之外，由于每种招标方法都只能适用于一定的外部市场条件和技术管理要求，即使招标方法本身在理论上是的，但是，如果没有与其相匹配的外部市场条件和技术管理要求，也将影响到招标方法有效性，可能出现招标的失败。 　　第五是工程不确定因素风险。工程建设本身是一种高风险的行业，形成高风险的原因有多方面，工程中的不确定因素是它的主要原因。它又分为人为不确定因素和自然不确定因素两种。建设工程产品的固有特性之一是建设周期长，期间建设工程生产要素成本容易发生变化，从而给工程造成损失，建设交易市场中生产要素的不确定性因素属于人为不确定因素；特性之二是建设工程受自然不确定因素的影响大，并且难以预测，在工程建设过程中和建成后，经常遭遇到自然灾害和突发事件的袭击，造成重大经济损失。客观地说工程不确定因素风险对任何一种招标方法都存在，并不是密封招标方法所特有的，只是由于密封招标方法的机制设计是迫使投标人只能以最低的报价才能够中标，与其它招标方法相比承包商的利润将大大减少，承包商本身抵御自然风险的能力减弱，增加这种招标方法的使用风险。 　　3、建设工程密封招标方法的风险控制 　　3.1、风险的基本特征和特点决定了风险防范的可行性 　　风险的防范手段有多种多样，但归纳起来不外乎以下两类最基本的方法：第一是采用风险控制措施来降低招标人的预期损失或使这种损失更具有可测性，从而改变风险。这种方法包括风险回避、损失控制、风险分隔、风险分散及风险转移等；第二是采用财务措施防范已经证明工程建设中经常发生的损失，包括购买保险、风险自留和自我保险等。 　　第一种基本方法是基于风险的可变特征，顺应规律，正确引导，以取得理想效果。世间的事物千变万化，任何事物的变化都离不开内因和外因及两者的结合。内因不变而外因发生变化会导致一种结果；外因不变，内因发生变化，又可能导致另一种结果；内外因在不同场合下的变化所产生的结果自然又各不相同。改变风险本身即是根据这一哲理采取相应手段以求取有利于自己的结果。对不同的风险可以有不同的对策，阻止风险的发生，遏制风险的恶化，拒绝承担风险，避离风险，放弃可能遭致风险的意图等均有可能达到改变风险本身、减少损失的目的，而对风险发生的概率进行分析，对其发展趋势进行观察又可达到预测损失之效果。 　　风险控制的另一种基本办法就是用经济手段即财务对策来处理确实会发生的损失。这些对策包括风险转移和风险自留以及自我保险等。所谓风险转移，系指风险转移人寻求用外来资金补偿确实会发生或业已发生的风险。风险转移包括保险的风险财务转移（即通过保险进行转移）和非保险的风险财务转移（即通过合同条款达到转移之目的）两种，保险的风险财务转移的实施手段是购买保险，而非保险的风险财务转移要么是通过担保银行或保险公司开具保证书或保函，要么是利用风险中性化。风险中性化是一个平衡损失和收益机会的主程。例如承包商担心原材料价格变化而进行套期交易（按商定价格提前订货，按正常程序付款）；出口商担心外汇汇率波动而进行期货买卖等。不过采取风险中性化手段没有机会从纯风险中获益。因此，这种手段只是一种防身术，只能保证自己不受风险损失而已。而风险自留即将风险留给自己承担，不予转移；风险自我保险系指企业内部建立保险机制或保险机构。 　　3.2、建设工程国内外常用的主要风险管理方法：工程保险与工程担保 　　建设工程在实施的过程中，存在着许多的不确定因素，既有人为的也有自然的，这些不确定因素，在建设工程中称之为工程风险。将各种不确定因素，转化为可以预测、可以防范、可以控制、可以化解的确定性存在，这称之为工程风险的管理。工程风险管理现在通行的有两种方法，一种是工程保险，另一种是工程担保。工程保险是国际上通用的工程风险管理措施，在我国的建设工程中，工程保险推广较早，加上日常生活中保险已经与人们的生活息息相关，个人有社会保险、医疗保险、健康保险、人寿保险等等种类繁多的保险，保险概念深入人们的思想，成为人们的基本概念。同样，工程保险已经在工程建设行业内得到普遍认同，也取得了比较明显的效果，工程保险已经成为工程风险管理的一般性措施。工程担保在国际上首先是由美国发源，然后迅速被其它发达市场经济国家或地区所接受，专门针对建设工程密封招标方法的风险控制的一种比较新的工程风险管理方法。在我国开始推行较晚，人们对其作用的认识还不够清楚，1999年12月建设部召开第一次全国工程担保研讨会，2000年深圳市开始试点，已经取得了丰富的实践经验，对今后在全国全面推广应用这种方法奠定了坚实的基础。从前面关于建设工程招标方法风险的分析可以看出，招标人的风险主要是由于有效垄断建设工程交易市场失灵引起的，包括投标人的投机风险、投标人的合谋风险、投标人的逆向选择与事后道德风险等风险。这些风险由于建设工程交易市场本身的缺陷难以自身弥补，工程保证担保的方法，引入第三方保证人，将程度地弥补这一风险。一是由于保证人的偿债能力与信用水平作为保障；二是保证人对于双方行为的监督将是在一个公平公正的角度；三是签署了这种工程担保保函之后，对于减少投标人的逆向选择行为，以及避免道德风险具有很大的威慑作用。 　　3.3、工程保险与工程担保的相互比较 　　尽管工程保险与工程担保的都有控制工程奉献的作用，但两者还是有重要的区别： 　　（1）涉及的当事人数不同。工程保险只涉及两方当事人，承包商与保险公司两方之间直接签订协议。工程担保涉及三方当事人，业主通过担保公司与承包商签订协议。 　　（2）保证的利益主体不一样。工程保险是由投保人投保来保障自己或被保险人的利益。而工程担保是承包商应业主的要求，提供工程担保来保障业主的利益。 　　（3）承保的风险种类不同。工程保险承保的是自然风险，承担的是承包商无法控制的、偶然意外的风险。而工程担保承保的是人为的风险，承担承包商的信用责任。 　　（4）保证人承担的责任不同。在工程保险中，保险公司承担的是承包商的或有自然风险造成的经济损失，它只需要支付相应的赔偿，无须承担其它责任。而在工程担保中，担保公司首先承担的是承包商的履约责任，其次才是承担它的违约经济损失。 　　（5）两者作用机理不同。工程保险的作用机理是将一家的风险损失通过保险公司分散给大家来分担，它的实质是一种经济补偿机制，具有转移、分散并且消化承包商风险的作用。而工程担保的作用机理是通过中间的担保公司将违约风险损失返还给造成风险的承包商来承担，它的实质是一种风险返还和违约惩戒机制，具有强化承包商风险而防范业主风险作用。 　　（6）思考问题的立足点不同。工程保险立足于“赔”，保险公司注重考虑赔多赔少，尽量减少赔偿的问题。而工程担保立足于“不赔”，注重考虑的是采取什么措施才能够实现不赔，以及万一赔了如何从承包商处追回赔偿损失的问题。 　　（7）保费性质不同。工程保险中承包商交付的保险费是用于保证目的，一般不能返还。而工程担保中承包商交纳的担保费只是相当于手续费也不退回，另外提供的保函才是用于保证目的。 　　（8）风险转移主体不同。工程保险是实现承包商自然风险的真正转移，承包商买了保险就真的保险了。工程担保是实现业主的风险转移，承包商的违约风险没有转移，而且在承包商购买了担保保函后更加加大了违约风险。 　　4、建设工程的投标人风险及其控制 　　4.1、建设工程投标人的风险偏好类型 　　由于建设工程市场结构或条件缺陷、人为因素、经济因素、政治因素和社会因素的变化等原因引起的建设工程密封招标方法风险主要包括：投标人投机风险、投标人合谋风险（包括投标人与招标人中个别工作人员的合谋）、投标人的逆向选择和道德风险、招标方法失效风险和工程中不确定因素风险。投标人对这些不确定因素风险的反应取决于他对待风险的偏好态度。通常人们对待风险的偏好态度被分为三种风险偏好类型：一些人对风险无所谓，这些人被称为风险中性型；一些人喜欢风险，这些人被称为风险追求型；还有一些人则回避风险，这些人被称为风险规避型。我们的调查结果表明，建设工程的承包商（投标人）对待风险的态度基本上符合三种类型的分类，其中自认为属于风险中性型投标人的占多数，自认为属于风险追求型和风险规避型的相对较少。在风险追求型和风险规避型的承包商中，不同的承包商风险追求和规避的程度也不同，少数特别追求风险，另有少数特别规避风险。因此，在研究建设工程密封招标方法的风险时，我们必须仔细考虑的一个重要方面，就是投标人的风险态度，它将成为影响投标人最终选择报价的重要因素之一，风险能够影响投标人决策的程度，还取决于投标人对待风险的态度。显然，面对相同的招标工程标的物，投标人的风险偏好不同做出的报价也就不同。我们对承包商的调查问卷统计结果正好说明了这个问题，有63.3％的被调查承包商认为在参加中标法的投标时，风险追求型投标人的报价低于风险中性型投标人的报价，而风险中性投标人的报价低于风险规避型投标人的报价。而选择风险追求型投标人报价最低的承包商合计占78.9％。 　　国外大多数投标与拍卖理论假设投标人都是中性的，或者都是风险规避的同一种风险偏好类型，我国建设工程交易市场的实际情况正好相反，投标人中同时存在几种不同风险偏好的投标人，而且它们的报价会受到投标人不同风险偏好的影响。在这种情景下，哪类风险偏好的投标人中标会给招标人带来更大的风险，我们的调查问卷结果显示，83.3％的承包商认为有风险追求型行为的投标人中标会带给招标人的风险，只有6.7％和10％的承包商分别认为风险中性型和风险规避型投标人中标会给招标人带来的风险。招标人的风险态度对密封招标方法的风险研究也很重要。大多数投标与拍卖理论的文献都假定招标人或拍卖人是风险中性或者是风险规避的。建设工程的招标有其特殊性，实际上与投标人只关心工程建设阶段不同，招标人更加看重的是工程项目建成投入使用后产生的总体效益，建设工程项目投资巨大而回报时间很长，理性和聪明的招标人不会为了在建设阶段节省一点投资而承担将来有可能失去更大收益的风险，这是建设工程的固有特性所决定的。另外，我国的基本国情对招标人的风险行为取向也有影响，我国建设项目的投资体制和管理体制的特点是项目投资和收益归政府或单位，但是，根据项目终身负责制规定，建设工程无论在建设期间还是经营期间出了重大质量问题，风险责任由项目法人及负责建设的相关人员承担。国外建设项目的产权、收益权和风险承受人是一体的，在我国建设项目的产权和收益权与风险后果实际承受人是相分开的。由于以上原因，现实中我国公共工程招标人对待工程风险的态度应该主要表现出风险规避，次之为风险中性，表现出风险追求的应该为极少数。因此，我们假设招标人的风险偏好为风险规避型是符合我国公共工程招标大多数实际情况的。 　　4.2、投标人违约惩罚机制对密封招标方法风险的防范作用： 　　一个实证分析招标方法的风险主要来源于投标人的风险行为，如果控制住投标人的风险行为，就可以有效控制住招标方法来源于投标人的人为风险。防范风险的方法有许多种，目前我国为了加强对建设工程交易过程的管理，制定了一些相关法律法规，明文规定对建设工程交易市场中的各种违规行为将给予惩罚，惩罚作为政府管制的手段对投标人的投标行为到底会有多大的影响，它对建设工程密封招标方法的风险控制能有什么样的作用。 　　在AA市建设局的支持下，我们采集在该市建设企业范围内（包括该市内建设企业和外地在该市登记的建设企业，也包括不同企业资质等级的国有企业、股份制企业和私有制企业），对承包商在不同的违约罚金（罚金与预算工程利润的不同比例）下所表现出的投标报价行为进行问卷调查，共发放问卷500份，并最终获得90份有效反馈问卷。可以发现： 　　第一，从纵向的角度来看，在违约罚金与预算工程利润的比例为20％时，承包商采取的投标标价行为与正常情况下承包商的风险偏好分布比较相似，采取正常报价行为（风险中性）的承包商占大多数（68.9％），采取较高报价（比较讨厌风险）和较低报价（比较喜欢风险）的承包商数分别为16.7％和12.2％，采取非常高报价（非常讨厌风险）和非常低报价（非常喜欢风险）的承包商数分别为1.1％和1.1％。说明当惩罚较轻时，惩罚对承包商的投标行为影响很小。当违约罚金与预算工程利润的比例增加到50％和100％的情况下，各承包商的投标报价行为发生了较大变化，采取正常报价的承包商的比例分别降低到51.1％和40％，而采取非常高报价（非常讨厌风险）的承包商数分别增加到11.1％和23.3％，采取非常低报价（非常喜欢风险）的承包商数分别降低到1.1％和0.0％，采取比较高报价（比较讨厌风险）的承包商数分别增加到26.7％和28.9％，但仍然少于正常报价的承包商数量，与此同时采取比较低报价的承包商数分别降低到10％和7.8％，说明当惩罚加大到一定程度后喜欢风险行为的承包商大幅减少，而讨厌风险行为的承包商数大幅增加，符合人们普遍害怕惩罚趋利避害的心理状态。在违约罚金对预算工程利润的比例为200％和500％的情况下，投标报价非常高的承包商数量有明显的增加并超过了按正常估价报价的承包商数量。采取较低投标报价的承包商数量也有明显减少，但是采取非常高投标报价的承包商的数量反而从0.0％分别增加到2.2％和4.4％。 　　第二，从横向的角度来看，在横坐标各个投标报价行为上，不同违约罚金所对应的承包商数量也表现出了一些规律性的差异：正常估价报价的承包商数量随违约罚金所占预算工程利润比例的增加而减少，而投标报价非常高的承包商数量随违约罚金对预算工程利润比例的增加而增加。投标标价压得非常低的承包商数量随着罚金对预算利润比例的增加，呈现先减少后增加的现象。 　　5、结束语 　　本文从风险的内涵和建设工程一般性风险特点出发，分析了建设工程密封招标法的几种风险及其产生的原因，根据其风险的特性探讨了风险控制与防范的可行性。比较了工程担保这种新的工程风险管理方法相对于工程保险这种常用的工程风险管理方法的异同与优点。认为工程担保重要功能之一是保证了密封招标法的顺利实行，降低了工程造价。基于现实生活中投保人具有不同风险偏好的事实，分析了不同风险偏好投保人面对不同违约惩罚标准时的投标行为变化特征，得到了这样的结论：即投标人的风险偏好行为特征随着外部环境的改变而变化，当违约惩罚较轻时，投标人偏向于追求风险，而随着违约惩罚标准加大超过某一值后，投标人表现出的风险行为改变为偏向于规避风险，惩罚标准越大投标人行为偏向于更加规避风险。这一理论分析结果的意义在于它表明了投标人的风险行为可以通过改变其所处的交易市场环境而使其发生改变，从而为我们控制和防范投标人的风险行为提供了重要的理论依据。

公式：风险调整后资本收益率＝（净收益－风险成本）／资本占用。公式的分母项是经济资本占用或非预期损失。公式的分子项是扣除财务费用、资金成本、税收成本、尤其是风险成本后的年度净收益。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。扩展资料投资者进行资本收益率分析可达到以下目的：第一，检查、判定投资效益。资本收益率分析是投资者检查判定投资效益好坏的基本指标，是进行投资决策的基本依据。第二，检查、评价企业管理者经营管理工作。资本收益率的高低，是企业管理者经营管理工作好坏、效率高低的集中反映，通过资本收益率分析，投资者可以检查评价企业管理者经营管理工作的好坏。第三，资本收益率是投资者考核、检查其资本保值增值的主要指标。参考资料来源：百度百科-经风险调整的收益率

毫无疑问，股票的风险要远大于基金，可是获得的收益也往往与风险成正比。大家可以想到，散户去买股票，由于资金有限，通常只能买一只或几只股票，同时由于普通的投资者缺乏专业技术和经验，也缺乏灵通的消息渠道，所以选股的风险较大，如果选错股票，损失可能会很大。而基金则不同，基金公司手里的资金众多，购买的股票多达几十种，而且基金是专家团队在操作。专家团队比一般投资者要有经验，掌握的消息也更多，可以说基金有资金规模、有技术优势，也有较好的风险控制，因此购买基金的风险相对于股票小一些。扩展资料：国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。参考资料：百度百科-国债

出台《关于民营银行监管的指导意见》，紧密围绕“引导科学发展”和“严守风险底线”两个核心目标，提高民营银行竞争能力和抗风险能力，保障民营银行安全高效运行和整体稳定。出台《关于规范银行业服务企业走出去 加强风险防控的指导意见》，加强信用风险管理、加强国别风险管理、加强合规风险管理、加强环境和社会风险管理，针对银行业金融机构服务企业“走出去”面临的关键问题、薄弱环节和突出风险，提出一系列具体监管要求。出台《网络借贷资金存管业务指引》，明确了网贷资金存管业务应遵循的基本规则和实施标准，鼓励网贷机构与商业银行按照平等自愿、互利互惠的市场化原则开展业务。下发《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》，要求重点评估乱设机构、乱办业务、不当利益输送、信贷、票据、理财、信用卡等重点业务领域的风险突出环节以及信息披露不合规、重大经营管理信息隐瞒不报等问题，以检查业务的方式倒查内部制度和合规存在的问题。下发《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》，主要针对同业、投资、理财业务等跨市场、跨行业交叉性金融产品存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题，要求银行自查套利和规避监管行为。下发《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》。出台《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》，对股权和对外投资、机构及高管、规章制度、业务、产品、人员、廉政风险、监管行为、内外勾结违法、非法金融活动“十大乱象”。出台《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，明确了银行业风险防控的重点领域，既包括信用风险、流动性风险、房地产领域风险、地方政府债务违约风险等传统领域风险，又包括债券波动风险、交叉金融产品风险、互联网金融风险、外部冲击风险等非传统领域风险，基本涵盖了银行业风险的主要类别。出台《关于切实弥补监管短板 提升监管效能的通知》，旨在强化监管制度建设、强化风险源头遏制、强化非现场和现场监管、强化信息披露监管、强化监管处罚和强化责任追究，主要针对监管部门以及银行业金融机构面临的关键问题、薄弱环节和突出风险，进一步提升监管有效性，防范化解金融风险，促进银行业安全稳健运行。出台《商业银行押品管理指引》，明确岗位责任，完善信息系统，规范押品管理业务流程；同时，对押品分类、估值、集中度管理、压力测试等提出明确要求，有利于商业银行加强押品风险管理。出台《关于进一步规范银行业金融机构吸收公款存款行为的通知》，在强化廉洁从业、严禁利益输送、防范道德风险、提升服务水平方面提出具体要求，整顿规范银行业金融机构吸收公款存款行为。印发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，按照“疏堵结合、打开正门、扎紧围栏、加强治理”的总体思路，鼓励商业银行和政策性银行进一步针对大学生合理需求研发产品，同时要求从事校园贷业务的网贷机构一律暂停新发校园网贷业务标的。出台《关于银监会系统工作人员在监管履职中严格实行公私分开的意见》和《银监会系统工作人员履职回避办法（试行）》，从制度上预防监管履职中可能产生的腐败问题和道德风险，筑牢公私分开“防火墙”，打好公正履职“防疫针”。出台《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，规范销售市场秩序和银行业金融机构自有理财产品及代销产品销售行为，有效治理误导销售、私售“飞单”等问题，切实加强行为监管并维护银行业消费者合法权益。出台《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，标志着网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成，进一步明确网贷行业规则，有效防范网贷风险，保护消费者权益，加快行业合规进程，实现网贷机构优胜劣汰，真正做到监管有法可依、行业有章可循。

余额宝风险不大。余额宝的风险等级安全等级和国内各大银行是一样的。余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。扩展资料：余额宝的品牌简介：1元起购，定期也能理财——2013年余额宝的横空出世，被普遍认为开创了国人互联网理财元年，同时余额宝已经成为普惠金融最典型的代表。上线一年后，它不仅让数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财意识，同时激活了金融行业的技术与创新，并推动了市场利率化的进程。华夏银行发展研究部研究员杨驰表示，余额宝的出现，一方面满足了居民日益增长的资产配置需求，对现有的投资产品是一个很好的补充，不仅提高了理财收益，降低了理财门槛，更唤醒了公众的理财意识。而中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。如今，余额宝已不仅仅是国民理财“神器”，它还在不断进入各种消费场景，为用户持续带来微小而美好的变化。2014年以来，余额宝先后推出了零元购手机、余额宝买车等项目，让余额宝用户能够享受特殊的优惠权益，也看到了余额宝在消费领域的想象力。到了2015年3月，余额宝又首创买房用途，这是余额宝在消费场景上的一次大突破，也是房地产行业首次引入互联网金融工具。当时，方兴地产联合淘宝网上线了余额宝购房项目，在北京、上海、南京等全国十大城市，放出了1132套房源支持余额宝购房：买房者通过淘宝网支付首付后，首付款将被冻结在余额宝中。在正式交房前或者首付后的3个月，首付款产生的余额宝收益仍然归买房人所有。这意味着，先交房再付款，首付款也能赚收益了。正是由于余额宝的横空出世，拓展了大众理财的渠道，在余额宝强大的资金聚拢效应影响下，各大银行纷纷推出类余额宝产品以应对挑战，比如平安银行推出“平安盈”、民生银行推出“如意宝”、中信银行联同信诚基金推出“薪金煲”、兴业银行推出“兴业宝”和“掌柜钱包”等。这些银行系宝宝军团多为银行与基金公司合作的货币基金。不过，“宝宝”军团的出现，并未影响到余额宝中国第一大货币基金的地位。据3月底天弘基金公布的2015年年报显示：余额宝在2015年净利润为231.31亿元。这一数据在2014年约为240亿元，2013年约为179亿元。截至2015年12月31日，余额宝份额净值收益率3.6686%，同期业绩比较基准收益率1.3781%。在目前利润排名前五位的基金中，天弘余额宝排名榜首，其他分别为广发聚丰、中邮核心成长、易方达瑞惠灵活配置混合、添富均衡。值得一提的是，虽然排名后四位的基金年利润均超过了70亿元，但没有一家超过百亿，因此余额宝的地位还远远无法撼动。专家指出，当前我国利率市场化改革还在稳步推进，从长期来看，余额宝的收益会逐步回归到货币基金较为均衡的收益水平。目前，余额宝作为“现金管理工具”的定位已经越来越明显。参考资料来源：百度百科-余额宝

余额宝1万一天收益多少计算公式为:(余额宝1万元/10000)*基金公司公布的当天基金每万份收益。比如某基金公司当天公布基金每万份收益为0.8元，那么余额宝1万元一天的收益就是0.8元，第二天的收益要再每万份收益公布以后重新计算。1、理论上余额宝属于货币基金，但风险小，基本可以忽略不记，所以钱存入到余额宝中是安全的。2、转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。不过现金转入，钱是不会丢失的，可以放转入。3、余额宝用户的开户条件是年满18周岁，实名认证的个人支付宝账户。因此，若余额宝内金额被盗刷，可向蚂蚁金融提出赔偿。拓展资料：1、 正是由于余额宝的横空出世，拓展了大众理财的渠道，在余额宝强大的资金聚拢效应影响下，各大银行纷纷推出类余额宝产品以应对挑战，比如平安银行推出“平安盈”、民生银行推出“如意宝”、中信银行联同信诚基金推出“薪金煲”、兴业银行推出“兴业宝”和“掌柜钱包”等。这些银行系宝宝军团多为银行与基金公司合作的货币基金。2、 不过，“宝宝”军团的出现，并未影响到余额宝中国第一大货币基金的地位。据3月底天弘基金公布的2015年年报显示： 余额宝在2015年净利润为231.31亿元。这一数据在2014年约为240亿元，2013年约为179亿元。截至2015年12月31日，余额宝份额净值收益率3.6686%，同期业绩比较基准收益率1.3781%。在利润排名前五位的基金中，天弘余额宝排名榜首，其他分别为广发聚丰、中邮核心成长、易方达瑞惠灵活配置混合、添富均衡。3、 值得一提的是，虽然排名后四位的基金年利润均超过了70亿元，但没有一家超过百亿，因此余额宝的地位还远远无法撼动。专家指出，当前我国利率市场化改革还在稳步推进，从长期来看，余额宝的收益会逐步回归到货币基金较为均衡的收益水平。余额宝作为“现金管理工具”的定位已经越来越明显

余额宝升级风险不大。余额宝的风险等级安全等级和国内各大银行是一样的。余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。扩展资料：余额宝的品牌简介：1元起购，定期也能理财——2013年余额宝的横空出世，被普遍认为开创了国人互联网理财元年，同时余额宝已经成为普惠金融最典型的代表。上线一年后，它不仅让数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财意识，同时激活了金融行业的技术与创新，并推动了市场利率化的进程。华夏银行发展研究部研究员杨驰表示，余额宝的出现，一方面满足了居民日益增长的资产配置需求，对现有的投资产品是一个很好的补充，不仅提高了理财收益，降低了理财门槛，更唤醒了公众的理财意识。而中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。如今，余额宝已不仅仅是国民理财“神器”，它还在不断进入各种消费场景，为用户持续带来微小而美好的变化。2014年以来，余额宝先后推出了零元购手机、余额宝买车等项目，让余额宝用户能够享受特殊的优惠权益，也看到了余额宝在消费领域的想象力。到了2015年3月，余额宝又首创买房用途，这是余额宝在消费场景上的一次大突破，也是房地产行业首次引入互联网金融工具。当时，方兴地产联合淘宝网上线了余额宝购房项目，在北京、上海、南京等全国十大城市，放出了1132套房源支持余额宝购房：买房者通过淘宝网支付首付后，首付款将被冻结在余额宝中。在正式交房前或者首付后的3个月，首付款产生的余额宝收益仍然归买房人所有。这意味着，先交房再付款，首付款也能赚收益了。正是由于余额宝的横空出世，拓展了大众理财的渠道，在余额宝强大的资金聚拢效应影响下，各大银行纷纷推出类余额宝产品以应对挑战，比如平安银行推出“平安盈”、民生银行推出“如意宝”、中信银行联同信诚基金推出“薪金煲”、兴业银行推出“兴业宝”和“掌柜钱包”等。这些银行系宝宝军团多为银行与基金公司合作的货币基金。不过，“宝宝”军团的出现，并未影响到余额宝中国第一大货币基金的地位。据3月底天弘基金公布的2015年年报显示：余额宝在2015年净利润为231.31亿元。这一数据在2014年约为240亿元，2013年约为179亿元。截至2015年12月31日，余额宝份额净值收益率3.6686%，同期业绩比较基准收益率1.3781%。在目前利润排名前五位的基金中，天弘余额宝排名榜首，其他分别为广发聚丰、中邮核心成长、易方达瑞惠灵活配置混合、添富均衡。值得一提的是，虽然排名后四位的基金年利润均超过了70亿元，但没有一家超过百亿，因此余额宝的地位还远远无法撼动。专家指出，当前我国利率市场化改革还在稳步推进，从长期来看，余额宝的收益会逐步回归到货币基金较为均衡的收益水平。目前，余额宝作为“现金管理工具”的定位已经越来越明显。

余额宝风险不大。余额宝的风险等级安全等级和国内各大银行是一样的。余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。扩展资料：余额宝的品牌简介：1元起购，定期也能理财——2013年余额宝的横空出世，被普遍认为开创了国人互联网理财元年，同时余额宝已经成为普惠金融最典型的代表。上线一年后，它不仅让数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财意识，同时激活了金融行业的技术与创新，并推动了市场利率化的进程。华夏银行发展研究部研究员杨驰表示，余额宝的出现，一方面满足了居民日益增长的资产配置需求，对现有的投资产品是一个很好的补充，不仅提高了理财收益，降低了理财门槛，更唤醒了公众的理财意识。而中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。如今，余额宝已不仅仅是国民理财“神器”，它还在不断进入各种消费场景，为用户持续带来微小而美好的变化。2014年以来，余额宝先后推出了零元购手机、余额宝买车等项目，让余额宝用户能够享受特殊的优惠权益，也看到了余额宝在消费领域的想象力。到了2015年3月，余额宝又首创买房用途，这是余额宝在消费场景上的一次大突破，也是房地产行业首次引入互联网金融工具。当时，方兴地产联合淘宝网上线了余额宝购房项目，在北京、上海、南京等全国十大城市，放出了1132套房源支持余额宝购房：买房者通过淘宝网支付首付后，首付款将被冻结在余额宝中。在正式交房前或者首付后的3个月，首付款产生的余额宝收益仍然归买房人所有。这意味着，先交房再付款，首付款也能赚收益了。正是由于余额宝的横空出世，拓展了大众理财的渠道，在余额宝强大的资金聚拢效应影响下，各大银行纷纷推出类余额宝产品以应对挑战，比如平安银行推出“平安盈”、民生银行推出“如意宝”、中信银行联同信诚基金推出“薪金煲”、兴业银行推出“兴业宝”和“掌柜钱包”等。这些银行系宝宝军团多为银行与基金公司合作的货币基金。不过，“宝宝”军团的出现，并未影响到余额宝中国第一大货币基金的地位。据3月底天弘基金公布的2015年年报显示：余额宝在2015年净利润为231.31亿元。这一数据在2014年约为240亿元，2013年约为179亿元。截至2015年12月31日，余额宝份额净值收益率3.6686%，同期业绩比较基准收益率1.3781%。在目前利润排名前五位的基金中，天弘余额宝排名榜首，其他分别为广发聚丰、中邮核心成长、易方达瑞惠灵活配置混合、添富均衡。值得一提的是，虽然排名后四位的基金年利润均超过了70亿元，但没有一家超过百亿，因此余额宝的地位还远远无法撼动。专家指出，当前我国利率市场化改革还在稳步推进，从长期来看，余额宝的收益会逐步回归到货币基金较为均衡的收益水平。目前，余额宝作为“现金管理工具”的定位已经越来越明显。参考资料来源：百度百科-余额宝

公司设定。瑞康医药是中国重点发展公司，在公司中的投资风险成因为公司设定，该公司环境优美，内部的设备以及设施完善齐全，是一个很好的公司。

“三道红线”新规的威力正在房企身上显现，至少从房企2020年的财务报表中看起来是如此。据克而瑞统计，从67家已经披露业绩报告重点上市房企的财务情况来看，短期有息负债五年来首次实现同比下降，有超过六成的房企净负债率实现了下降。通过调整优化，2020年末有15家房企成功降至绿档。这种集体转档的局面没有降低投资者的担忧。市场普遍认为，房企的财报具备较大操作空间，通过表外融资以及非并表项目的方式，房企的真实债务状况可以得到一定程度的藏匿，这正是风险点所在。一名长期投资港股内房股的人士告诉21世纪经济报道记者：“作为房地产公司，并不是划了条红线就能调整很多东西的。他们是覆水难收，现在资金链紧也是必然现象，现实决定了目前的状况。”积极降档求稳从行业的整体情况来看，房企的平均负债水平有所改善。据克而瑞统计，从2020年年报来看，房企通过加大销售回款、推进主体上市等方式增加现金流入，从而使得行业平均现金短债比优化10个基点至1.47，短期流动性增强，债务结构优化。房企净负债率同比大幅下降12.5个百分点至66.04%。“三道红线”对房企还是具有相当的约束力，从房企的表态来看，房企降档的决心的确很大。以龙头房企万科为例，万科董秘朱旭在2020年度业绩推介会上表示，万科有信心年内回归到绿档，并保持在绿档。万科最终成功转档，根据万科2021年一季报，万科净负债率为15.5%，剔除预收款项的资产负债率为69.5%，持有货币资金1966亿元，远高于短期借款和一年内到期有息负债总和723.7亿元。万科此前仅踩中一条红线，财务管理也向来稳健，因此成功转为绿档也是投资者预期之中的事件。但事实上，转档从来不是轻而易举的事情。一名龙头房企的总部财务部人士李挺以其所在房企的情况分析称，房企当前“降负债”的招数无非就是开源和节流，“我们有在分拆上市获取资金，也有在出售优质资产，同时还寄希望于薄利多销;现在还有限制奖金、小幅度裁员。我们现在连地都拿得很少，就想做点旧改，但也就慢慢推。”但即便如此，最终成效都并不显著。李挺所说的这些招数，许多踩中“红线”的房企都在用，但最终红转黄也并非普遍情况。例如富力地产，其从去年开始就积极践行出卖资产、暂缓拿地以及缩减人员的方式来“求生”，但截至今日，富力地产依然是三道红线全踩的房企。中国恒大亦如是。去年开始，中国恒大通过分拆恒大物业上市以及恒大汽车引入多轮战投的方式来降负债，管理层也多次抛出降负债的目标，但截至2020年底，恒大的债务规模依然庞大。根据公开数据，截至2020年底，恒大的净负债率为153%，剔除预收款后的资产负债率为83.4%，现金短债比为0.54，依然处于“红色档”。警惕表外负债房企的债务规模究竟有多大?不少接受21世纪经济报道记者采访的业界人士都认为，实际上体现在财务报表的部分无法完整体现全貌，房企通过非控股权益可以轻而易举地调节财务报表，因而即便房企决心很大，但投资者依然没有办法持乐观的态度。“这一直就是一个风险点，只不过是藏起来了。”上述投资港股内房股的人士表示。华泰固收在一份研究报告中也指出，近年来，房地产企业的表外融资成为企业重要的融资方式之一，主要原因是由于房企出于降成本、扩规模等因素的考虑，通过项目公司合作开发的现象日趋增多，为表外融资提供了便利条件;此外房企表内融资渠道不畅，被迫选择表外融资。华泰固收同时强调，表外融资有助于房地产企业美化业绩和隐藏负债。“企业如果通过非并表公司来实现表外融资，意味着企业在财务报表中只剩下长期股权投资的科目，表外公司的杠杆率就不会体现在合并财务报表中。如果这部分公司的杠杆率高于公司整体，通过出表实现降低公司账面负债率的效果，使得公司表观的杠杆率不能真实的反映公司的实际债务负担。”华泰固收称。一个被投资者引以为戒的例子是禹洲地产，其2020年上半年，公司就已经实现了140.07亿元的收入，全年营收却缩水至104.12亿元，下半年不但没有任何收入进账，反而少了近40亿元;而归属净利润从2020年上半年的10.19亿元下滑至1.17亿元。禹洲集团公开的解释是部分盈利较好的联营合营企业未能并表确认收入，导致利润下滑，这种解释部分印证了投资者的疑虑。正因为这种操作空间的存在，房企更应该更加具备行动力，驱动自身真正实现财务健康运营而非通过财务调节的技巧来实现转档。协纵策略管理集团创始人黄立冲对21世纪经济报道记者分析称，房地产开发商比较合适的方法是适当降低杠杆率、降低发展的速度，降低风险。“事实上真做起来不是那么容易，有市场的压力、股价的压力，也有很多的存量去处理。许多投资方已经尽量避开这种高风险的行业了。”

因为散户抱团的投资方式本身就是短期的炒作，所以风险一直都很大，亏损也并不意外。近日，在散户对抗空头的大战中，散户抱团出现裂缝，其大幅买入的多家股票出现40%以上的跌幅，连白银期货都跌了将近9%，有一位散户表示，自己持有的多只股票和期权，现在价格已经跌了1300万美金，不过他表示，自己不会放弃，会继续持有。还有散户在社交平台表示，华尔街就是一个赌场，自己亏了，也是愿赌服输。目前机构已经将这几只股票的目标价下调，因为它们当前的价格已经和实际的价值脱钩了。从最早的游戏驿站股票开始，散户们持续将这种抱团投资的方式如法炮制的投向了其他股票，例如黑莓，AMC以及诺基亚，散户们希望用自己的方式，将股价推高。但事情并未一帆风顺，有在线券商随即表示，由于大量散户涌入平台交易，导致平台不得不准备大量的保证金，而一些股票由于上涨太快，平台无法及时筹措到保证金，所以不得不暂停部分股票的操作。该消息一出，大量散户表示不满，甚至有投资者直接将券商起诉到法庭，认为券商剥夺了散户们交易的权力。而如今在多方的影响之下，散户内部也开始出现了各种分歧，有的人认为大家也应该继续买入股票，通过炒高股票来赚钱，还有人表示应该把目标放在比特币和白银市场，因为他们的价格被远远低估了。参考资料：截至当地时间2月2日收盘，美股“散户抱团股”集体狂泻，游戏驿站暴跌近60%，高斯电子跌近43%，AMC娱乐控股跌逾41%，黑莓跌逾21%。散户逼空的新目标白银亦大跌，截至收盘，COMEX白银期货大跌近9%。在这样的情况下，散户大本营Reddit论坛的WallStreetBets板块留言区有散户发文表示愤怒，因为他们的账面损失已超过了50%。与此同时还有一些人不断告诉其他买入GME和AMC的散户不要卖出。比如一个在Reddit论坛被称为“带头大哥”的用户（ID：DeepFxxingValue）依然在本周下跌行情中持有游戏驿站股票。他晒出的投资组合截图显示，周一股价下跌后，他的损失约为500万美元。周二，他持有的5万股股票再度损失675万美元。如果算上期权，当天他的仓位下跌了1300多万美元。但他表示仍会继续坚持。

散户参与炒作，短期内可能有下跌的风险。近日，美股上演散户抱团一幕，据悉美国游戏零售商游戏驿站主打线下游戏市场，但由于受到疫情的冲击，所以该公司被多家基金公司看空，一些基金甚至直接用杠杆资金做空这家公司。而这家老牌的游戏零售商，是不少游戏玩家的童年回忆，虽然现在数字化游戏已经成为了浪潮，但当基金公司公开做空游戏驿站公司股价的时候，不少游戏玩家竟然在社交网站抱团购买该公司的股价，希望能够让股价升起来，打破做空基金的计划。目前来看，事情超出了所有人的现象，游戏驿站公司的股价在玩家追捧之下，翻了17倍，做空该股票的基金已经爆仓。在这个过程中，美国不少游戏玩家在各个论坛，社交网站发文表示，希望大家买入该公司的股票，来抵抗华尔街的做空基金。随后世界首富马斯克也发文表示，支持这家公司，并且在其社交平台上，发布该公司股票的购买链接。在众多人士的烘托下，该公司股票一度上涨了92%，成为历年的股价新高。而面对越来越高的股价，早前做空该公司的基金经理也表示，目前已经清空了这家公司的空头头寸，这也代表着做空计划彻底失败了。不过该基金负责人还澄清了破产传闻，表示公司并为破产，只是面临着一些亏损。不过事情还没完，一家美国券商似乎站在了空头这一边，选择了停止对该股票的买进行为，这引发了舆论的质疑，在券商做出该行为之后，立即起诉这家券商，认为其损害投资者权益。不少美国议员也纷纷批评该行为，目前美国法院已经接到了多宗该券商的诉讼书。参考资料：据CNBC，继Melvin Capital之后，又有对冲基金在做空游戏驿站交易中寻找救援融资，但为透露具体是哪家公司。据此前报道，Melvin Capital平仓对游戏驿站的空头头寸。游戏驿站目前涨111%，盘中最高涨至354.83美元，按此计划今年迄今一度累涨超17倍。　　美股大幅收跌，三大股指均跌超2%。道指收跌2.05%，纳指收跌2.61%，标普500指数收跌2.57%。游戏驿站涨超133%，AMC娱乐控股大涨逾300%，Express涨超210%，中概股天睿祥上市首日大涨537.5%。

坚定看好江特电机【江特电机】锂矿+锂电池+整车+电机+机器人合作，给我不涨的理由？坚定看好锂矿加新能源汽车和微电机加机器人的布局1、锂矿龙头，江西宜春的锂矿世界著名，占有一席之地，而江特电机购买了三分之二的锂矿储量，今年碳酸锂市场价格暴涨，特大利好；2、重组江苏九龙新能源汽车，未来进入发展快速道；3、江特电机的新能源车已中标上海迪斯尼，重大利好；4、重组开展了机器人机电及软件公司；5、今年锂矿公司股票价格早已翻番，唯江特电机因停牌而将后来居上，目前16.50元内坚决买入，半年目标位为填满权45元；6、K线为填权上攻形态，股价后市沿5日线边疯狂洗盘边暴拉填权；7、游资及著名私募疯狂进驻接盘，形成游资接力是天大的利好；8、江特电机外延收购成功，新能源产业链完整，锂矿及新能源汽车是炒作的亮点，工业4G的电机业务将是收入的重要部分，应中长线持有江特电机。

有的。因为投资过大可能会导致资金链紧张、负债率过高等问题，从而影响企业的经营和发展。此外，行业竞争、市场变化等因素也可能对企业造成影响。因此，企业需要谨慎评估风险和收益，制定合理的投资计划和风险控制措施。

　　只是公司的股东遭交易所处分。应该没太大问题。退市股票价格会跌到很低，主板暂停交易一段时间后会到三板去交易，和亏光查不多了。　　上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票交易实行退市风险警示：（一）最近两年连续亏损（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）；（二）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，公司主动改正或者被中国证监会责令改正后，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损；（三）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌两个月；（四）未在法定期限内披露年度报告或者中期报告,且公司股票已停牌两个月；（五）公司可能被解散；（六）法院受理关于公司破产的案件，公司可能被依法宣告破产；（七）本所认定的其他情形。13.2.2上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前一个交易日发布公告。公告应当包括以下内容：（一）股票的种类、简称、证券代码以及实行退市风险警示的起始日；（二）实行退市风险警示的原因；（三）公司董事会关于争取撤销退市风险警示的意见及具体措施；（四）股票可能被暂停或者终止上市的风险提示；（五）实行退市风险警示期间公司接受投资者咨询的主要方式；（六）中国证监会和本所要求的其他内容。14.1.1上市公司出现下列情形之一的，本所暂停其股票上市：（一）因第13.2.1条第（一）项、第（二）项情形其股票交易被实行退市风险警示后，最近一个会计年度审计结果表明公司继续亏损；（二）因第13.2.1条第（三）项情形其股票交易被实行退市风险警示后，在两个月内仍未按要求改正财务会计报告；（三）因第13.2.1条第（四）项情形其股票交易被实行退市风险警示后，在两个月内仍未披露年度报告或者中期报告；（四）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件的；（五）公司有重大违法行为；（六）本所认定的其他情形。14.3.1上市公司出现下列情形之一的，本所终止其股票上市：（一）因第14.1.1条第（一）项情形股票被暂停上市后，未能在法定期限内披露最近一期年度报告；（二）因第14.1.1条第（一）项情形股票被暂停上市后，在法定期限内披露的最近一期年度报告显示公司亏损；（三）因第14.1.1条第（一）项情形股票被暂停上市后，在法定期限内披露了最近一期年度报告，但未在其后五个交易日内提出恢复上市申请；（四）因第14.1.1条第（二）项情形股票被暂停上市后，在两个月内仍未按要求改正财务会计报告，或者在两个月内披露了按要求改正的财务会计报告但未在其后的五个交易日内提出恢复上市申请；（五）因第14.1.1条第（三）项情形股票被暂停上市后，在两个月内仍未披露相关年度报告或者中期报告，或者在两个月内披露相关年度报告或者中期报告但未在其后的五个交易日内提出恢复上市申请；（六）恢复上市申请未被受理；（七）恢复上市申请未获同意；（八）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在本所规定的期限内仍不能达到上市条件；（九）上市公司或者收购人以终止股票上市为目的回购股份或者要约收购，在方案实施后，公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，公司向本所提出终止上市的申请；（十）股东大会在公司股票暂停上市期间作出终止上市的决议；（十一）公司解散或者被宣告破产；（十二）本所认定的其他情形。［详细规则请查阅《上海证券交易所股票上市规则》第十四章 暂停、恢复和终止上市］

封基：2500点最有投资价值的品种在股市中，一说起什么投资品种，大家的第一反应就是股票，基金、权证，债券，黄金等等。，一般大家提到的基金都是指开放式基金。投资基金是现在许多人的选择，但是大多数的新基民还是仅将目光放在开放式，或新出的QDII基金产品上，而很少考虑封闭式基金，认为投资封闭式基金获利偏少，不划算。但是事实上，封闭式基金的获利空间还是比较大的，在2008年的4到5月份，封闭式基金迎来了历史上第一次大规模的分红潮，许多投资封基的机构都因此而获利颇丰。以下就以基金普惠和开放式基金为例，从三个情况分析封闭式基金的投资价值，希望能对投资者朋友们有所启示。基本情况：以购买10000股基金普惠和华夏蓝筹，持有到期投资价值分析演示：日期 名称 市价 净值 折价 折价率 包含红利收益 到期时间20080812 基金普惠 0.92元 1.43元 0.51元 36% 0.7元 2014.1.0620080812 华夏蓝筹 0.92元 0.92元 无 0% 无 自由赎回（1）假设大盘涨50%，基金普惠净值1.43X50% +1.43=2.15元假设大盘涨50%，华夏蓝筹净值0.92X50% +0.92=1.38元基金普惠投资收益率：（2.15-0.92）/ 0.92=133.7%。 华夏蓝筹投资收益率：（1.38-0.92）/ 0.92=50%。 （2）假设大盘不涨不跌平盘，基金普惠净值1.43X0% +1.43=1.43元假设大盘不涨不跌平盘，华夏蓝筹净值0.92X0% +0.92=0.92元。基金普惠投资收益率：（1.43-0.92）/ 0.92=55.5%。（5年有55.5%的总收益率，相当于每年10%的收益率，远高于银行利息） 华夏蓝筹投资收益率：（0.92-0.92）/ 0.92=0%。 （3）假设大盘大跌50%，基金普惠净值（1.43X70% X50%）+0.43=0.93元假设大盘大跌50%，华夏蓝筹净值0.92X50% =0.46元。基金普惠投资收益率：（0.93-0.92）/ 0.92=1%。 华夏蓝筹投资收益率：（0.46-0.92）/ 0.92=--50%。 （负收益率为50%）封闭式基金主要特点：高折价，免印花税（0.1%），免投资所得税，国家强制分红注：由于封闭式基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的70-80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%，也就是说有20%以上的基金资产必须投资于国债，因此在大盘大跌的情况下，封闭式基金的净值不会全部下跌，有较高的抵御风险能力。通过以上三种情况的比较分析，不管在哪种情况下，封闭式基金都比开放式基金更有投资价值。日后股指期货的推出将使得高折价的封闭式基金成为套期保值对冲套利的最佳现货品种，投资人通过合理的封闭式基金现货及股指期货空头头寸配置，将很容易实现无风险的套利收益。从中国人寿，中国平安，太平洋保险，泰康，宝钢，各大银行，证券公司和大机构的理财产品长期重仓持有封基，就可以知道封基的价值所在。市场的折价率高净值表现又一贯较好的封基简直是一个高回报低风险的聚宝盆。如果在上涨行情中，每年不断的分红可以让投资者不断收回投资成本。建议在股市中只炒股进行套利的朋友多关注一下封基，把眼光放长远一点，未来收获将为丰厚可观。封基是一个有待投资者挖掘的金矿，封基是钻石中的钻石，当然，她只属于有战略投资眼光和懂得欣赏价值的投资者。如果您是一个追求稳健，理想回报的投资者，封基将是您的最佳选择！

有。中国石油天然气股份有限公司抚顺销售分公司兑汇票到期后，是由出票人来支付票面金额，如果出票人账户没钱，或者公司倒闭的话，那么收款人将得不到具体的付款，所以是有风险的。

普通人的中低风险投资可选择产品还是比较多的，给你推荐几个类别。像余额宝本身投资的也是货币基金，但是它是经过货币基金包装过的，收益来讲比货币基金要低一点，所以我们正常投资的话，可以选择真正的货币基金。年化收益率一般在2%~3%因为主要投资的标的是国债，企业债等。一般都是有票面收益的，也不会有太大的本金亏损的风险。从长期的历史趋势来看，在可控范围内，相对来讲还是比较稳的，年化收益率一般占4%~5%目前混合型基金，有的投资的股票比例比较高，已经接近股票型基金了，不建议考虑。选择的时候可以着重看一下股票的占比。选择股票占比没有那么高的，以债券基金为主的。这类的基金比债券基金收益要高一点，并且没有股票基金那么高的风险，一般收益能在10%~15%以上这些基金类的产品都是属于中低风险的，可以在支付宝、微信、基金网站等，理财频道里面都可以买到。选择收益排行高一点的，准没错。但是有一定的起始资金要求，一般在5万以上。年化收益率的话，也是差不多3%~5%左右吧。如果对资金的灵活性没有什么要求的话，可以选择时间跨度长一点的保险理财，一般在一年以上收益在4%~5%左右。希望这些建议能给你提供一些参考。适合普通人的中低风险投资是银行定期和货币基金。银行定期利率固定，保本不亏，可以根据自己实际情况选择里面几年定期，建议五年、三年、一年都配制一些，避免用钱时无法取用。货币基金虽说是不保本，但历史上也未出现过亏损，其实也全是保本理财。相对银行定期，货币基金的收益率是动态的，收益率可能没有利息高，但是可以随时取用，只用提前一天卖出即可。余额宝就是规模最大的货币基金。我们每天都在绞尽脑汁想着怎么理财赚钱，想找到一头现金奶牛。我们知道理财的方式有很多，比如银行存款，股票，基金，期货，信托，房产，股权，石油，黄金，其他贵金属，收藏它们都有自己的局限性，不是每个人都有入场券，即使有入场券，更多的人是失望而回。除了存银行，我们最容易接触的理财就是股票基金，属于无门槛理财。股票的风险很高，据统计10个人投资股票，其中七个人亏钱，两个不赚不赔，只有一个人赚钱，可以看出想从股市赚钱有多难。现实是不断的有人前仆后继地往里钻。一方面是因为股票没有资金门槛，另一方面是股市中会不断的涌现出妖股，有造富效应。每个人都希望像别人一样一天赚百分之10%，一个月赚100%，一年翻几倍。这种人有吗？有但很少，更多的是亏损离场，也只是暂时的离场，这一点与赌场非常相似。基金是把钱给专业人士投资股票，不论赚还是赔，都要出管理费，比股票的波动更小一点。股票定投是一个相对稳妥的投资方式。信托和房子是有最低门槛的，黄金，期货等是可以加杠杆的，很快就会把本金亏完的。石油这种东西现在政治化严重更不适合一般投资者投资。以上各种投资方式都不太适合一般人，无法满足中低风险。对于普通人，最好的投资是学习和运动，提高自己的业务水平和保持身体健康。一般大师级的投资回报率也就保持30%左右的回报率，更别说我们一般人。我们如果在一个行业里沉淀，就算是工资的上涨也是有可能实现的，而且这个一旦实现具有长久的特征，如果能够利用一技之长创业，收入就更可观。健康就更重要了，有啥莫有病，身体出问题花钱的同时还失去了收入，一场大病更是把一个家庭拖入绝境。趁年轻，我们最该做的是学习本领，多运动，不断提升自己的业务能力和保持健康的身体。国债基金股市投资风格分几类，分为激进型投资，稳健型投资，保守型投资。对于普通人来说，中低风险的投资，也意味着中低收益，所以稳健型投资和保守型投资比较适合。稳健型投资和保守型投资有以下几个供参考：一、买银行的理财产品：中国人都在储蓄的习惯，但如果只存定期，利息比较低。但银行理财产品在保证本金安全的情况下，对储蓄的利息相对高。一年期银行存款利率现在是1.5%，五年期银行存款利率是2.75%。而银行理财产品收益相对更高，银行非保本浮动型的理财产品收益率在4-5%，而保本型理财产品收益率在3%-4%。收益在4%-5%的银行理财产品，按照银行的风险划分方法，一般是属于R2级别，大多是债券型产品。二、买保险：保险是家庭财产的防盗门，特别是当投资人家庭遭遇变故时，保险可以守护好家庭，避免财产因意外风险而流失。三、买股票中的ETF：股票相对而言是风险较大的投资品种，但是A股指数ETF相对比较安全，尤其是经济上升期，投资可以通过ETF享受经济增长带来的红利。同时，少了选股带来的风险。投资时，还要做好资产配置，即保持一定的收益率，又更安全无风险。保本理财，买国债，存银行。适合普通人的中低风险的投资方式，还是在银行选比较合适，理财产品也丰富多样，比如四大国有银行之一的农业银行：随时存取的掌银时时付。首次购买一万元起，一元起追加。2020年5月17日的七日年化收益率为2.87%。一万元存一天，利息是0.8元。每日5万元及以下，实时到账。固定期限的理财产品。产品期限1天至1080天，起点金额5000元，2020年5月17日的预期年化收益率为1.35%至4.4%。分保本浮动收益型和非保本浮动收益型。开放式的在申购期间购入，到期当天本金和收益自动转回帐户，不到期，不能提前赎回；封闭式的在认购期购入，在产品开放期操作赎回。开放式非保本浮动收益型产品：“安心.每年开放”第8期，起点金额一万元，产品期限最低持有360天。业绩基准年利率3.55%，每万元到期利息355元。申购期在5月15日至5月25日。封闭式保本浮动收益型产品：“汇利丰”结构性存款2020年第0768期，起点金额一万元，产品期限184天，预期年化收益率1.55至3.05%。按3%年利率计算，一万元到期利息153.33元。认购期5月12日至5月19日。每季末、半年末、年末时购买，收益率高。其他的理财产品还有自动理财、外币理财、农银快e宝、账户贵金属、实物贵金属、存金通、债市宝、代销的基金等等。祝你安全稳赚，收获满满，和头条一起成长！理财，基金定投。1、国债我们一般说买国债都是指储蓄国债储蓄国债，主要有3年期和5年期，三年期5%，五年期5.41%。还分为“电子式国债”和“凭证式国债”，它们主要区别在于付息方式:电子式国债每年付息，凭证式国债到期一次性付息。国债的利率比银行同期存款利率高。2、银行理财产品银行理财产品看，年化收益在3%-6%。银行理财产品的期限从一年到7天不等，投资起来比较灵活，也可以锁定收益。能否提前赎回要看协议书是否有相关约定。3、货币基金货币基金的收益率大多集中在4%~6%区间，有超过6%的产品，也有1.5%左右的产品。所以，买货币基金的时候还是需要慎重选择。此外，它的投资门槛也较低。银行定期，或者基金定投，都可以对于我们很多的普通稳健投资理财收益者而言，当前市场上的中低风险投资方式还是有很多种的。一个就是当前的普通的稳健投资收益理财市场，比如我们所说到的刚性兑付理财延期产品，或者民营银行的智能存款，以及比较大众化的银行国债，银行普通的系列理财，这些都属于中低风险的投资年化收益率一年期基本上维持在4%~5%的区间内。至于说如果通过时间周期或者自己的技术投资降低风险，达到中低风险高收益的理财方式的话，那么一个就是当前的基金定投，另一个就是当前的黄金市场定投，这两者都可以通过自己的高抛低吸或者技术优势来降低总体的风险，达到一个中低风险高收益的目标。前面所讲到的刚性兑付，理财延期产品是属于民营银行和地方性商业银行推出的金融特色理财，在2020年得到了一年时间的延期。刚性兑付理财延期产品，也就是我们所说的保本保息类型的银行理财，他在2018年就打破了刚性兑付，并且开始逐步退出市场，今年是最后延期了一年。目前能够看到的刚性兑付理财延期产品，一年期年化收益率基本上维持在4.5%~5.1%的区间内。如果是定投市场的话，在基金市场中，建议优先选择当前的指数基金，尤其是指数基金中的宽值基金，它的总体风险基本上承受在10%以内，也就是说承受本金10%的亏损，但是如果伴随着自己投资时间周期拉长的话，最终能够达到一个低息高抛的目标年化收益率还是可以稳定在10%的上方的。一般而言，指数型基金时间周期投资长达三年以上时，年化收益率基本上稳定在10%~30%的区间内。

5个适合懒人的低风险理财方式01 国债逆回购，年化3%说白了就是借钱给别人，是一种短期贷款个人把自己的资金借出去，获得固定的利息收益。借款人(一般都是大企业)用自己的国债(或达到一定评级的债券)作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息国债有国家背书。安全系数非常高国债逆回购风险很低、期限短、保本保息。年化收益率:年化收益率在2%-3%之间遇节假日，市场资金紧张，利率提高，单日年化可以达到10%左右，历史上最高曾有年化收益97%的记录。02 货币基金 1.5%-4%像我们常用的余X宝、理财通就是货币基金由于货币基金主要投资货币市场上短期有价证券的基金，比如:政府债券、企业债券、票据等。因此，安全性高，收益稳定，随存随取，极少出现亏损。当然，收益率也相对比较稳定(低)收益一般在1.5%-4%之间建议【日常要用的资金】，如生活费之类的可以存放在里面。03 储蓄国债3.8%-3.97%储蓄国债，保本保息，政府发行的，非常安全，就像银行存款一样可靠储蓄国债可以分为凭证式和电子式国债，发行期限都分为3年和5年定期3年期利率为3.8%，5年期利率3.97%储蓄国债适合做长期投资。具体操作:1月、2月、12月，这三个月不能购买每月10号-19号去银行柜台购买打开你的手机银行，输入“储蓄国债“，就会跳出相关信息04 银行定期储蓄存款，年化4%银行定期储蓄存款收益高、风险低，比较适合长期配置划重点:银行储蓄存款50万内保本保息，5年期定期派息收益普遍在3-4%具体操作:一般在手机银行，找一找就能弄啦~05 券商理财产品，年化4-6%券商也推出了不少理财产品，主要是收益凭证和质押式报价回购。这些产品投资于债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类品种，所以风险很低。只要券商不破产，这些产品都是保本保息。具体操作:具体就要看不同券商的政策了~这5个低风险理财产品，收益率按从大到小排列:券商理财产品>银行储蓄存款>储蓄国债>国债逆回购>货币基金

是国债银行特别是储蓄国债中最受欢迎的理财产品之一。由于发行的债券数量少，利率高，每发行一期国债都会引起投资者的抢购。国债本质上是债券，投资者持有后可以获得固定的利息收入。那么买国债有风险吗？让我们和Xi蔡骏一起来看看吧。1.银行买国债有风险吗？从理论上讲，国债是有风险的，包括信用风险和利率风险。信用风险是国家信用风险，如国家破产。但在当前形势下，中国经济稳中向好，信用风险的概率几乎为零。到期拿回本息不是问题。1.提前赎回国债持有期较长，主要是三年期和五年期。如果投资人因为急需用钱而提前取钱，银行会收取本金1的手续费。提前支取的利息将按实际持有期按档计算。持有时间不足6个月的，不计息。持有时间越长，利息损失越小。但提前支取会造成一定的利息收入和手续费损失。如果扣除的手续费不能覆盖收益，投资者可能会亏损。2、记账式国债交易损失储蓄国债不上市交易，但记账式国债可以通过证券账户买卖。由于可以在证券市场交易，国债价格会有涨有跌。如果你想在证券市场买卖记账式国债，只要高价买入，低价卖出，就会有亏损。此外，如果以过高的价格买入记账式国债并持有至到期，也有可能发生亏损。最终国债是按面值偿还的，但买国债时价格可能会高于面值，比如面值在100元的国债，价格可能会到110元。如果买入价过高，到期收益率可能变为负值，持有到期将遭受损失。当然，目前中国没有到期收益率为负的国债，只有欧洲、日本等少数国家有。第二，国债风险与银行无关。国债的发行主体是国家，国家财政负责还本付息。银行只是财政部和央行委托的国债代销机构。所以国债风险和银行没有直接关系。即使银行破产，《存款保险条例》也不适用于国债，不存在国家赔偿的问题。相关问答：买国债有风险吗 任何投资都是有风险的，国债也不例外，它具有提前赎回风险，通货膨胀风险，超发风险等。1、提前赎回风险时间是持有到期投资方式要付出的主要成本，购买了不可流通交易的国债理财产品之后，虽然锁定了投资的收益，但是却失去了流动性，若提前兑付则需以损失收益为代价。国债投资期限为3年和5年，期限较长且不可转让，提前赎回损失比定期存款提前取出还要大。2、通货膨胀风险通货膨胀风险是指由于通货膨胀、货币贬值，使投资者的实际收益受到损失的风险。虽然现在国债理财产品收益率高于通货膨胀率，证明我们还是可以赚的，但如果通货膨胀率上升，而国债理财产品收益率下降一点，你再购买国债理财产品就是亏本了，这是无论投资什么都需要考虑到的。3、超发风险在现阶段社会资金较为宽松、投资需求较弱的条件下，承销银行违规筹资的内在动力不足，超发的可能性较小，但不能排除当经济趋热、社会资金趋紧时，个别承销机构借超发凭证式国债违规筹资的可能。一旦大量发生，不仅会使国家债务规模失控，更重要的是还会破坏金融秩序，形成金融风险和国债信誉危机。扩展资料：国债分类：国债分为三大类：无记名式国债、记账式国债和储蓄式国债。其中无记名式国债即实物国债，目前几乎不会发行了，而储蓄式国债分为：凭证式国债和电子式国债。购买凭证式国债需在银行柜台购买。购买网点如：工行、农行、中行、建行、交行、中信、光大、华夏、浦发等。购买电子式国债可直接登录网银。在银行官网上购买。如：工行网银、建行、中行等。一般来说，凭证式国债和电子式国债发行日是既定的，国债购买时间为每个月的10号，如果在10号当天购买完了，那么就只能等待下一期。购买记账式国债可在证券公司购买。因此需要一个股票账户；记账式国债面值为100元，10张为1手，所以最少需要1000元。国债购买流程：一、电子式国债购买流程电子式国债需通过银行购买，中国银行、建设银行、招商银行、工商银行、交通银行等大中型银行都有代销国债。银行购买国债的方式包括银行柜台、手机银行和网上银行，但无论通过哪种方式购买，都必须先开通国债托管账户。投资者预先准备一张已经开通了网上银行的储蓄卡，登录相应银行的个人网上银行，找到电子式国债购买入口，首次购买电子式国债时，系统一般会引导用户开通国债托管账户，只需按照页面提示操作即可。各银行网上银行界面有所不同，但操作方式类似，国债一般归属在债券产品下面。二、凭证式国债购买流程凭证式国债只支持在银行柜台购买，无需开通国债托管账户。投资者携带个人身份证直接前往银行网点填单交款即可购买。三、记账式国债购买流程记账式国债一般通过交易所购买，投资者在购买记账式国债前要先选择一家证券公司开设证券账户或国债专用账户，并同时开通保证金账户。交易方式类似于股票交易，需要预先存入保证金，待国债上市后，通过证券交易系统认购即可，一般以1000元为一手进行交易。

#金融理财 #公募基金 #FOF 理财有风险，如何来查看基金的风险呢？分析基金风险常用的指标有最大回撤、波动性、峰度以及下行风险。 最大回撤 是指在基金分析周期内任选一个时间节点向后遍历，基金净值跌到低点时基金收益率回撤的最大幅度，衡量的是持有该基金的最大可能损失。最大回撤越小，基金最大可能的损失越小。 其中， 是时期 j 的单位净值， 是时期 i 的单位净值， 是回撤幅度的最大值。 波动性 是指在基金分析周期内基金收益率的标准差，衡量的是该基金的收益率的分散程度。波动性越小，基金的风险越小。 其中， 是时期 i 的收益率， 是分析周期内的平均收益率， 是分析周期内收益率的数量。 峰度 是指基金收益率的分布相对于正态分布的峰值程度和尾部厚度，衡量的是基金风险的分散程度。峰度值越小，基金的风险越分散。 其中， 是时期 i 的收益率， 是分析周期内的平均收益率， 是分析周期内收益率的数量， 是基金的波动性。 下行风险 是指低于设定阀值的收益率相对于该阀值的标准差，衡量的是基金低于某个阀值的风险。下行风险越小，基金下跌的风险越小。 其中， 是时期 i 的收益率， 是分析周期内设置的收益率阀值， 是分析周期内收益率的数量。 最大回撤衡量的是基金的最大损失，波动性衡量的是基金的风险大小，峰度衡量的是基金的风险分布，下行风险衡量的基金相对于阀值的风险大小。 免责声明 本文所有观点以及相关基金分析等，仅作为个人学习参考，不构成任何买卖操作建议，不保证任何收益。 理财有风险，投资需谨慎。 <小白学理财> <@soonfy>

随着人们对每日基金活期宝的理解，很多人都怀疑每日基金活期宝是否安全，网上购买活期宝也出现赤字是真的吗？小编作为经常关注基金的人，对这个问题有自己的意见.今天，我们来谈谈每天基金的活宝有风险吗？会出现赤字吗？这个问题.每天基金的活宝有风险吗？每日基金网是中国a股首家财经门户-东方财富网(股票代码:300059)旗下的全资子公司，也是证券监督会认可的首家独立基金销售机构，民生银行监督保障交易资金安全.充值活期宝即购买相应货币基金，活期宝现支持南方现金增利货币、华安现金富利货币、长城货币基金、宝盈货币基金、易方达货币、工银货币、易方达每日资产管理货币a、广发货币、大成现金增利货币a、建信货币、博时现金收益货币、光保德信货币和国泰货币.货币基金主要投资于期限在397天以内的国债、中央票、大额银行存款等，是低风险的投资品种.投资者在使用活期宝功能的同时，可以获得超过定期收益.关于活宝的具体介绍，请参考这篇文章每天基金活宝是什么？如何开设活宝？小编分析:从上述话题可以得到一些信息.一是每日基金网是东方财富网的全资子公司，有基金销售权，由民生银行监督保障.第二，宝这种资产管理工具现在支持购买的基金种类很多(如下图所示).三是支持的货币基金是低风险的资产管理产品，这些货币基金主要投资于国债、中央票、大额银行存款单等，如果宣传不好，这些货币基金的风险确实很低.因为国债、银票的风险性和存在银行的风险一样.因此，从这些方面来看，每天基金的活期宝是安全的.(因为没有单一的研究基金，所以基金的风险也很高，所以必须注意).那么，对于我们的投资者来说，我们在用活宝这个资产管理工具选择基金产品的时候，需要明确理解所选择的基金产品.这个每天的基金网络可以调查你选择的基金的详细信息(基金构成、年收益、风险等)，降低我们的投资风险.每天基金的活宝会出现赤字吗？从实际操作理论上讲，货币基金本身有风险，购买和赎回基金通常需要手续费.如果购买的份额很小，赎回的频率很高，最后我们的钱可能会出现赤字，赚钱的费用还很多.因此，在投资之前，必须考虑基金购买一般是长期持有的.活宝充电不需要费用，一般取0手续费的快速提取推进期间免除手续费，将来的洞会被调整.因此，目前出现赤字的可能性很小.由此可见，目前活宝安全高，风险低，但投资需谨慎，投资前应了解投资的具体基金资产管理产品，制定计划.

1、退市风险警示是中国A股市场中的一种制度。为保护投资者合法权益，降低市场风险，2003年4月2日和4月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布《关于对存在股票终止上市风险的公司加强退市风险警示等问题的通知》，对存在股票终止上市风险的公司，对其股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”，简称“退市风险警示”。具体措施是在公司股票简称前冠以“*ST”标记，以区别于其它公司股票。在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为5%。2、退市风险警示的股票在公告日后会停牌一天，复牌后股票名称前会加上*ST，可以正常交易，但是每日涨跌幅度限制为5%，持有者可以选择卖掉，也可以不卖掉，因为退市风险警示的股票也可能扭亏为盈，股价上涨，摘星摘帽。温馨提示：①以上信息仅供参考，本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策，不构成任何买卖操作。②投资者应该充分认识投资风险，谨慎投资，充分了解并清楚知晓投资产品蕴含风险的基础上，通过自身判断自主参与交易，并自愿承担相关风险。应答时间：2021-07-09，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html