期权

在当今充满机遇和挑战的金融市场中，期权交易成为了吸引投资者的一种重要方式。创业板作为中国股市中的重要板块，其期权交易也备受关注。然而，买创业板的期权并非没有风险，投资者在进行此类交易时需要认真考虑其中的风险因素。创业板期权市场风险首先，创业板的期权交易存在市场风险。创业板的股票价格波动较大，市场风险也相对较高。期权交易本质上是一种杠杆交易，投资者通过支付小额保证金就可以控制更大金额的资产。然而，这种杠杆交易也意味着投资者可能面临更大的损失。如果创业板股票价格出现大幅波动，投资者可能会面临巨额损失，甚至可能损失超过其投资本金。创业板期权行业风险其次，创业板的期权交易存在行业风险。创业板中的公司大多属于高科技、新兴产业，这些行业的发展具有较高的不确定性和风险。由于行业风险，创业板的股票价格可能受到多种因素的影响，如政策变化、技术突破、市场需求等。投资者在买创业板的期权时，需要对相关行业有充分的了解和研究，以避免因行业风险而遭受损失。创业板期权交易风险此外，创业板的期权交易还存在交易风险。期权交易需要投资者在特定时间内做出决策，如果投资者无法准确预测市场走势，可能会导致交易失败。此外，由于创业板期权的流动性相对较低，投资者在买卖期权时可能面临较大的买卖价差，从而增加了交易成本。创业板期权风险最后，创业板的期权交易还存在政策风险。政府在金融市场中的政策调控对创业板的期权交易有重要影响。政策的变化可能会导致创业板股票价格的大幅波动，从而影响投资者的收益。投资者在买创业板的期权前，需要密切关注政策动向，以及政策对创业板的影响，以避免因政策风险而遭受损失。总结总之，买创业板的期权并非没有风险。投资者在进行此类交易时需要充分了解和认识其中的风险因素。市场风险、行业风险、交易风险和政策风险都可能对创业板的期权交易造成影响。投资者应该密切关注市场动态，做好风险管理，以确保自身投资的安全和收益。

首先，我们需要了解什么是看涨期权多头和股票多头。看涨期权多头是指一个人买进看涨期权合约，希望在到期日赚取利润。股票多头是指持有股票的投资者，希望在股票价格上涨时通过卖出股票赚取利润。接下来，我们可以思考这个公式的意义。对于一个投资者来说，看涨期权多头和股票多头可能是两种不同的投资策略。然而，当二者结合在一起时，它们可以产生强大的投资组合。在这种组合中，看涨期权可以帮助投资者保护股票多头的价值，确保在股市下跌时不会遭受重大损失。例如，假设一个投资者持有100股某公司的股票，且该公司股票当前交易价值为$50。如果该投资者担心股市可能下跌，他可以购买10个看涨期权合约，每个期权合约代表100股股票，行权价格为$55。在到期日，如果该公司股票价格上涨至$60，该投资者可以通过行使这些期权将1000股股票出售给期权卖方，以$55的价格出售。此时，投资者获得了55000美元的收益，再加上股票当前价值5000美元，总收益达到了60000美元。如果没有购买看涨期权，该投资者将无法获得这样的收益。因此，看涨期权多头加上股票多头的组合可以帮助投资者保护他们的利益，同时实现更高的收益。这个公式不仅涉及到经济学和金融知识，也反映了投资者的理性和智慧。总之，这个公式隐藏着丰富的含义。我们需要通过深入思考和学习，才能真正理解其中的奥妙。这也告诉我们，在金融市场中，投资者需要善于运用各种金融工具和策略，以最大化自己的收益和保护自己的风险。

1、性质不同股指期货，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。股指期权就是判断股指期货的涨跌，只需要付一定的权利金，如果判断正确，可以卖出权利，获得权利金收益，或者行使权利，买入股指期货，平仓后获得股指波动差价的利润；判断损失权利金。2、特点不同股指期权相对其他期权来说具有风险小(最大亏损是权利金），盈利大（行使权利后的期货差价）的特点。除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。3、保证金制度不同期货交易，无论是卖方还是卖方，都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中，期权买方不受保证金制度拘束，保证金仅对期权卖方有所要求。参考资料来源：百度百科-股指期权百度百科-股指期货

1、性质不同股指期货，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。股指期权就是判断股指期货的涨跌，只需要付一定的权利金，如果判断正确，可以卖出权利，获得权利金收益，或者行使权利，买入股指期货，平仓后获得股指波动差价的利润；判断损失权利金。2、特点不同股指期权相对其他期权来说具有风险小(最大亏损是权利金），盈利大（行使权利后的期货差价）的特点。除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。3、保证金制度不同期货交易，无论是卖方还是卖方，都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中，期权买方不受保证金制度拘束，保证金仅对期权卖方有所要求。参考资料来源：百度百科-股指期权百度百科-股指期货

沪深300股指期权的合约乘数是每点100元人民币（不是和沪深300股指期货每点300元同步），沪深300股指期权最小变动价位是0.2个点，因此合约价位每波动一个最小单位，对应的盈亏就是20元/手。沪深300期权一手多少钱这个问题，我们要明确我们是买方还是卖方。如果作为卖方采用的是保证金交易，是另外收取的费用。沪深300期权我们以IO2207-C-4400期权合约为例，作为买方我们只需要支付权利金即可，按照7月8日最新价72.0来算，权利金=盘面价*合约乘数，因此作为买方我们只需要支付72.0*100=7200元一手的权利金。卖方因此获得权利金7200元。

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约。上海证券交易所期权交易日为每周一至周五，国家法定节假日和上交所公告的休市日，上交所市场休市。上交所期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间，上交所规则另有规定的除外。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。参考资料：《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、上海证券交易所股票期权简介

个股期权的行情在各大的行情软件（如东财、同花顺、通达信）都可以看到，只需要搜索能做个股期权的股票标的代码，a股市场内带有【融】或【R】字的都可以做个股期权。拓展资料：在操作个股期权时，通常采用三种策略，分别是：波动性策略、保护性策略及方向性策略。具体内容如下：1.波动性策略有两种形式：一是买入看涨+看跌期权，二是卖出看涨+看跌期权，它们的相同点是不需要预测股价方向，高投机性，风险有限，不过成本相对来讲比较高;不同点是前者在股价大幅上涨(下跌)时，有利可图，而且波幅越大，利润越大，后者只是在股价有限范围内波动时才会获利2.保护性策略该策略经常被长线投资者应用，利用看跌期权做短期保护。优点是对冲成本低，能有效控制市场风险，比较适合长线投资者做短期对冲使用;3.方向性策略帮助投资者判断股价未来变化趋势方向，以此做出买入看涨或是看跌期权。该策略特点是高杠杆、资金成本低，能够控制风险，收益相对乐观，但也存在价值归零的情况。

题主是否想询问“期权对期货市场的影响”？期权可以完善期货的交易制度，促进期市更完善，还可以丰富期货投资产品。一个逐步完善的期货市场，必须退出期权交易机制。从世界期货市场来看，期权是普遍存在的。期货的投机者增加了市场的流动性，但是自身必须承担一定的风险。期货市场是代表不同利益之间的角逐，代表了多空双方之间的战争。

在当前的金融市场中，股票期权已经成为了一种重要的金融衍生品。股票期权的核心是一种未来的选择权，也就是说，购买者可以选择是否在未来的某一个时刻以一定的价格购买或者出售一份股票。但是，股票期权并不是针对所有的股票进行交易的。目前，股票期权只能基于一些特定的标的进行交易。那么，目前股票期权有多少种标的呢？首先，我们需要了解股票期权的标的是什么。在我国金融市场中，股票期权的标的是股票。也就是说，只有在特定的股票上才能够进行股票期权的交易。那么，目前有多少种股票可以作为股票期权的标的呢？根据国内主要的股票期权交易市场的数据统计，截至目前，可以作为股票期权标的的股票共计约有300余只。这些股票包括了大部分的主板、中小板和创业板上市公司的股票，覆盖了不同行业、不同市值和不同风格的公司。这些股票的特点各异，有一些是蓝筹股，具有较高的稳定性和流动性，有一些是成长股，具有较高的成长性和投资价值。除了个股之外，还有一种股票期权的标的是指数。指数是一种反映某一类股票市场行情的综合指标，如沪深300指数、中证500指数等。目前，国内的股票期权市场也开始涉及到了指数期权的交易。综合来看，在目前的金融市场中，股票期权可以基于约300余只股票和多种指数进行交易。这些标的包括了不同风格、不同行业、不同市值的股票，可以满足不同投资者的需求。未来，随着我国金融市场的不断发展和改革，股票期权的标的可能会更加丰富多样，为股票期权交易提供更多的选择和机会。

截止2014年11月5日，上证50成分股名单如下：浦发银行 (600000) 包钢股份 (600010) 华夏银行 (600015) 民生银行 (600016) 上港集团 (600018) 中国石化 (600028) 中信证券 (600030) 三一重工 (600031) 招商银行 (600036) 保利地产 (600048) 中国联通 (600050) 特变电工 (600089) 上汽集团 (600104) 包钢稀土 (600111) 复星医药 (600196) 广汇能源 (600256) 白云山 (600332) 金地集团 (600383) 国电南瑞 (600406) 康美药业 (600518) 贵州茅台 (600519) 山东黄金 (600547) 海螺水泥 (600585) 百视通 (600637) 三安光电 (600703) 东方明珠 (600832) 海通证券 (600837) 伊利股份 (600887) 招商证券 (600999) 大秦铁路 (601006) 中国神华 (601088) 中国化学 (601117) 海南橡胶 (601118) 兴业银行 (601166) 北京银行 (601169) 农业银行 (601288) 中国北车 (601299) 中国平安 (601318) 交通银行 (601328) 新华保险 (601336) 工商银行 (601398) 中国太保 (601601) 中国人寿 (601628) 中国建筑 (601668) 华泰证券 (601688) 中国南车 (601766) 光大银行 (601818) 中国石油 (601857) 方正证券 (601901)注意，不是个股期权，只是指数期权

股票和期权最基本的区别就在于股票是属于一种金融资产，投资者只要买入了某公司的股票就能成为该上市公司的股东，并且股票在不退市的情况下可以一直长期持有。而期权交易的是某种合约的权利，投资者通过买卖合约进行差价套利以及利用期权做对冲、投机、保险等组合策略。期权是在股票基础上衍生的品种，能更加丰富单一的股票市场，股票和期权还有哪些区别呢？第一，交易对象区别股票的交易对象是个股，而期权的交易对象则是期权合约，即在约定时间以约定价格买入或卖出标的资产的权利。第二，交易方式区别股票一般采用全现金交易，而期权是期权买方支付权利金，期权卖方缴纳保证金并获取权利金第三，投资期限区别只要上市公司没有退市，投资者就可以长期持有该公司的股票，而期权合约有具体到期日，过期则作废。第四，收益曲线区别股票收益是线性的，其主要来源于股价变化和分红，即涨多少赚多少，跌多少就亏多少。一般来说，股票只能赚取上涨的收益。而期权收益是非线性的。通过认购、认沽、买方、卖方的组合搭配，在上涨、下跌、横盘等多种行情下，期权都有对应的策略。第五，行情波动不同在股票期权交易市场中，行情的涨跌幅度是没有限制的，日内涨跌幅度基本在百分之二十以上，末日轮行情甚至会出现数十倍到上百倍的价格行情波动，对于投资者来说，盈利空间是非常大的。而在股票交易市场中，应为有涨跌停板的限制，日内交易市场行情的波动幅度都不会超过百分之十，一般来说股票交易市场常见的日内涨跌幅度都在百分之五以内。第六，开仓方式不同在股票期权交易市场中，开仓方式有四种，分别是买入认购开仓、卖出认购开仓、买入认沽开仓、卖出认沽开仓，这四种开仓方式能够应对市场中的所有行情。而在股票交易市场中，投资者的开仓方式只有一种，那就是买入开仓，而且股票交易只有在股市行情上涨的时候可以盈利，股市行情下跌的时候，投资者只会亏损。第七，交易成本不同在股票期权交易市场中，交易的成本是非常低的，最便宜的合约一般只需要十几到几十块，而大家常交易的平值合约价格也不过几百块。交易的成本非常低。而在股票交易市场中，交易成本是比较大的，根据股票的不同交易成本也不同，特别是像一些比较大型的股票，一手持仓高达几万，交易成本较高。

上证50ETF期权是指对上证50ETF（上证50交易型开放式指数基金）进行交易的期权合约。上证50ETF期权在中国金融期货交易所（CFFEX）上进行交易，是一种场内期权。场内期权是指在交易所内进行的期权交易，通过交易所的平台进行买卖和交割。对于上证50ETF期权，它的标的资产是上证50ETF，即上证50指数的交易型开放式指数基金。上证50ETF期权的出现是为了满足投资者对于在中国A股市场上进行指数期权交易的需求，并提供了一种对冲、套利和投机的工具。通过购买或卖出上证50ETF期权，投资者可以在未来特定时间内以约定的价格买入或卖出上证50ETF。上证50ETF期权具有不同的行权价和到期日可供选择，投资者可以根据自己的市场观点和交易策略选择适合的合约。买方获得在未来特定时间内以约定价格进行买卖的权利，而卖方则有义务在买方行使权利时履行合约。上证50ETF期权的价格受到多种因素影响，包括标的资产价格、行权价、到期日、波动率、利率等。投资者可以通过对这些因素的分析和预测，进行上证50ETF期权的买卖交易。@期权酱

期货市场包含期货和期权。大连商品交易所交易的既有期货也有期权，目前的期货合约有：豆粕、豆油、豆一、豆二、棕榈、玉米、淀粉、粳米、鸡蛋、胶板、纤板、塑料、PVC、乙二醇、聚丙烯、苯乙烯、焦炭、焦煤、铁矿石，其中已经开通期权的有豆粕、玉米、铁矿石。

截止2014年11月5日，上证50成分股名单如下：浦发银行 (600000) 包钢股份 (600010) 华夏银行 (600015) 民生银行 (600016) 上港集团 (600018) 中国石化 (600028) 中信证券 (600030) 三一重工 (600031) 招商银行 (600036) 保利地产 (600048) 中国联通 (600050) 特变电工 (600089) 上汽集团 (600104) 包钢稀土 (600111) 复星医药 (600196) 广汇能源 (600256) 白云山 (600332) 金地集团 (600383) 国电南瑞 (600406) 康美药业 (600518) 贵州茅台 (600519) 山东黄金 (600547) 海螺水泥 (600585) 百视通 (600637) 三安光电 (600703) 东方明珠 (600832) 海通证券 (600837) 伊利股份 (600887) 招商证券 (600999) 大秦铁路 (601006) 中国神华 (601088) 中国化学 (601117) 海南橡胶 (601118) 兴业银行 (601166) 北京银行 (601169) 农业银行 (601288) 中国北车 (601299) 中国平安 (601318) 交通银行 (601328) 新华保险 (601336) 工商银行 (601398) 中国太保 (601601) 中国人寿 (601628) 中国建筑 (601668) 华泰证券 (601688) 中国南车 (601766) 光大银行 (601818) 中国石油 (601857) 方正证券 (601901)

上期所目前还没有期权产品，现有大连商品交易所的豆粕期权和郑州商品交易所的白糖期权，均为为欧式期权。

首先，上证50ETF期权的推出，在时间点上大大超出了市场预期，中字头股票的配置价值凸显，政策再次定向利好大盘蓝筹股。目前的A股市场大盘蓝筹股名义上市值很大，但是真正流通市值有限，如果考虑中字头公司大股东二级市场减持可能性较低，大盘蓝筹股就存在较高的杠杆撬动价值，中国银行 、中国石油等95%的股份都是大股东持有，因此二级市场大型机构投资者可以通过上述标的进行期现套利。如果行业50ETF期权推出，势必会吸引套利机构投资者的强烈兴趣，中字头大盘蓝筹股将会有增量资金持续涌入，蓝筹行情仍将延续。从未来金融创新的趋势看，仍然是定向利好大盘蓝筹股。　　第二，市场风格出现左右摇摆，成长股只存在个别股票错杀机会，主要投资机会仍然在蓝筹股。大盘蓝筹股经过一轮快速拉升后，市场分歧开始有所加大，蓝筹股上涨的步伐放缓，题材股开始有了表现的机会。笔者认为，虽然成长股中有部分股票错杀，比如蓝色光标 、大华股份 、海康威视等估值仅为30倍左右，如果结合行业成长性，泡沫成分大为降低。但是从板块估值看，创业板总体市盈率仍然高达57倍，如果年报公布期间业绩没有出现高增长，年报风险将会集中释放。目前已经到了年报公布期，市场风格转换叠加年报因素，投资题材股的机会并未成熟。从主题投资看，过去两年较为火爆的手机游戏、影视传媒、太阳能光伏等领域，行业景气度远未达到市场预期，相反部分行业市场竞争加剧，黑天鹅不断出现，投资者追逐热门题材股的热情大为下降。　　第三，快牛变慢牛市场认同度高，3400点不会成为本轮行情的高点。2014年下半年上证综指异军突起，短期快速从2000点拉升至3000点之上，用疯牛形容并不过分。然而疯牛节奏并非最佳投资环境，站在风口上的投资者赚的盆满钵满，满心欢喜；当然还有大量的投资者满仓踏空，甚至满仓套牢。上述现象的出现核心原因是市场风格切换，大盘蓝筹股飙升，而中小市值题材股逆市下跌。中国股市的特点向来是牛短熊长，这种特点并不利于培育中长期价值投资者，也不利于发挥资本市场资源配置功能。从政策调控的角度看，也会进行适度调节。本周新股发行显著提速，就是通过增加股票供应，延缓大盘上涨节奏。不仅如此，近期不断有利空传闻，比如调查券商两融业务、限制险资借助两融入市等，虽然传闻都被澄清，但是至少说明杠杆牛市隐含的风险已经引起了各方关注。有用请采纳！

　　股指期权与ETF期权有什么关系？相同标的指数的ETF期权与指数期权的合约条款虽然存在差异，但它们的基本功能是类似的，可以看做是功能相同的产品。　　在很大程度上可以相互替代。尤其是ETF期权的合约规模相对要小，更适合交投活跃的中小规模投资者。因此，ETF期权的发展在一定程度上能够代替相应指数期权的发展。　　ETF期权与股指期权都是属于指数类期权范畴。在一定程度上，两者可以相互替代。与股指期权相比，ETF期权的合约乘数较小，相应合约规模要小得多，市场资金进入门槛低。此外，ETF期权上市的基础前提条件更为严格，因此普及程度远不及股指期权。ETF期权在美国市场一枝独秀.而股指期权则在成熟市场和大部分新兴市场都得到广泛运用。

上证50etf期权的标的是上证50etf基金，并不是指数成份股，而上证50指数才是由成份股构成。上证50 指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证50 指数自2004 年1 月2 日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。上证50指数成份股是变动不固定的，最新的需要可到中证指数有限公司官网查询，这个指数由他们编制。最新成份股如下:成分股代码Constituent Code 成分券名称Constituent Name 成分券英文名称Constituent Name(Eng.) 交易所Exchange 600000 浦发银行 Shanghai Pudong Development Bank Co Ltd Shanghai 600010 包钢股份 Inner Mongolia Baotou Steel Union Co Ltd Shanghai 600015 华夏银行 Hua Xia Bank Co Ltd Shanghai 600016 民生银行 China Minsheng Banking Corp Ltd Shanghai 600018 上港集团 Shanghai International Port (Group) Co Ltd Shanghai 600028 中国石化 China Petroleum & Chemical Corporation Shanghai 600030 中信证券 CITIC Securities Co Ltd Shanghai 600036 招商银行 China Merchants Bank Co Ltd Shanghai 600048 保利地产 Poly Real Estate Group Co Ltd Shanghai 600050 中国联通 China United Network Communications Co Ltd Shanghai 600089 特变电工 TBEA Co Ltd Shanghai 600104 上汽集团 SAIC Motor Co Ltd Shanghai 600109 国金证券 Sinolink Securities Co. Ltd. Shanghai 600111 北方稀土 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.,Ltd Shanghai 600150 中国船舶 China CSSC Holdings Limited Shanghai 600196 复星医药 Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co Ltd Shanghai 600256 广汇能源 GUANGHUI ENERGY CO., LTD. Shanghai 600332 白云山 GUANGZHOU BAIYUNSHAN PHARMACEUTICAL HOLDINGS COMPANY LIMITED Shanghai 600372 中航电子 CHINA AVIONICS SYSTEMS CO.,LTD. Shanghai 600406 国电南瑞 NARI Technology Co., Ltd. Shanghai 600518 康美药业 Kangmei Pharmaceutical Co Ltd Shanghai 600519 贵州茅台 Kweichow Moutai Co Ltd Shanghai 600583 海油工程 Offshore Oil Engineering Co Ltd Shanghai 600585 海螺水泥 Anhui Conch Cement Co Ltd Shanghai 600637 百视通 BesTV New Media Co., Ltd. Shanghai 600690 青岛海尔 Qingdao Haier Co Ltd Shanghai 600703 三安光电 Sanan Optoelectronics Co.,Ltd Shanghai 600837 海通证券 Haitong Securities Company Limited Shanghai 600887 伊利股份 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd Shanghai 600893 中航动力 AVIC AVIATION ENGINE CORPORATION PLC. Shanghai 600999 招商证券 China Merchants Securities Co Ltd Shanghai 601006 大秦铁路 Daqin Railway Co Ltd Shanghai 601088 中国神华 China Shenhua Energy Co Ltd Shanghai 601118 海南橡胶 China Hainan Rubber Industry Group Co Ltd Shanghai 601166 兴业银行 Industrial Bank Shanghai 601169 北京银行 Bank of Beijing Co Ltd Shanghai 601288 农业银行 Agricultural Bank of China Co Ltd Shanghai 601318 中国平安 Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd Shanghai 601328 交通银行 Bank of Communications Co LTD Shanghai 601398 工商银行 Industrial and Commercial Bank of China Ltd Shanghai 601601 中国太保 China Pacific Insurance (Group) Co Ltd Shanghai 601628 中国人寿 China Life Insurance Company Limited Shanghai 601668 中国建筑 China State Construction Engineering Co Ltd Shanghai 601688 华泰证券 Huatai Securities Co Ltd Shanghai 601766 中国南车 CSR Co Ltd Shanghai 601818 光大银行 China Everbright Bank Co Ltd Shanghai 601857 中国石油 PetroChina Co Ltd Shanghai 601901 方正证券 Founder Securities Co Ltd Shanghai 601989 中国重工 China Shipbuilding Industry Co Ltd Shanghai 601998 中信银行 China Citic Bank Corporation Limited Shanghai

很多的说，我最近也在忙这个论文写的头疼。。。。一般在股票交易软件的概念板块里有。。。。。。然后唯一我记得的是在同花顺里输入股票期权激励，它自己就出来了，上次查到的有134家（貌似）。其实远远不止这些，因为我在巨潮咨询网一页页翻出来中小板的就大概有100多家，更不论主板上面的那些股票了。不过基本全部统计要到那个什么wind数据库里查询可以查到基本完整的，但是要收费。综上所述，你还是在股票交易软件中找比较好，另外两种头疼。我也是在这里搜股票期权的问题不小心看见你的这个问题，希望对你有帮助~~~~~

上证50etf期权的标的物是华夏上证50etf基金。上证50指数成份股有五十只。截止2014年11月5日，上证50成分股名单如下：浦发银行 (600000) 包钢股份 (600010) 华夏银行 (600015) 民生银行 (600016) 上港集团 (600018) 中国石化 (600028) 中信证券 (600030) 三一重工 (600031) 招商银行 (600036) 保利地产 (600048) 中国联通 (600050) 特变电工 (600089) 上汽集团 (600104) 包钢稀土 (600111) 复星医药 (600196) 广汇能源 (600256) 白云山 (600332) 金地集团 (600383) 国电南瑞 (600406) 康美药业 (600518) 贵州茅台 (600519) 山东黄金 (600547) 海螺水泥 (600585) 百视通 (600637) 三安光电 (600703) 东方明珠 (600832) 海通证券 (600837) 伊利股份 (600887) 招商证券 (600999) 大秦铁路 (601006) 中国神华 (601088) 中国化学 (601117) 海南橡胶 (601118) 兴业银行 (601166) 北京银行 (601169) 农业银行 (601288) 中国北车 (601299) 中国平安 (601318) 交通银行 (601328) 新华保险 (601336) 工商银行 (601398) 中国太保 (601601) 中国人寿 (601628) 中国建筑 (601668) 华泰证券 (601688) 中国南车 (601766) 光大银行 (601818) 中国石油 (601857) 方正证券 (601901)所占权重这个需要你到华夏基金官网查询上证50etf基金组成权重或者上交所查看上证50指数构成权重

期权，是指一种赋予持有人在某一特定日期或该日期前以固定价格购进或售出一种资产权利的合约。股权，则是指股票持有人享有的从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。期权是合约到期才享有的权益，而股权则当即可享受的权益。

期权合约并不复杂，无非就是买一个未来的权力。拿即将上市的豆粕期权举例，我们约定两个月后有权以3000元的价格购买豆粕，就是一个期权合约了。这和期货合约不同的是，期货合约意味着你两个月后无论豆粕是什么价格，你都必须用约定的价格，也就是3000元去购买，哪怕到时候跌到2000元以下。而期权赋予持有期权合约者的仅仅是权力，当豆粕价格跌得很厉害的时候，我们可以选择弃权，这张合约就作废了。你有权力而无义务。换言之，可以“耍赖”。但如果豆粕价格远远高于3000的时候，你可以行使你的权力，按照约定好的3000的价格买入。使得自身有选择的余地，故而期权被称之为option，你是可以有选择的。这种可以见风使舵的权力，对于产业参与者们而言，是可以发挥重大作用的。还是拿豆粕举例，上游的榨油厂买入大豆，卖出豆油和豆粕。买大豆的时候豆粕是一个价，生产出来后豆粕是什么价就不好说了。此时，榨油厂可以持有一张卖出期权。也就是约定在多久之后，有权力是以约定好的价格卖出豆粕。例如，A厂有权力在一个月后以2900的价格卖出豆粕。图文来源：百度【财顺期权】我们考虑一下这和卖出一个月后的期货合约有什么不同之处。第一种情况：豆粕价格上涨期货：无论价格上涨到何种地步，我们必须以建仓的价格交割，作为豆粕的生产者，完全享受不到产品价格上涨带来的额外收益。并且，豆粕价格的大幅度上涨，会造成保证金追缴的问题。这可能会让企业在融资问题上猝不及防。期权：价格如果大幅上涨，我们可以选择不行权。以市场上的高价卖出手上的豆粕。赚取产品价格上涨带来的收益。并且始终没有融资问题。第二种情况：豆粕价格下跌期货：豆粕价格下跌的时候，我们的豆粕空头头寸保护了我们的利润，我们依然可以以建仓时候的价格卖出豆粕。期权：我们持有的是以2900价格卖出的权力，价格大幅下跌，我们依然可以以2900卖出。在理论上似乎效果类似，但在实操经营上则大大不同。这涉及到保证金的问题。交易所收取保证金的用意主要是防止参与者违约，而买入一张期权的交易者只有权力没有义务，压根谈不上违约。所以期权的买入者无需缴纳保证金，期权合约多贵就付多少钱，无需保证金。期货则无论多空，都要缴纳保证金。我们知道企业运营现金流是非常重要的，在生产过程中的融资财务成本是很重要的一块，特别对于大宗商品行业，这可不比互联网创业公司，不是拿VC的钱而主要是银行授信或者类似的传统金融渠道。尤其强调财务规划的确定性并且成本敏感。期货：因为未来价格不确定，必须要占用企业一块资金做保证金，企业需要资金变多。更令人担忧的是，在价格发生不利方向波动的时候，需要向交易所追加不少保证金。要是临时发生大的波动，融资可不是说融就马上能融到的。选择一开始保证金超量准备的话，财务成本就会增加了。这给企业套保的实操带来切实的问题的。期权：持有看跌期权者（卖权），只付期权费，未来价格反向波动再大都不需要追加保证金。而且等量货物的期权费要比期货合约的初始最低保证金还低，故而财务成本低，确定性高。那是不是期权就一定要优于期货？并非如此，如果期权严格优于期货的话，就没有期货市场了。因为期权赋予持有者左右逢源，见风使舵的权力，故而期权的价格是不低的。期权持有者的交易对手，期权的义务方，或者称为期权的“写出方/敲出方”，不收取相当的期权费的话，何必要接受这样一种“不平等条约”呢。当价格波动剧烈的时候，能见好就收，见势头不好就耍赖的一方，自然是大大得占便宜，彼时的期权费用必然很贵很贵。买入期权会很肉疼，但这不意味着期权很贵的时候，期权对于产业套保就没有作用了。我们假设有一家养殖场B，要买入豆粕饲养猪，豆粕价格波动剧烈，期权费很贵。我们可以敲出（卖出）一张豆粕的卖权，也就是刚刚那个榨油厂持有合约的交易对手。假设对于B而言，价格2700是一个很舒服的成本价。B卖出约定价格在2700的期权，卖出期权的意思是承担某种义务而收入期权费用。如果豆粕价格下跌超过2700，则养殖场有义务以2700的价格全盘吃进交易对手的出货（卖出）。情况一：豆粕价格跌穿2700养殖场B有义务以2700的价格买入豆粕，无论彼时价格多贱。2700本来就是舒服的心理价位，能额外收入一笔不菲的期权费。缺点是享受不到额外跌价带来的好处。情况二：豆粕价格始终没能跌破2700养殖场B白白收取一笔期权费，其他情况不变。但如果豆粕价格上涨幅度很大的话，高昂的期权费收益也未必能弥补增加的成本。需要注意的是，期权的敲出方因为要承担义务，是可能违约的，需要向交易所缴纳保证金。当然，并不是说下游就一定是期权的敲出方。作为养殖场，期权便宜的时候，可以买入豆粕的买权。我们还是假设约定舒服的成本价是2700。情况一：豆粕价格跌穿2700养殖场B不要买权了，以市场上的低价格买入豆粕进行生产。情况二：豆粕价格在2700以上养殖场以2700的价格买入豆粕，把生产成本给控制住。两种情况都无须像期货那样缴纳保证金。目前中国证监会批准的商品期权只有豆粕和白糖，不包括产业链上的其他品种。我们假设如果有大豆期权和豆油期权的话，一家榨油厂可以进行的风险管理就很灵活了。我们可以买入大豆的买权控制住成本，然后持有豆油和豆粕的卖权，这样就能锁定权力。当大豆价格上涨带动豆油豆粕上涨时则可以要求买权行权（执行大豆买权），以低价的成本生产，而不行权下游产品的卖权（不执行豆油和豆粕的卖权），放到现货市场高价卖。反之，价格下跌的时候，放弃买权，以市场价低价买入原料，但以当初的卖权约定的高价格卖出产品。当然，这都需要缜密的计算，如果期权费用高昂的话，需要改变策略。不单单期权的买卖方灵活组合，还可以期货期权配合着来做。现阶段大豆和豆油都只有期货，只有豆粕有期货和期权，如何在不同的情况下，组合不同的组合，来控制成本扩大利润，将会成为所有产业参与者必须要学习的课题。不进则退，不学习就会被善于学习的竞争对手吃掉，市场本就无情。对于投机者来说，期权的推出当然更是大大的利好，值得庆贺一下。就像期货的投机者可以压根不参与现货交易，做纯金融端的投机，期权也是一样。我们买入一张买权来做多，因为不需要缴纳保证金，故而实际带来的杠杆效果可以高于期货。想象一下，你不用买机票也可以单独买一个延误险，回报率多高。另外，投机者头疼的扫双边行情（扫完多头扫空头）也可以规避掉。期货市场里经常有看对了方向，输了头寸的情况。明明做多事后被证明绝对是对的，但价格先一轮下探扫掉止损位，然后V型反转突破天际。方向虽然看对，但市场已经和你无关。但如果投机者是持有的是买权，则价格回调得再惨烈，再频繁也无妨，因为期权买入者是持有权力，最差不行权，永远没有仓位被强平的风险。不再费心去猜这次是假突破还是真启动了，也无须在一次次被市场打脸后怀疑是否还有趋势了。再多的中间波折也不会使得投机成本猛然增加。看错方向了可以选择弃权，不至于被交易对手逼仓的时候倾家荡产要跳楼。逼多的时候，对手盘价格拼了命往下压，作为多头，如果融资能力强还能勉强吃下所有货以图后计。逼空的时候，对手盘拼命拉高价格，农产品是地里长出来的，可不是你要多少能有多少的，你作为空头交不出货来就完蛋了。但作为持有卖权的投机者，价格涨到天上去也只是弃权，不必到处融资或者求现货商给货。这还只是单纯投机一张合约，就如同不同到期日的期货可以组合出不同的仓位组合。不同时期到期的期权，和约定行权价格不同的期权，买权和卖权可以组合出各种各样的投机策略。还能和期货混搭，上下游混搭，各种大有名堂。在进入下一步的详细介绍之前，我们先理一下已经涉及到的术语和概念。刚刚举的例子，合约规定我们有权力在一个月后以3000的价格买入豆粕。期权的标的物（Underlying）就是豆粕期货合约。期权的到期日（Expire Date)就是一个月后期权的执行价（Strike Price)就是3000期权的权力是买权，也就是Call；对应的卖权，称为Put我们可以持有买权，也可以持有卖权。当然我们持有的话，必然是有人和我们做交易对手的（否则我们找谁行权去），我们的对手盘是买权的敲出方和卖权的敲出方。因为买入期权有权力无义务，称为“权力方”，而卖出期权的称为“义务方”。权力方不需要缴纳保证金，义务方因为存在违约可能，要缴纳保证金。如果兑付的义务快要超过保证金了，同样会被交易所催付保证金。一定要到到期日才能行权的，我们称为欧式期权。在到期日前任何一天都能要求行权的，称为美式期权。还有其他的种类不一一介绍了。目前已经上市的上证50ETF期权是欧式的，豆粕和白糖的期权是美式的。但通常美式期权也不经常发生提前行权的事情。因为提前行权相当于放弃了期权的”时间价值“（我们以后慢慢讨论），但依需注意这样的事情发生。

【答案】：B根据期权合约代码规则，M-1809-P-3500豆粕期权为行权价格为3500元／吨的看跌期权。看跌期权的Delta∈（-1，0），随着到期日的临近，处于实值状态（标的价格

豆粕期权的交易单位一张等于(10吨)豆粕期货合约豆粕期权的基础交易规则：合约交易物：豆粕期货合约合约类型：看涨期权、看跌期权交易单位：1手(10吨)豆粕期货合约报价单位：元(人民币)/吨最小变动价位：0.5元/吨涨跌停板幅度：与豆粕期货合约涨跌停板幅度相同合约月份：1、3、5、7、8、9、11、12月交易时间：每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00，以及交易所公布的其他时间最后交易日：目标期货合约交割月份前一个月的第5个交易日到期日：同最后交易日行权价格：行权价格范围覆盖豆粕期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤2000元/吨，行权价格间距为25元/吨;2000元/吨<行权价格≤5000元/吨，行权价格间距为50元/吨;行权价格>5000元/吨，行权价格间距为100元/吨。行权方式：美式。买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间，以及到期日15:30之前提出行权申请。交易代码：看涨期权：M-合约月份-C-行权价格;看跌期权：M-合约月份-P-行权价格

用个股期权做股票 你是被坑了 比如说你入金3万 只要行权了那就是三万已经没有了 只有等行权结束以后 你的收益大于3万以上才可以拿回这3万

1、首先，买入套期保值策略，即通过买入期权来进行套期保值。2、其次，卖出看涨期权者和买入看跌期权者，到期行权后都会转换为相应的期货的空头。

1、对冲是一个金融学术语，指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。2、期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。3、期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。扩展资料：与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。期权买方按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。参考资料来源：百度百科-对冲百度百科-期权百度百科-期货

2023年6月5日科创板正式迎来首个金融风险管理工具。6月2日,上海证券交易所宣布,经中国证监会同意注册,决定于2023年6月5日上市交易科创50ETF期权。本次上市两个科创50ETF期权合约品种,首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。根据科创板股票涨跌幅设置,科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20%。科创50ETF期权的推出,是科创板发展历程中的重要一步,也是我国股票期权市场建设的重要举措。华夏基金数量投资部总监、科创50ETF基金经理荣膺表示,科创50ETF期权的推出将有助于科创板市场的长期稳定发展。一方面,期权可以提高科创板市场的质量,提高科创板现货市场的定价效率,有助于平抑科创板现货市场的波动。另一方面,期权为科创板投资者提供了有效的风险管理工具,可以帮助投资者更有效管理现货风险,丰富投资策略,增强科创板的吸引力,从而吸引更多的长期资金流入科创板。此外,科创50ETF期权也可为科创板做市商提供有效的风险对冲工具,降低做市商的存货风险,更好地发挥科创板做市商的功能,从而提高科创板的流动性。

科创50ETF期权是一种以科创50ETF为标的资产的期权合约，其交易规则和费用如下：1. 交易时间：科创50ETF期权交易时间为每个交易日上午9:30至11:30和下午1:00至3:00，除非有特殊规定。2. 交易单位：科创50ETF期权的交易单位为10000份，即一手。3. 交易价格：科创50ETF期权的交易价格以人民币元为单位，保留两位小数。买方和卖方可以按照市场价格进行成交，也可以进行议价。4. 手续费：科创50ETF期权的交易手续费由交

上交所科创50ETF期权是上海证券交易所推出的一种金融衍生品，旨在提供科技创新50ETF的期权交易服务。科创50ETF指数是科创板市场上市公司投资组合，在中国科创板市场上市的前50名科技创新公司构成该投资组合。科创50ETF期权是一种期权合约，可以让持有人在期权到期日以一定的价格在期权行权日买入或卖出科创50ETF的股份。科创50ETF期权的交易单位为100股，期权合约的最小变动单位为0.001元。期权合约类型：欧式期权。欧式期权只能在到期日进行行权，而美式期权可以在到期日之前或到期日进行行权。科创板50成份指数的前十的成本股分别是：中芯国际、金山办公、中微公司、天合光能、澜起科技、寒武纪、中控技术、传音控股、华润微、西部超导。前十的占比比较平均，主要行业以制造业，信息传输、软件和信息技术服务业为主。投资者可通过科创50的成分股备兑期权做对冲、组合等套利策略，持有的成分股占比份额越高，策略效果越明显。二、科创50ETF期权有哪些优缺点？这几点看完就知道！1、不用担心过早或过晚卖出持有的股票为持有的标的资产提供保险，当投资者持有现货股票，已经出现账面盈利，但开始对后市预期不乐观，想规避股票价格下跌带来的亏损风险时，可以买入认沽期权作为保险，而不用担心过早或过晚卖出所持的现货股票。投资者支付的权利金相当于支付的保费。同样的道理，当我们对市场走势不确定时，可先买入看涨（认购）期权，避免踏空风险，相当于为手中的现金做了一个保护。2、降低股票买入成本我们可以卖出较低行权价的看跌（认沽）期权，为股票锁定一个较低的买入价（即行权价等于或者接近想要买入股票的价格）。若到期时股价在行权价之上，期权一般不会被行权，我们可赚取卖出期权所得的权利金。若到期日股价在行权价之下而期权被行使的话，我们就可以原先锁定的行权价买入指定的股票，而实际成本则因获得权利金收入而有所降低。3、期权可以有效掌握风控期权风险收益的非线性特征，理论上保证了买入期权收益无限大而风险却相对有限，虽然做期权的买方胜率较低，但每次损失仅限于期权手续费，这也是毋庸置疑的事实。4、期权可以增加潜在收益在做资金管理的时候，我们一般以损定仓，如果单位风险比较大，相应地就会降低我们的仓位，这也就降低了我们潜在收益的空间，如果我们用期权来实现这个策略的话，因为最大损失也就只限于期权费，相应地仓位就可以开得比较足，潜在收益也就比较大了。

G南玻:出台股票期权激励计划,将授予5000万份期权(8.2元/股) G南玻(000012)董事会审议通过了《南玻集团股票期权激励计划（草案）的议案》；本激励计划必须在中国证券监督管理委员会审核无异议、本公司股东大会批准后方可实施。 南玻授予激励对象5000万份A股股票期权，每份股票期权拥有在授权日起5年内的可行权日以行权价格和行权条件购买一股南玻A股股票的权利。本激励计划的股票来源为南玻向激励对象定向发行5,000万股南玻A股股票，占本激励计划签署时南玻股本总额101,546.31万股的4.92%。南玻股票期权有效期内发生资本公积金转增股本、派发股票红利、股份拆细、缩股、配股或增发事宜，股票期权数量及所涉及的标的股票总数将做相应的调整。 本激励计划按照分次授权方式实施。首次授权的股票期权占股票期权总额的90%即4,500万份，其所涉及的标的股票总数为4,500股，占本激励计划签署时南玻股本总额101,546.31万股的4.43%；剩余的10%即500万份股票期权将于首次授权完成后的两年内一次或分次实施授权，其所涉及的标的股票总数为500万股，占本激励计划签署时南玻股本总额101,546.31万股的0.49%。 本激励计划必须满足如下条件后方可实施：中国证券监督管理委员会审核无异议、南玻股东大会批准、中华人民共和国商务部审核批准。 激励对象的确定依据和范围 激励对象担任公司中、高级管理人员和核心技术人员等职务。 激励对象的范围 激励对象的范围为公司中、高级管理人员、核心技术人员及其他应予激励的人员。本激励计划按照分次授权方式实施，首次授权的股票期权占股票期权总额的90%即4,500万份，其所涉及的标的股票总数为4,500万股，占本激励计划签署时南玻股本总额101,546.31万股的4.43%。 股票期权激励计划的有效期 股票期权激励计划的有效期为自股票期权授权日起的5年时间。 标的股票的禁售期 2006年4月28日南玻召开的2005年度股东大会审议通过了《关于修改公司章程的议案》，修改后的《公司章程》规定，公司高级管理人员“在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份” 。 股票期权的行权价格和行权价格的确定方法 （一）行权价格 股票期权的行权价格为8.20元，即满足行权条件后，激励对象获授的每份股票期权可以8.20元的价格购买一股南玻A股股票。 （二）行权价格的确定方法行权价格的确定方法为：行权价格依据下述两个价格中的较高者确定，为8.20元。 1、股票期权激励计划草案公布前一个交易日的南玻A股股票收盘价8.20元； 2、股票期权激励计划草案公布前30个交易日内的南玻A股股票平均收盘价7.49元。 股票期权的获授条件和行权条件 （一）获授股票期权的条件 1、南玻未发生如下任一情形： （1）最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告； （2）最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚； （3）中国证监会认定不能实行期权激励计划的其他情形。 2、激励对象未发生如下任一情形： （1）最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选； （2）最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚； （3）具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司高级管理人员情形； 3、激励对象必须在同时满足如下条件时方可获授股票期权： （1）根据《中国南玻集团股份有限公司股票期权激励计划实施考核办法》，激励对象上一年度绩效考核合格； （2）南玻上一年度加权平均净资产收益率与扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率孰低者不低于10%。 （二）行权条件与行权安排 激励对象对已获授的股票期权行权时必须同时满足如下条件： 1、根据《中国南玻集团股份有限公司股票期权激励计划实施考核办法》，激励对象行权的前一年度，其绩效考核合格。 2、激励对象行权的前一年度，南玻加权平均净资产收益率与扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率孰低者不低于10%。 3、激励对象行权时，南玻前一年度的净利润增长率不低于10%且前一年度主营业务收入增长率不低于20%。

读者看期铜的分析文章中经常会看到分析师提醒每月的第三个星期三，并将这一天作为期铜市场的一个关键时间点。这主要是因为这一天是LME当月铜期权的执行日。随着期权的执行，市场多空力量也将发生一定转变。在强烈的多头市场中，期权执行后，随着新多头的加入，铜价可能出现大幅上涨；而在市场高位僵持的情况下，期权执行后，新加入的多头则可能乘机获利了结，而市场中原来的多头则可能在失去期权的保护后，选择平掉部分仓位。在当月期权执行日前两个星期，也就是当月的第一个星期三，是LME铜期权的宣告日。市场在这一天将大致了解到当月期权的执行情况。

国家为什么允许这种骗子注册开公司，我一个快到60的老头，国营买断工人，无经济来源，连社保都交不起，你们期权沪深通怎么可以忍心无良骗我。有一业务员自称小王的，通过微信加到我，多次电话、微信推荐他们的期权，我再三追问资金安全，他说没问题，重点说没利息，5月16日注册并充值19800.00元，说听老师电话买什么票,什么时候买卖，第二天中午才显示买进了300283温州宏丰，买入价5.29元，这个有期限是一周的，苦苦等到24号，到收市也没人通知我卖，收市自动行权，价5.38元，联系小王，他还说，你两万块钱收益3900.00元，不是相当两个涨仃板，到此时还骗我，不说本金己经没有了，周五早上他们自称刘经理的，还让我再做十万的，我问他本金，他说分期买入的，他还不说没有了，这些不是骗子的欺诈行为吗，我把微信都截图保存了，还有他们的电话号码。求哪位大神指条明路，我该怎么要回本金，跪求！！！你们公司删我帖子花了多少钱？

期权属于风险投资，肯定有赚有亏，不能算骗局。期权分场内期权和场外期权。场内期权有郑州商品交易所的白糖期权和大连商品交易所的豆粕期权，都是正规、合法的投资产品。

您好，上证50ETF期权是以上证50ETF为标的的期权。它是一种选择权，你支付一定的权利金后，就有权在特定的日期，以特定的价格买卖上证50ETF。这里的上证50ETF是指华夏基金管理的50ETF（510050），它的份额对应的是上证50指数的50只成分股。50ETF最小申购赎回单位是90万份，这90万份50ETF对应的股票分别是5400股浦发银行，400股上海机场、9800股民生银行、6200股中国石化等等。具体对应的50只股票以及数量，你可以登录上交所官网的产品——ETF——ETF列表——50ETF——申购赎回清单中找到。

豆粕期货交易规则：一、豆粕期货的交易代码是M，每手5吨(交易单位)，波动一个点位10元，最小变动价位是1元/吨。二、豆粕期货的交易时间是白天09:00-15:00晚上21:00-23:00。三、豆粕期货所在交易所上市交易，并且豆粕有豆粕期权交易 。【拓展资料】豆粕期权合约细则:证监会消息，豆粕期权于3月31日在大连商品交易所挂牌交易，白糖期权于4月19日在郑州商品交易所挂牌交易。怎么投资豆粕期权？新手办理商品期货开户后，需要尽可能多的学习期货知识，遵守交易法规。做期货要多学习基础知识，国内期货开户是免费的，要通过正规期货公司办理，首创期货和中衍期货，都是国内老牌大型期货公司，可以办理期货开户手续，首先要签署期货开户合同，开通银期转账，然后就可以交易国内所有已经上市的期货品种。豆粕期货期权采用美式行权方式，其合约及规则设计的框架体系与期货基本一致。如期权采用与期货市场相同的一户一码制度和撮合原则，即与期货共用一个账户，期权行权后转化为期货持仓，便于期权行权、持仓和对冲管理；采用与标的期货市场一致的“价格优先、时间优先”交易撮合原则。我国大商所豆粕期权的最后交易日是标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日。豆粕期权的上市，可以为产业客户提供更加灵活便利的风险规避工具，将开辟我国农产品期权的先河，将有利于完善我国农产品衍生品市场，丰富相关参与者的风险管理工具和策略。豆粕期权合约通常包括以下基本要素，合约类型分为认购期权和认沽期权两种。豆粕期权合约标的为在大连商品交易所上市挂牌交易的豆粕期货合约。

　　卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。）　　7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：　　1，套期保值方案设计，　　现货市场　　　　　　　　　　　　　　　　　期货市场　　7月份　　　　大豆价格2010元/吨　　　　　　　　 卖出10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨　　9月份　　　　卖出100吨大豆：价格为1980元/吨　　买入10手9月份大豆合约：价格为2020元/吨　　套利结果　　　　　　　亏损30元/吨　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　盈利30元/吨　　最终结果　　　　　净获利100*30-100*30=0元　　注：1手=10吨　　从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。　　二、跨期套利　　9月份棉花期货价格是25000元/吨，12月份棉花期货为28000元/吨，中间差价3000元/吨　　像这样的情况就可以买入9月份合约，卖出12月份，不考虑成本的情况下赚3000元/吨

一、有以下区别：1.保证金与权利金。期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。2.权利和义务的不同。期权和期货买卖双方的权利和义务不同。期权双方的权利不对等，买房有权依归买卖资产的权利，卖方只有被动履行的义务;而期货双方的权利和义务是对等的。3.现金流转不同。期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格;期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要缴纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。4.到期日和行权日。做期货的人一般在实际做期货的时候第一个要接触到的期货概念是“主力合约”，实际上就是最多人做的这个到期时间的合约，而期货的到期后会面临强制平仓和交割，所以实际上绝大多数投资人是在交割日以前就会平仓或移仓至下一个主力合约。期权的本质就是选择权，而选择权是有时间要求的，其最后一天称之为行权日，目前国内的场外期权实行美式期权，也就是在到期日和以前买方都可以选择行权，可以理解为：在行情上涨或对买方有利时，期权买方可以随时选择行权，而行情下跌或对期权买方不利时，买方可以放弃行权。二、联系：期权与期货的联系：在未来某个时间以约定的价格和方式交割的合约。期权：赋予期权购买者在未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的权利的合约。【拓展资料】期权和期货相比哪个风险更大呢？期货。期权跟期货相比，期货的风险是更大一点的，两者都有买卖方，期货的买卖方风险是对等的，双方都可能存在爆仓的风险。

欧式期权，中信银行的期权不灵活，不好，而且更像是期权费交易。建议不要做 补充下 国内期权都是欧式， 国外期权股票大多美式 货币基本都是欧式。中信银行期权是欧式期权，到期日前可以买卖但不能按执行价格行权。 你可以给中信打电话问下。另外声明下 国内外汇期权我都用过 都是欧式。而且除了中国银行有卖权，（需到交易所交易）。 其他银行均无卖权只有买权。就是和银行做对手

　　工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、招商银行、兴业银行、浦发银行和中信银行。　　股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。　　股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。　　股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。　　股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

微信多少！？？微信聊？

备兑开仓的前提是有股票，然后可以卖出看涨期权。卖出开仓不要求有股票，可以卖出看涨期权和看跌期权。备兑开仓一级投资就可以做，卖出开仓要三级投资者。

您好，可以选择以下操作：1、操作买入平仓，了结该仓位；2、如持有至行权日，且被交易所指定行权，则必须覆行义务，以约定价格买入或卖出标的证券；3、如未平仓，且未被指定行权，则合约到期后自动作废，盈利部分为权利金（忽略手续费）。具体操作策略由您自己决定。

股票期权卖出开仓指的是作为卖方的开仓方式，期权交易中的买方和卖方形成了交易关系的对立面，卖方需要了结【卖出认购期权开仓】的头寸可以通过【买入平仓认购期权】来进行了结，下面来讲讲买方跟卖方分别有哪些了结方式？对于期权交易的买方来说，买入开仓期权后有三种了结方式：1、【卖出平仓】直接将持有的期权平仓，买入认购期权或买入认沽期权的持有者直接选择卖出平仓了结头寸获得权利金。2、【行权】欧式期权需要在期权合约最后的到期日交易日行权，行权日为每个月第四周的周三。3、【放弃行权】当投资者持有的期权在到期时为虚值期权或者行权后仍然覆盖不了付出的权利金成本时，投资者会选择不行权。如果既不行权也不平仓，那么到期后期权合约自然就没有了。对于期权交易的卖方来说，卖出开仓期权后有两种了结方式：1、【平仓】直接将持有的期权平仓，卖出认购期权或卖出认沽期权的持有者买入平仓。2、履行行权义务。当买方提出行权申请后，期权卖方有履行行权的义务，认购期权卖方获得相应的现货空头头寸，认沽期权卖方获得多头头寸。

　　卖出认购期权开仓的了结方式有：买入平仓、等待买入方行权或弃权。　　祝投资顺利！

卖出认购期权开仓的了结方式有：买入平仓、等待买入方行权或弃权。　　祝投资顺利！

股指期权其实就是股指期货：股票指数期货（Stock Index Futures）是一种金融期货，以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货品种。股票指数期货（以下简称股指期货）是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。股市投资者在股票市场上面临的风险可分为两种。一种是股市的整体风险，又称为系统风险，即所有或大多数股票的价格一起波动的风险。另一种是个股风险，又称为非系统风险，即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。进入本世纪70年代之后，西方国家股票市场波动日益加剧，投资者规避股市系统风险的要求也越来越迫切。由于股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度，人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票进行套期保值，规避系统风险，于是股指期货应动而生。利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货市场和股票指数的期货市场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同，比如，恒生指数每点价格为50港元，即恒生指数每降低一个点，由该期货合约的买者（多头）每份合约就亏50港元，卖者每份合约则赚50港元。比如，某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌，为规避风险，进行套期保值，在13000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月，股市果然大幅下跌，该投资者持有股票的市值由200万港元贬值为155万港元，股票现货市场损失45万港元。这时恒生指数期货亦下跌至10000点，于是该投资者在期货市场上以平仓方式买进原有3份合约，实现期货市场的平仓盈利45万港元，期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损，较好的实现了套期保值。同样，股指期货也像其他期货品种一样，可以利用买进卖进的差价进行投机交易。股指期货有什么特点？股指期货至少具有下列特点：（1）跨期性。股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。因此，股指期货的交易是建立在对未来预期的基础上，预期的准确与否直接决定了投资者的盈亏。（2）杠杆性。股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。例如，假设股指期货交易的保证金为10%，投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进行交易。这样，投资者就可以控制10倍于所投资金额的合约资产。当然，在收益可能成倍放大的同时，投资者可能承担的损失也是成倍放大的。（3）联动性。股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的基础资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时，股指期货是对未来价格的预期，因而对股票指数也有一定的引导作用。（4）高风险性和风险的多样性。股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性。此外，股指期货还存在着特定的市场风险、操作风险、现金流风险等.指数期货与普通的商品期货除了在到期交割时有所不同外，基本上没有什么本质的区别。以某一股票市场是指数为例，假定当前它是1000点，也就是说，这个市场指数目前现货买卖的“价格”是1000点，现在有一个“12月底到期的这个市场指数期货合约”，如果市场上大多数投资者看涨，可能目前这一指数期货的价格已经达到1100点了。假如说你认为到12月底时，这一指数的“价格”会超过1100点，也许你就会买入这一股指期货，也就是说你承诺在12月底时，以1100点的“价格”买入“这个市场指数”。这一指数期货继续上涨到1150点，这时，你有两个选择，或者是继续持有你是期货合约，或者是以当前新的“价格”，也就是1150点卖出这一期货，这时，你就已经平仓，并且获得了50点的收益。当然，在这一指数期货到期前，其“价格”也有可能下跌，你同样可以继续持有或平仓割肉。 但是，当指数期货到期时，谁都不能继续持有了，因为这时的期货已经变成“现货”，你必须以承诺的“价格”买入或卖出这一指数。根据你期货合约的“价格”与当前实际“价格”之间的价差，多退少补。比如上例中，假如12月底到期时，这个市场指数实际是1130点，你就可以得到30个点的差价补偿，也就是说你赚了30个点。相反，假如到时指数是1050点的话，你就必须拿出50个点来补贴，也就是说亏损了50个点。 当然，所谓赚或亏的“点数”是没有意义的，必须把这些点折算成有意义的货币单位。具体折算成多少，在指数期货合约中必须事先约定，称为合约的尺寸，假如规定这个市场指数期货的尺寸是100元，以1000点为例，一个合约的价值就是100000元。 股指期货交易与股票交易的不同　　1.股指期货可以进行卖空交易。股票卖空交易的一个先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票。国外对于股票卖空交易的进行设有较严格的条件,而进行指数期货交易则不然。实际上有半数以上的指数期货交易中都包括拥有卖空的交易头寸。对投资者而言,做空机制最富有魅力之处是,当预期未来股市的总体趋势将呈下跌态势时,投资人可以主动出击而非被动等待股市见底,使投资人在下跌的行情中也能有所作为。 2.交易成本较低。相对现货交易,指数期货交易的成本是相当低的,在国外只有股票交易成本的十分之一左右。指数期货交易的成本包括：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金(也叫按金)的机会成本和可能的税项。美国一笔期货交易(包括建仓并平仓的完整交易)收取的费用只有30美元左右。 3.较高的杠杆比率。较高的杠杆比率也即收取保证金的比例较低。在英国,对于一个初始保证金只有2500英镑的期货交易帐户来说,它可以进行的金融时报100种(FTSE-100)指数期货的交易量可达70000英镑,杠杆比率为28：1。 4.市场的流动性较高。有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。 5.股指期货实行现金交割方式。期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。 6.一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。 股指期货市场的结构与功能　　 一、期货交易所　　 期货交易所指的是法律允许的具体买卖股指期货合约的场所。期货交易所是期货市场的重要组成部分，世界上绝大多数国家(地区)的法律都规定期：货交易必须在指定的交易所内进行，任何在期货交易所外进行的交易都是非法的。 尽管各类交易所近年来出现了公司化经营趋势，但世界上大多数交易所都是非盈利性的会员制组织。我国1999年9月1日起实施的《期货交易管理暂行条例》第七条规定：期货交易所不以盈利为目的，按照其章程的规定实行自律管理；期货交易所以其全部财产承担民事责任。中国证监会颁布的《期货交易所管理办法》规定：期货交易所的注册资本划分为均等份额的会员资格费，由会员出资认缴。期货交易所的权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其积累分配给会员。并规定了期货交易所应当履行的十项职责：提供期货交易的场所、设施及相关服务；制定并实施期货交易所的业务规则；设计期货合约、安排期货合约上市；组织、监督期货交易、结算和交割；制定并实施风险管理制度，控制市场风险；保证期货合约的履行；发布市场信息；监管会员期货业务，检查会员违法、违规行为；监管指定交割仓库的期货业务；中国证监会规定的其他职能。 《期货交易所管理办法》明确了期货交易所的组织机构。期货交易所设会员大会和理事会。会员大会是期货交易所的权力机构，由全体会员组成。理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。理事会由9至15人组成，其中非会员理事不少于理事会成员总数的1／3，不超过理事会成员总数的1／2。期货交易所理事会可以设立监察、交易、交割、会员资格审查、调解、财务等专门委员会、专门委员会的具体职责由理事会确定，并对理事会负责。期货交易所设总经理一人，副总经理若干人。总经理是期货交易所的法人代表，是当然理事。 除了期货合约外，交易所也提供期权和其他现货金融工具的交易机会。交易所设立的基本宗旨是提供一个有组织的集中市场，并制定标准化的期货合约和统一的交易法规让会员从事交易，监督所有交易的进行与有关法规的执行。但是，交易所本身并不从事期货买卖。会员有权利进场做交易，但并没有义务一定要进场从事交易。 二、清算所　　 清算所又称清算公司，是指对期货交易所中交易的期货合约负责对冲、交割和统一清算的机构。清算所的建立是期货交易安全而有效率的重要保障。有些清算所是交易所的一个重要部门(如芝加哥商业交易所CME和纽约商业交易所NYMEX)，有些清算所则是在组织机构、财务体系、运行制度等方面独立于交易所的机构(如芝加哥期货交易所CBOT)。大部分的清算所都是各自独立的机构，但也有几个不同交易所共同使用一个清算机构的情况，如国际商品清算所(ICCH)负责清算大部分英国期货交易所，市场间清算公司(The Intermartet Clearing Corp)则替纽约期货交易所(NYFE)与费城交易所(PBOT)清算。 P> 和交易所一样，清算所通常是个非营利性的会员组织。清算所的会员通常都是依附于交易所的会员，除了拥有交易所的一般会员席位外，还要通过比一般会员更严格的财务指标规定。所以，期货交易所的会员分为清算会员和非清算会员，非清算会员要通过清算会员进行清算，并支付一定的佣金费用。 我国的期货交易所有组织，监督期货结算的职能，交易所下设结算部作为承担期货结算职责的机构。全球证券市场、期货市场整合的趋势之一便是交易所和清算机构间日益增多的合并案例。 三、经纪商　　 期货交易所的会员分为自营商和经纪商两种。自营商是为自己在场内进行期货买卖的会员，而经经商本身并不买卖期货合约，而只是受非会员的客户委托，代替他们在交易所进行期货交易，并从客户那里收取佣金以作为其收入。在国外，有些交易所仅限私人拥有交易所席位，而有些交易所也允许企业、公司等机构申请拥有席位。在美国，根据全国期货协会(NFA)的定义，期货经纪高(或称期货佣金商，FCM)可以是个人，也可以是组织，是一个代表金融、商业机构或一般公众进行期货或期权交易的商行或公司，也有人称其为电话所，经纪人事务所或佣金行，它是金融领域高度多样化的一个组成部分，一些商号专长于金融和商业性套期保值，其它的则致力于公众投机交易。 《期货交易管理暂行办法》规定期货经纪公司会员只能接受客户委托从事期货经纪业务，非期货经纪公司会员只能从事期货自营业务。《期货经纪公司管理办法》进一步明确：期货经纪是指接受客户委托，按照客户的指令，以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费，交易结果由客户承担的经营活动。经营期货经纪业务的，必须是依法设立的期货经纪公司。其他任何单位或者个人不得经营期货经纪业务。 四、投资者　　 股指期货的投资者范围很广，一种区分方法是分为自营商或专业投机商，套期保值者和大众交易者，专业投机商又分为”抢帽子者”，日交易者和大头寸交易者。但更一般的区分是将投资者分为套期保值者、套利者和投机者。 1．套期保值者　　 套期保值者是通过股指期货交易来规避股票交易中系统风险的交易者，它们是股指期货市场的主要参与者。股指期货的套期保值者主要包括证券发行商、基金管理公司。保险公司、证券公司等证券市场的机构投资者。 2．套利者　　 套利者是指利用股指期货市场和股票现货市场，以及不同股指期货市场，不同股指期货合约之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的交易者。有关严格区分套利和图利的讨论见第六、七章。股指期货的套利最常采用的是指数套利，当实际期货价格偏离理论期货价格时，可能通过同时买卖赚取无风险收益。 套利者的交易活动对股指期货市场是十分重要的，其交易活动可以使市场的错误定价迅速恢复平衡，有利于市场价格的稳定，也是股指期货市场价格发现机制的传递渠道。 3．投机者　　 投机者是根据他们对股票价格指数走势的预测通过低买高卖，或高卖低买以获取利润的交易者。对股指期货的投机者而言，并不完全相同于商品期货或其它金融期货，因为投资者根据对股票市场走势的判断，通过股指期货市场低成本、高效率的间接投资股票市场。 五、股指期货市场的基本功能　　 股指期货市场的基本功能包括两方面。一方面是从整个资本市场或社会经济体系来讲，股指期货有三个的经济功能：一是价格发现功能。股指期货的价格是交易双方在交易所通过公开喊价或计算机自动撮合的电子交易形成的，有关期货价格的信息不停地来自各个分散的方面，交易者不断地利用有关信息，将其考虑到价格决定中去，以对期货价格变化做出合理的估计。虽然单个投资者对相关资产的价格估计会有所偏差，但从市场整体看，集体理性会形成比较合理的期货价格。由于期货合约交易频繁、市场流动性很高、交易成本低、买卖差价小，瞬时信息的价值会较快地在期货价格上得到反映。股指期货的集中、公开交易近似于在一个完全竞争的市场中，价格信息的公开、透明和及时传播对股票的价格预期和下一期股指期货的价格决定有重要的影响。二是稳定市场和增强流动性的功能。当股票市场价格和股指期货市场价格偏离时，市场中的投机者、套利者和套期保值者能够敏锐地衡量出两个市场一方或两方的错误定价程度，通过比较交易成本，进行各种策略的交易操作，从而纠正市场的错误定价平抑市场波动，防止暴涨暴跌。股指期货会增加因套利、套期保值及其它投资策略对股票交易的需求，从而增强股票市场的流动性。三是促进资本形成的作用。根据著名经济学家托宾（J．Tobin）提出的Q比率的概念，企业资产负债的市场价值与其重置成本的比率为Q比率，Q>1时，进行新的资本投资更有利，从而增加投资需求，Q<1时，公司买现成的资本产品比新的资本投资更便宜，会减少资本需求。只要企业的资产负债的市场价值相对于其重置成本有所提高，即提高Q比率，就会增加资本形成。证券的价格水平是由证券供求双方的力量达到平衡而决定的。股指期货能够增加由于套利交易和规避风险需求导致的股票需求，也可以使证券供给因预期性套期保值而相对比较稳定这些因素都能够促进资本形成。 股指期货市场另一方面的基本功能是投资者可以利用股指期货更有效地进行投资和资产管理。第一，证券资产在居民和机构的金融资产中所占的比重不断提高，投资者往往要根据各种资产收益率变化进行资产调整和重新配置，单纯利用证券现货市场进行大幅度的资产结构调整，会引起股票价格的大幅度变化，增大市场波动性和投资者交易的执行成本和佣金费用，而利用股指期货合约可能通过不同资产的暴露程度使综合头寸达到调整资产结构的要求，而不至于引起价格的大幅波动，交易费用也较低。第二，证券承销商和发行人可以利用股指期货进行预期性套期保值规避价格风险，保证证券发行顺利进行。第三，投资者可以利用股指期货市场进行套期保值和套利交易。香港恒生指数期货市场，以对冲风险为目的的交易约占总交易量的20％，充分反映了恒指期货对套期保值的巨大存在价值。而机构投资者，尤其是指数投资基金可以利用股指期货进行套利交易以获取无风险收益。第四，投资者可以利用股指期货间接投资股票市场，使自己专注于分析宏观经济景气状况和股票市场大势，免除从繁多的股票中桃选可投资股票的麻烦，以及减少投资股票市场的信息搜集、加工、处理成本。 六、中国发展股指期货市场的一些特殊的功能　　 除了以上这些一般性功能，中国发展股指期货市场还有一些特殊的功能。第一，为培育和发展机构投资者提供条件。发达证券市场的经验表明，以保险资金、共同基金、养老基金为主体的机构投资者对证券市场的稳定和发展具有重要推动作用，机构投资者的优势在于用组合投资来降低风险，但组合投资只能降低非系统性风险，但无法规避系统性风险。中国证券市场还处于发展阶段，属于新兴市场，系统性风险所占比例很高，要培育和发展机构投资者，必须提供包括股指期货作为规避系统性风险工具在内的一系列条件，股指期货市场已经与优化投资者结构联系在一起。第二，股票市场国际化的需要。随着中国加入WTO，中国经济的对外开放将面临一系列的考验，一方面，境外投资者是以机构投资者为主的，他们有规避风险的强烈需求，另一方面，境外投资者进入中国股票市场可能会加大市场的波动甚至出现大幅度的涨落调整，股指期货市场不单是满足境外投资者的需求，以吸引国外资本，也是在开放条件下稳定股票市场的需要。第三，完善证券市场的结构，丰富市场层次，推动市场深化。中国证券市场目前只有单一的主板市场和创业板市场，即只有交易所交易市场，缺乏非上市股票的柜台交易市场和机构投资者需要的第三、第四市场，不能最大限度的满足不同层次的资金需求者、资金供给者的需求，不完善的市场机制难以使筹集资产、配置资源等证券市场功能的发挥。在发展和完善各层次基础资产市场的同时，包括股指期货、股票期权、股指期权和认股权证、可转换债券、存托凭证等工具在内的衍生品市场的发展对促进市场深化和市场功能发挥具有十分重要的作用。 股指期货的五大意义　　股指期货具有套期保值、价格发现、资产配置等功能,是国际资本市场重要的风险管理工具。 根据当前我国资本市场的特征与发展趋势,开展我国的股指期货交易具有积极的意义,这表现在： （一）回避股市系统风险,保护广大投资者的利益　　 我国股市的一个特点是股指波动幅度较大,系统风险较大,这种风险无法通过股票市场上的分散投资加以回避。开展股指期货交易,既可为股票承销商在一级市场包销股票提供风险回避的工具,又可为二级市场广大投资者对冲风险、确保投资收益。 （二）有利于创造性地培育机构投资者,促进股市规范发展　　 目前,我国机构投资者比重偏低,不利于股市规范发展。开展股指期货交易,可以为机构投资者提供有效的风险管理工具,增加投资品种,能促进长期组合投资与理性交易,能提高市场流动性,降低机构投资者的交易成本 ,提高资金的使用效率。特别是我国将发展开放式基金,由于其可随时赎回 ,因此,必须有相应股指期货等衍生工具相配套,才能保证开放式基金的安全运作。可见,股指期货有利于创造性地培育机构投资者,促进股市的规范发展。这一点已被国际市场发展的成功经验所证明。 （三）促进股价的合理波动,充分发挥经济晴雨表的作用　　 由于缺乏风险回避机制,许多机构投资者只能借助内幕消息进行短线投机以达到获利的目的,从而造成股市异常波动。开展股指期货交易能够大量聚集各种信息,有利于提高股票现货市场的透明度；如果股票现货市场价格与股指期货市场间价差增大,将会引来两个市场间的大量套利行为, 可抑制股票市场价格的过度波动；此外,股指期货交易发现的预期价格可更敏感反映国民经济的未来变化,充分发挥国民经济晴雨表的作用。 （四）改善国企大盘股的股性,为国企改革服务　　 股指期货的推出将会促使一些大盘股的股性发生转变,提高投资者投资国企大盘股的积极性。目前,我国成份指数样本股往往以大盘绩优股为主,国企大盘股占较大权重。股指期货交易的开展,有助于提高投资者参与这类股票交易的积极性,从而间接促进国企大盘股发行工作的开展。Damod aran等人（1990年）对S＆P500指数样本股所作的实证研究表明,开展股指期货交易后的5年间,指数样本股的市值提高幅度为非样本股的2倍以上。另外,为解决国有股的上市流通问题,目前讨论的解决途径之一是成立大型基金,而股指期货的推出有利于基金的风险回避与安全运作,从而为国有股的上市流通提供服务。 （五）完善功能与体系,增强我国资本市场的国际竞争力　　 从国际市场的发展潮流可见,股指期货在完善资本市场功能与体系方面的作用已得到广泛的认同。在经济全球化的今天,如果我们还是停留在传统的交易方式中,不引进现代金融工具,我国资本市场在功能与体系方面都将是不健全的,不但难以与国际金融市场接轨,而且难以为国际投资资本的进入提供回避风险的场所,不利于我国对外资的吸引及加入WTO；此外, 中国在开展自己的股指期货交易方面并无专利权,如日经225指数被新加坡抢先开发成功就是一例。目前,由于我国资本市场没有完全开放,国外还没有推出中国股指期货,但一旦资本市场对外开放,国外必将迅速地推出中国股指期货交易。因此,为增强我国资本市场的竞争力,我国应尽快推出股指期货交易。这一点对我国资本市场的发展具有重大的战略意义。　　 股指期货的特点与功能　　金融期货品种分为外汇、利率与指数期货三大类。股指期货是指数类期货中的主导品种,也是金融期货中历史最短、发展最快的金融产品。 一、股指期货的概念与特点　　股票指数期货交易指的是以股票指数为交易标的的期货交易。和其它期货品种相比,股指期货品种具有以下几个特点： 1、股指期货标的物为相应的股票指数。　　2、股指期货报价单位以指数点计,合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。 3、股指期货的交割采用现金交割,即不是通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。 二、股指期货的功能　　股指期货具有价格发现、套期保值、资产配置等功能。具体表现在：　　（一）价格发现　　股指期货交易以集中搓合竞价方式能产生未来不同到期月份的股票指数期货合约价格,反映对股票市场未来走势的预期；同时,国外学者通过大量实证研究表明,股指期货价格一般领先于股票现货市场的价格,并有助于提高股票现货市场价格的信息含量。因此,股指期货与现货市场股票指数一起可起到国家宏观经济景气晴雨表的作用。 （二）套期保值　　股指期货能满足市场参与者对股市风险对冲工具的强烈需求,促进一级市场和二级市场的发展。具体表现在： 1、严格说来,个股的价格风险只能通过相应的股票期货进行风险对冲；但当股票市场出现系统性风险时,个股或股票组合投资就可通过股指期货合约进行套期保值。 2、股票承销商在包销股票的同时,为规避股市总体下跌的风险,可通过预先卖出相应数量的股指期货合约以对冲风险、锁定利润。 3、当上市公司股东、证券自营商、投资基金、其他投资者在持有股票时,可通过卖出股指期货合约对冲股市整体下跌的系统性价格风险,在继续享有相应股东权益的同时维持所持股票资产的原有价值；减轻集中性抛售对股票市场造成的恐慌性影响,促进股票二级市场的规范与发展。 （三）资产配置　　股指期货具有资产配置的功能,具体表现在：　　1、引进做空机制。做空机制使得投资者的投资策略从等待股票价格上升的单一模式转变为双向投资模式,使投资人的资金在行情下跌中也能有所作为而非被动闲置。 2、便于发展机构投资者,促进组合投资、加强风险管理。　　3、增加市场流动性,提高资金使用效率,完善资本市场的功能等。

掌握期权对价值投资者同样必要，在某些情况下期权配合正股使用，可以提高交易容错率，或者提供远较买卖正股更为有利可图的交易机会。 本刊特约作者 胡凝/文 A股近年开通了指数期权，仍是很小众的交易品种，但它在成熟市场已是十分常见实用的交易品种。 许多人倾向于把期权妖魔化，搜索一下，会跳出大量类似“赌博”、“爆仓”、“零和博弈”这样的结果。另一批把期权神化，觉得它能够以小搏大，搏一搏，单车变摩托。 这两种说法都有失偏颇，期权是凶器也是工具。人在江湖漂，哪能不带刀，期权就是那把刀。 期权是什么？简单讲，就是基于未来价格的合约，分为看涨期权（Call）和看跌期权（Put）两种合约。券商会根据一支股票或指数的流动性开设很多份合约，交投活跃的按周交割，不活跃的按月交割，单周合约的交割时间是每周五收盘，月度合约交割时间通常是在每月第三个周五的盘后。 对期权的理解 举个好懂的例子，《那年花开月正圆》里孙俪姐姐看好棉花价格，想买棉花，但手头又不趁钱儿，就先交定金给老农，约定到了秋天用讲定的价钱和数量买他家的棉花。 这就是看涨期权（Call）。孙俪姐姐就是多头买Call看涨，到期时棉花价格比约定的低，她可以选择不收棉花，但交的定金人家可不退。 相反，如果孙俪姐姐看跌未来棉花的价格，她可以找个商人，付些订金，到约定的时间，按照讲好的价钱卖出一批棉花。商人想，反正我到秋天时也打算买棉花，能提前收笔订金降低些成本也是不错，苍蝇虽小也是块肉，成交！ 这就是看跌期权（Put）。孙俪姐姐是空头买Put看跌，风险在于到期时棉花价格比约定还高，她可以选择不给商人供货，交的定金商人没收。商人就是多头卖Put，承担的风险有两个，一是棉花价格到期时跌破了约定价，商人就算含着泪也要按当初约好的成交价把孙俪姐姐的棉花吃下去；二是到交割时商人手头紧张，钱不够收货，他就得想方设法筹钱来收货，或者不要货直接补差价赔钱。第二个风险就是裸卖Put，实际上如果商人提前备好这笔钱的话，就变成了卖Covered Put，那么这个风险也算不得真正的风险了。 期权看上去与期货很像，但实际上两者有一个本质差别，即买期权合约的人拥有是否行权的权利。 另外，欧式期权必须要等到行权日才可以交割，美式期权的买家可以随时行权，所以美式期权明显对合约的买方更为有利。 影响期权价格的因素 期权价格的组成部分有三个。 一是时间价值，距离当下越远，时间价值越高，因为时间越长意味着发生风险与机遇事件的可能性越大。二是波动价值，学名叫隐含波动率IV, 如果一个标的的Beta值越高，这部分价值就越高，如果是万年不动的收息股，自然这个价值就越低。三是与当前标的价格的关系，如一支股票当前价10元，行权价11元的看涨期权里就含有1元钱的虚值，那么这份看涨期权的实际价值是负1元，价格完全由时间加波动价值组成。如果是9元的看涨期权，那么这份合约就有了1元钱的实际价值，额外再加上时间值和波动价值，价格自然更高。 另外，如果在期权合约期内正股发生分红除权，都会被折算到期权价格里去。有时看到一份期权比临近的合约贵很多，很可能不是你发现了捡漏的机会，而是期内会有公布财报或分红除权等事件发生。 风险与利润 综上可见，卖出期权能收到定金，但是承担很高的价格风险。 有种说法是期权买方收益无限，风险有限；卖方收益有限，风险无限。这句话其实很误导人，总体来说，裸卖看涨期权Call风险要大于卖看跌期权Put。 原因在于，除非踩了颗惊天巨雷，正股股价不太可能在约定的时间里跌到零，即便跌到零，最大损失也是可以估算的。但是在约定时间里，股价上涨空间却大得多，譬如区块链一阵妖风，正股一个月十倍，卖Call爆仓便妥妥的。毕竟股市的设计机制天生是偏向多头的！ 买入期权需要交定金，承担的风险顶多是赔掉定金，能以小搏大。但是任何一笔好的投资，如果加上一个期限，都可能变成毒药。时间会腐蚀你的定金，越靠近到期行权时间，腐蚀得越厉害。这样投资就变成了一场站在时间的对立面赌胜率的 游戏 。长期下来赔钱概率其实不小。 由于期权价格的构成元素多样，就衍生出很多花式玩法。 但武侠小说里越是招数繁复的武功往往比较平庸，花拳绣腿居多，譬如“落英神剑掌”，“泼墨披麻剑法”等等。期权交易也是如此，越花哨越鸡肋。因为期权组合的配对交易越多，胜率便越高，但是付出的交易成本也就越高。 总的来说，掌握期权对价值投资者也同样必要，价投大道，并非让人必须赤手空拳去肉搏，在某些情况下期权配合正股使用，可以提高交易容错率，或者提供远较买卖正股更为有利可图的交易机会。前提是在实际使用中对正股的走势不能做出过于离谱的判断。 实际操作的各种套路 期权有许多专用的交易术语，为了方便自己记忆并增加些趣味性，我总结了一些个人期权交易方法，分为做多和做空两个套路，然后借用武侠小说中的招数来命名。 保守做多： 龙战于野 —— 其血玄黄 这个策略属于比较保守的抄底动作，当股价经过一段急跌，阶段性企稳后开始考虑做多，但是仓位已经比较重，且不确定当前市场环境是否安全，也不知道低估的状态是否会长期持久，因此用小仓位开始卖Put尝试吸货， 如果被行权就转卖Call, 同时卖出更低价位的Put。这是网格交易的增强版，如果网格价位始终没有被触发，那么便可在等待期间持续蚕食时间值和波动价值，同时把备用建仓资金买成国债或其他高等级债券，这样可以显著提高资金的使用效率。 2018年下半年，中概股血雨腥风，这个策略帮助我减少了不少损失。例如唯品会（VIPS）这个标的。 2018年9月初，当唯品会跌到7美元以下，PE接近10倍时，我感觉这或许是一个可以接受的低估价格，所以尝试卖出30手（3000股）行权价6.5美元的当月Put，收取150美元权利金，顺利等到合约过期后，由于判断市场情绪会更加低落，于是把行权价格降低到6美元，交易数量减半为15手（1500股），继续卖出当月Put。 当我第三次卖出10月到期，行权价6美元的Put后，唯品会的正股股价跌到了4.5美元左右，这1500股Put被行权买入正股。随后我马上卖出11月到期，行权价6美元的15手covered Call和行权价4.5美元的另外15手Put，分别收取222美元和150美元权利金。 之后唯品会股价大幅波动，但直到行权日结束时一直没有涨破6美元或跌破4.5美元，所以我的Call和Put双双过期。12月也是同样的情形。直到2019年1月，唯品会股价一举突破6美元，我的1500股被触发行权卖出清仓。 实际投入金额9000美元，持有三个月，获利（基本都是权利金）1524美元，收益17%。重要的是，当我被动行权买入正股时，扣减掉权利金的买入成本价大约在5.5美元。当唯品会股价情绪化地跌到4.5美元一线时，我的最大浮亏是20%，远好于最初观察时设定的买入价6.5美元，且由于这是买入的第一笔仓位，后面还可以站在时间的一方不断地吃权利金，所以不会慌乱，更不会想要斩仓。 但是这招也有两个缺陷:一是，如果标的基本面出现根本性毁坏如财务欺诈和难以解决的债务问题，只能减少你的亏损数额而不能保证盈利；二是，若卖Put被行权，买入正股仓位，然后马上转卖covered Call，有可能会错过个股随后而来的猛烈反弹和超额利润。比如2019年1月份持有的唯品会1500股被行权卖出后，上半年从6美元到8美元上方这块丰厚利润便只好眼睁睁地看着。 我所能想到的补救方法是，首先不要用这个方法去介入估值非常便宜，但存在债务风险的坏烟头；其次，如果被动行权买入正股时，正股技术面超卖非常严重，可以暂时不必马上卖出covered Call，可以持有并等到反弹之后再决定是直接卖出正股获利还是继续卖出covered Call收取权利金。 （未完待续）

第一点，其实很少有公司会给新员工股票，因为如果是股票是可以在二级市场直接出售的，比如如果A公司给你4000股股票，假设当天你在15元的时候出售，你当天可以拿到30000元现金收入。这个在逻辑上是站不住脚的，因为你如果在入职之后的第二月辞职，你完全可以在一个月的时候拿到30000收入，这个对于公司来说是不会做出这样的选择的。当然如果真的是股票，你自己就考虑是否应该继续持有还是兑现。第二点，更不可能是股份（除非你是创业的小公司，采用技术或者资本入股），因为股份是直接可以在利润中抽成的，打个比方，如果你的公司没有上市，公司给你0.2%的股份，如果公司当年收益1000万元，而该公司准备将利润的60%作为公司扩大等投入，那么当年所有股东共计分红400万元，你可以拿到8000元的分红。第三点，绝大多同学手上拿的是股权激励的东西，我给大家简单介绍一下股权激励（我也很久没有看了，就根据自己的记忆说说，如果有错误希望大家指出来，共同学习）股权激励的模式最常见的是四种1. 股票期权模式：就是上市公司将IPO时预留的已发行但是未公开上市的普通股的股票（还可能是向激励对象增发股票、二级市场回购）认股权证作为奖励，这个认股权证规定在某一时间按照某一期权价格获取公司的普通股，股票期权的享有者可以在规定的时期内可以做出行权兑现的选择。给大家打个比方，比如你去思科上班，公司授予你一万股普通股期权，行权价格15美元，行权时间为2012年10月29日。在这一年时间里面你是拿不到任何的钱的，关键看2012年10月29号思科股票CSCO的股票价格。一般来说不是按照当天的股票价格结算，而是按照2012年10月29日及前4个交易日的收盘价做算术平均值（这个在经济里面叫做收市价）。架设当天思科收市价为18.56美元。那么你当天的即可收入（18.56-15）*10000 = 35600美元。还有一种可能当天的收市价低于15美元，那么你是一分钱都拿不到。总结：你的收入完全是受行权当天股票价格影响，如果当天收市价低于你的行权价格，你没有拿到钱，如果高于行权价格，你就拿到钱。（如果说行权期内遇到股票转增、拆分、分红的话，行权价格就需要另外算了）（一般来说，期权是需要权利金的，但是这个地方是上市公司赠与的预留普通股，所以就按照1:1做了，但是如果你拿到的是权证那就更加复杂，后面再说）2.虚拟股票期权模式：这种模式就不是真正意义上的股票认购权，虽然说享受股票分红、转增股等权利，但是最后只能拿到利润，拿不到普通股。具体的东西包括很多，比如：设立虚拟股票期权奖励基金、虚拟股票期权行权价设计、行权时间方式，虚拟股票出售的田间，出售对象以及售价，这些东西都将直接影响你的收益。3.限制性股票模式：这种就是给你股票，但是对于股票抛售有一定的特殊要求，往往给你限制性股票时候会给激励对象一个特定目标，只有当激励对象完成该目标后才能抛售限制性股票兑现获利。4.期股奖励模式：就是公司从当年利润（可能是未分配利润中）提取奖金，折股奖励给员工。其他的各种模式完全可以套用上述的思路。注意的是往往这里的股权激励方式只要员工辞职就没有了，往往很多模式对应的期权期股都是无法转让的。上面说的都是上市公司，如果你去的公司是没有上市的公司，或者准备IPO的，那这个股权激励的东西就很有风险了。这里的期权股票很复杂，首先牵涉到一个定义叫做美国存托股票ADS和美国存托凭证ADRs。其实很多中国公司上市都采用美国存托凭证。打个比方，2005年8月5日，baidu在NASDAQ上市，首次公开募股共发行404万股ADS，每股27美元，融资1.091亿美元，当日涨幅354%。你当时如果在baidu没有上市的时候加入该公司可能会有两种股权激励方式，第一种期权，第二种股份，这里说的股都是指的原始股份，当baidu在美国融资又不想被美国股票上市法则束缚时，会把所有公司已有的原始股份合起来在NASDAQ卖，所有合起来的原始股在美国叫做ADS（美国存托股票），在NASDAQ会把所有的ADS打包生成ADRs（美国存托凭证）作为该公司在美国的流通股，那么如果有美国人拿到ADRs等同与你在国内拿到原始股，通过这样的方式你的公司的股票可以在美国上市了。那么牵涉一个很麻烦的问题ADS与原始股（也可能是普通股，这要看你的公司是否在本地上市）的比例，一般来说上市公司上市前都将公布ADS与普通股兑换比例，然后根据这个比例将手上的期权或者原始股兑换成为即将在美国上市的ADRs，这个比例对ADS股东以及原始股东都没有任何影响，大家可以根据比例计算最后IPO成功后自己的收益。比如你拿到8000股期权，行权价格1美元，行权时间为2014年10月29日。然后你公司将在NASDAQ上市，将公司所有的500万普通股打包成为ADS，以募集资金2亿美元，假设普通流通股拟定票面面额为20美元，那么通过会计事务所审计计算的ADS与普通股兑换比例大约为2：1。假设最终你公司的股票溢价发行，发行价为31美元，你上市当天收益的计算公式是 8000*2*（31-1）*6.357=3051360，发行当天你就是百万富翁了。（这里有一点就是ADS与普通股兑换比例计算的具体方式过于复杂我自己也没有弄明白）

常见的股权激励方式都有哪些？都有哪些优缺点您好，常见的股权激励有以下九中方式：（1）业绩股票是指在年初确定一个较为合理的业绩目标，如果激励对象到年末时达到预定的目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。另一种与业绩股票在操作和作用上相类似的长期激励方式是业绩单位，它和业绩股票的区别在于业绩股票是授予股票，而业绩单位是授予。（2）股票期权是指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买一定数量的本公司流通股票，也可以放弃这种权利。股票期权的行权也有时间和数量限制，且需激励对象自行为行权支出。目前在我国有些上市公司中应用的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合，即公司授予激励对象的是一种虚拟的股票认购权，激励对象行权后获得的是虚拟股票。（3）虚拟股票是指公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。（4）股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利，如果公司股价上升，激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益，激励对象不用为行权付出，行权后获得或等值的公司股票。（5）限制性股票是指事先授予激励对象一定数量的公司股票，但对股票的来源、抛售等有一些特殊限制，一般只有当激励对象完成特定目标（如扭亏为盈）后，激励对象才可抛售限制性股票并从中获益。（6）延期支付是指公司为激励对象设计一揽子薪酬收入计划，其中有一部分属于股权激励收入，股权激励收入不在当年发放，而是按公司股票公平市价折算成股票数量，在一定期限后，以公司股票形式或根据届时股票市值以方式支付给激励对象。（7）经营者/员工持股是指让激励对象持有一定数量的本公司的股票，这些股票是公司无偿赠与激励对象的、或者是公司补贴激励对象购买的、或者是激励对象自行出资购买的。激励对象在股票升值时可以受益，在股票贬值时受到损失。（8）管理层/员工收购是指公司管理层或全体员工利用融资购买本公司的股份，成为公司股东，与其他股东风险共担、利益共享，从而改变公司的股权结构、控制权结构和资产结构，实现持股经营。（9）帐面价值增值权具体分为购买型和虚拟型两种。购买型是指激励对象在期初按每股净资产值实际购买一定数量的公司股份，在期末再按每股净资产期末值回售给公司。虚拟型是指激励对象在期初不需支出资金，公司授予激励对象一定数量的名义股份，在期末根据公司每股净资产的增量和名义股份的数量来计算激励对象的收益，并据此向激励对象支付。以上第一至第八种为与证券市场相关的股权激励模式，在这些激励模式中，激励对象所获收益受公司股票价格的影响。而帐面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式，激励对象所获收益仅与公司的一项财务指标———每股净资产值有关，而与股价无关。如能给出详细信息，则可作出更为周详的回答。问：股权激励和期权激励的区别股权激励的模式：（1）业绩股票（2）股票期权（3）虚拟股票（4）股票增值权（5）限制性股票（6）延期支付（7）经营者/员工持股（8）管理层/员工收购其中（2）股票期权就是你说的期权激励。是指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买一定数量的本公司流通股票，也可以放弃这种权利。股票期权的行权也有时间和数量限制，且需激励对象自行为行权支出。目前在我国有些上市公司中应用的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合，即公司授予激励对象的是一种虚拟的股票认购权，激励对象行权后获得的是虚拟股票。股权激励计划通俗来将就是对公司的某些人员进行股票奖励，跟发奖金的性质差不多，但引导的结果不同。股权激励计划能为受益人带来更多回报的可能。受益人一般是高层领导，他们与主力庄家或多或少有联系，会相互配合拉升股价，使自身所奖励的股票升值。期权（option；option contract）又称为选择权，是在的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。股权激励：又称为股东权，有广义和狭义之分。 广义的股权，泛指股东得以向公司主张的各种权利；狭义的股权，则仅指股东基于股东资格而享有的、从公司或经济利益并参与公司经营管理的权利。作为股权质押标的股权，仅为狭义的股权。从这个意义上讲，所谓股权，是指股东因出资而取得的、依法定或者公司章程的规定和程序参与事务并在公司中享受财产利益的、具有可转让性的权利。期权是拥有未来一段时间后（或一段时间内）行使某种行为的权利（比如按约定价格购买股权，按约定价格出售商品），而且可以由拥有者决定是否行使这个权利。股权是证明拥有者拥有对某个资产获得经营收益、对经营决定进行表决的权利。

股份期权（PhantomStockPlan,PSP），又称虚拟股票计划，在非上市股份有限公司中，首先将公司所有权转化为若干虚拟股份，然后根据特定的契约条件，赋予企业经营者或劳动者在一定的时间内以某个约定的价格购买一定份额的股权（虚拟股份）的权利。期权是合同。该合同下，公司承诺分期按一定价格将股份卖/发给某人（Option(finance)）。因为价格是一定的，只要公司的潜在价值可能增加很多，期权就潜在的非常值钱，价值（即upside）和拿原始股没有本质区别。原始股是公司的股份（通常是普通股）。股份是对公司的部分所有权（Equity(finance)）。

股权激励，也称为期权激励，是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是目前最常用的激励员工的方法之一。股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。扩展资料：股权激励是一种长期激励，员工职位越高，其对公司业绩影响就越大。股东为了使公司能持续发展，一般都采用长期激励的形式，将这些员工利益与公司利益紧密地联系在一起，构筑利益共同体，减少代理成本，充分有效发挥这些员工积极性和创造性，从而达到公司目标。从股票期权的取得看，目前我国内资企业在试行中较多的是期股形式，大体可分为三种类型，分别为购买性期股、报酬性期股和抵押性期股。参考资料来源：百度百科-股权激励

2015-02-12发布浦发银行 (600000) 包钢股份 (600010) 华夏银行 (600015) 民生银行 (600016) 上港集团 (600018) 中国石化 (600028) 中信证券 (600030) 招商银行 (600036) 保利地产 (600048) 中国联通 (600050) 特变电工 (600089) 上汽集团 (600104) 国金证券 (600109) 北方稀土 (600111) 中国船舶 (600150) 复星医药 (600196) 广汇能源 (600256) 白云山 (600332) 中航电子 (600372) 国电南瑞 (600406) 康美药业 (600518) 贵州茅台 (600519) 海螺水泥 (600585) 百视通 (600637) 青岛海尔 (600690) 三安光电 (600703) 东方明珠 (600832) 海通证券 (600837) 伊利股份 (600887) 招商证券 (600999) 大秦铁路 (601006) 中国神华 (601088) 海南橡胶 (601118) 兴业银行 (601166) 北京银行 (601169) 农业银行 (601288) 中国北车 (601299) 中国平安 (601318) 交通银行 (601328) 工商银行 (601398) 中国太保 (601601) 中国人寿 (601628) 中国建筑 (601668) 华泰证券 (601688) 中国南车 (601766) 光大银行 (601818) 中国石油 (601857) 方正证券 (601901) 中国重工 (601989) 中信银行 (601998)

【答案】：A现代投资组合理论研究在各种不确定情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上，以寻求不同类型的投资者所能接受的、收益和风险水平相匹配的最适当的资产组合方式，是风险分散化的理论基础。

1、股指期货和股指期权合约最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价（计算结果保留至小数点后两位）。2、股指期货和股指期权合约均采用现金交割方式,到期日收盘后以交割结算价为基准划付交割盈亏，了结未平仓合约。3、股指期货合约到期日注意事项如下：1）股指期货合约最后交易日价格涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。2）客户在同一交易编码下的某一股指期货合约持仓，在到期日分别参与交割。4、 股指期权合约到期日注意事项如下：1）股指期权合约每日（含最后交易日）价格涨跌停板幅度为上一交易日标的指数收盘价的±10%。2）买方股指期权持仓：到期日收盘后，将根据客户在期货公司的行权手续费标准并参考当天标的期权合约结算价，对实值额能覆盖行权手续费的持仓自动行权，虚值自动放弃。3）卖方股指期权持仓：到期日结算时需按交易所配对结果履约。4）客户在同一交易编码下的某一股指期权合约持仓，在到期日以净持仓参与行权或者履约。

首先 股票期权是另外一种 基于上市公司的 金融产品 跟股票没有必然联系其次 限制性股份单位 是指不流通的 或者限制流通的股份 跟股票的总股本和流通股是一个道理最后 三者 都是金融产品 但是没有直接 和必然的联系 如果还有疑问 可以追问我 希望 对您有所帮助

财顺财经上就有相关的学习内容,涉及上证50ETF期权、沪深300ETF期权等股票期权产品,为期权用户提供上证50ETF期权开户流程、开户条件、交易规则、交易合约。请点击输入图片描述另外还有期权策略星也有很多基础的内容可以学习请点击输入图片描述

7月18日，证监会公告，批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易，相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日（周五）。 有助于满足市场避险需求 证监会表示，上市中证1000股指期货和期权，是全面深化资本市场改革的一项重要举措，有助于进一步满足投资者避险需求，健全和完善股票市场稳定机制，助力资本市场平稳 健康 发展。 资料显示，中证1000股指期货合约乘数为每点人民币200元，以当前中证1000指数约7000点计算，中证1000股指期货的合约面值约为140万元。目前已上市三个股指期货产品合约规模约在90万元至130万元之间，中证1000股指期货的合约规模与现有已上市三个股指期货产品相当。 再看中证1000股指期权合约，合约乘数为每点人民币100元，与已上市的沪深300股指期权一致。以当前中证1000指数约7000点计算，中证1000股指期权的合约面值约为70万元，略高于沪深300股指期权（约45万元）。中证1000股指期权合约的其他主要条款与已上市的沪深300股指期权产品基本一致。 易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示，此次中证1000股指相关衍生品的推出意义有三： 其一，填补了我国小盘股风格风险管理工具的空白，将与上证50、沪深300、中证500指数一道，对A股市场的不同市值风格形成更为全面的覆盖，为投资者提供更完整的风险管理工具。当然，市场也非常期盼能够推出更有针对性的创业板、科创板等股指衍生品，期待对新兴产业和创新型公司进行系统性风险管理的工具。 其二，进一步丰富了指数化投资和股票多空的策略应用空间，将吸引更多元的投资者参与小盘股投资。中证1000股指相关衍生品推出后，市场中性策略、套利策略以及备兑开仓、看跌保护等期权策略均可实施。 其三，将有助于指数生态圈建设。一方面，有助于发挥现货市场，尤其是ETF与衍生品之间的联动效应，有助于促进中证1000ETF的投资交易需求，从而提升ETF的规模与流动性。另一方面，有助于促进我国场外衍生品发展，助力交易商产品与新的产品创新。 指数低估值优势显著 那么，中证1000指数的可投性有多大？ 总的来说，中证1000指数的特点还是非常鲜明，除了主要聚焦小盘股，它的权重股也非常分散。广发基金罗国庆表示，中证1000指数最大权重为0.65%，前十大成分股权重仅有4.85%，前五十成分股权重16.31%，有利于分散投资风险。 此外，中证1000指数具有“硬 科技 ”“年轻化”的属性。截至2022年6月30日，中证1000指数包含184只专精特新股票，67只科创板股票，243只创业板股票，近三年上市的新股数量达到185只。 富国基金则指出，中证1000还具有低估值的优势。截至2022年6月30日，中证1000的PE（TTM）为30.31倍，处于2014年10月17日（指数发布日）以来12.21%的 历史 分位数，处于 历史 相对低位。 而沪深300、创业板指、上证指数的PE（TTM）分别为12.99倍、56.10倍、13.25倍，分别处于48.96%、57.28%、30.29%的 历史 分位数。可见，即使与其他主流宽基指数相比，中证1000的低估值优势同样显著。 每日经济新闻 每日经济新闻

中金所股指期权合约有四类：沪深300股指期权、上证50股指期权、中证1000股指期权、中证500股指期权。其中，沪深300股指期权是以沪深300指数为标的物的期权合约，上证50股指期权是以上证50指数为标的物的期权合约。具体来说，中金所推出的沪深300股指期权合约包括两个月和三个月两个合约周期，每个合约周期包括多个行权价格的看涨期权和看跌期权。行权价格的间隔为50点或100点，行权方式为欧式行权。而上证50股指期权合约则包括一个月、两个月和三个月三个合约周期，每个合约周期也包括多个行权价格的看涨期权和看跌期权，行权价格的间隔为50点或100点，行权方式同样为欧式行权。投资者可以根据自己的风险偏好和市场预期选择不同的合约周期和行权价格的股指期权进行交易，以期获得收益。需要注意的是，期权交易具有一定的风险，投资者应该根据自身的实际情况谨慎进行交易。

股指期权开户是投资者到特定金融经纪公司开设股指期权账户和资金账户开户的行为，我国开股指期权的机构是期货公司，投资者开股指期权账户需要到期货公司网点实地办理开户手续。注意：国内开通股指期权仅期货公司才有资格为客户办理开股指期权。期权（选择权）是一类衍生品合约,赋予买方在将来某一确定时间以特定价格买入或者卖出标的资产的权利。来源：财顺财经股指期权开户条件开户条件：期货公司会员为下列符合条件的自然人办理股指期权开户申请：申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备股指期货交易经验，股指期货账户生效6个月以上；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形；具体细则和股指期货开户相识，但以期权开户上市要求为准；股指期权开户流程1、携带身份证和银行卡原件到期货公司；2、期货公司办理股指期权开户手续3、基础知识培训和测试通过4、验证资金和其他资料5、代码申请通过

期权是一个比较大的说法，按照种类的划分，期权可以分为股指期权、商品期权、期货期权、股票期权等。其中大家比较常见的就是股票期权和股指期权，两种有很多相似的地方，但区别也是比较大的。很多投资者都有疑问股指期权账户是在期货公司还是证券公司开?百度【财顺财经】首先我先和大家解释一下什么是股指期权，股指期权也被称为指数期权，是以股票指数为行权品种的期权合约。股指期权相对其他期权来说具有风险小，盈利大的特点。因此股指期权也是深受投资者的喜爱。我们都知道上证50ETF期权期权是只能在证券公司开户的，那么股指期权的账户是在哪开呢?其实股指期权的账户也是一样，只能在相应的证券公司开立账户。当然在正规的分仓软件平台也可以实现零门槛的开户，投资者可以根据自己的需求选择合适的开户渠道。股指期权证券公司开户有门槛?1.申请开户时证券市值与资金账户可用余额合计不低于人民币50万元;2.具备6个月以上相关的交易经历;3.具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试;4.具有交易所认可的期权模拟交易经历;5.具有相应的风险承受能力;6.无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形;这里需要注意的是，在证券公司开户的个人和机构的门槛并不一样，机构的开户门槛相对要高一些。如果散户觉得门槛过高，自己交易量比较小的话，则完全可以选择一家正规的分仓平台进行开户，交易单也是百分百进入市场的。

股指期权开户，即符合股指期权开户条件的投资者带齐开户资料到期货公司办理股指期权账户和资金账户开户的行为。那股指期权开户要什么条件？下面就由小编为您介绍。自然人办理股指期权开户申请需符合以下条件：1、申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。2、具备股指期货交易经验，股指期货账户生效6个月以上。3、不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。4、具体细则和股指期货开户相识，但以期权开户上市要求为准。图文来源：百度【财顺期权】股指期权交易开户流程1、携带身份证和银行卡原件到期货公司。2、期货公司办理股指期权开户手续。3、基础知识培训和测试通过。4、验证资金和其他资料。5、代码申请通过。以上就是小编为您介绍的关于股指期权开户要什么条件的具体内容。

1、【先要有商品期货账户】由于商品期货和商品期权交易编码是一样的，所以在开立商品期权前要先开立商品期货账户。没有商品期货账户的准备身份证和身份证对应的银行卡，找到期货公司就可以在网上或手机上开户了。现在商品期货开户很容易，不需要到营业部柜台办理相关业务。2、【先要有10万以上资金】商品期货是没有资金要求的。商品期权有资金要求。交易所规定商品期权开户前五个交易日可用资金不低于10万人民币。注意，这是连续的五个交易日，而且是可用资金，一定要注意这些信息。3、【开立商品期权模拟账户】找期货公司的期货经理开立模拟账户，每天都至少要有两笔交易。注意大连交易所和郑州交易所都得有两笔交易。因为交易所只认自己所辖商品期权的交易。同时模拟期间进行行权两到三次，也是两个交易所都要行权。为什么要这么操作？这是因为交易所规定开立商品期权要有满10个交易日期权模拟交易20笔经验及模拟行权经验。4、【找客户经理要考试题目】商品期货没怎么需要客户经理的帮助，但是商品期权比商品期货更加复杂，一定要有客户经理的帮助才行。各家期货公司都有模拟题库，每套题能做到90分以上，就可以联系客户经理去营业部参加考试了。5、【通过期权知识测试】在去营业部考试前，一定要知道自己有没有不良征信问题。这点很重要。对于平时不怎么维护自己良好征信记录的人是不能开立账户的，开始前，会有全程录像，考完后当时就会出成绩，90分以上就合格，然后等着营业部的服务人员给你办理相关业务。6、【提供有效证件】前面的步骤都做好了后，提供有效证件，等营业部的服务人员审核上传后你就可以开立商品期权账户了。记得先别急着交易，商品期权比商品期货难很多，交易量少，流动性差，风险更大，一定要先学习好了，再投入不多的钱交易，注意控制风险。最后祝福大家在商品期权里都能挣到钱。拓展资料：期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。 期权定义的要点如下:1、期权是一种权利。 期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。参考资料：百度百科：期权

　　运用股票在线期权是一种越来越受出资者欢迎的战略，不光能够维护他们的出资并发生收益，并且能够发挥他们本钱的杠杆作用，发生超量报答。　　股票在线股票期权是一种买方和卖方之间的合约，使买方有权按之前约好的价格在尔后买入或卖出一只股票。买方为了获得期权权力须向卖方支付期权费.　　运用期权来维护出资决议计划的意图有许多。首先，你能够经过买入看跌期权来维护账面赢利并将其作为一种稳妥，因为当标的股票价格跌落时，看跌期权就会增值;相反，你能够经过买入看涨期权来运用价格的下降，因为当标的股票价格上涨时看涨期权就会增值。你也能够卖空期权，但这是一个不适合许多买卖者的高风险战略,因为期权这个范畴过分杂乱 ，对于大多数人来说风险真的是太高了。　　期权是管理你的出资组合与减轻市场风险时绝不能忘掉的重要东西，即便你需求等到今日的小盘股生长到期权买卖所，开始答应买卖者除了买卖股票之外还能运用期权的时分。期权的业务量近些年来日新月异，并且与以往比较，今日的期权已经成为一种愈加干流的出资办法了。事实上，你能够经过职业ETF期权或股指期权等期权买卖来管理小盘股的出资组合。这是直接的办法，但它的确能够使你在宽广的市场上对冲风险。　　第二点要记住的是，期权是高度专业化的。它们包含了从高风险到高度保守的一系列风险，战略多种多样，并且期权市场的术语也是十分专业的，甚至连怎样看懂期权报价、怎样掌握防止期权无意行权的规矩等也都是相当杂乱的。任何人在进入期权买卖之前，无论是股票期权、ETF期权，还是股指期权的买卖，他们都必须掌握市场自身的杂乱性。完成这个方针的一个有用办法便是运用模仿买卖场所。芝加哥期货买卖所供给免费的模仿买卖服务。登陆CBOE网站，点击tradingtoolspapermoney(虚拟资金)页面。经过运用这项服务，你能够在实在国际里感触期权买卖，但不必忧虑资金遭受风险。在同一家网站上，你应该下载免费的公开招股说明书和《标准化期权的特性与风险》(见CBOE主页底部的链接)。　　机遇很少会是白璧无瑕的。除了运用维护性订单和在或许的情况下运用期权之外，你还必须承受这种可能性:有的买卖机遇选错了。每个人都有过早买入或过早卖出(或太迟)的时分，只需识别出这些信号你才或许打败困难。这些信号包含:　　1.股票买卖区间的改变。假如你盯梢公司股票的买卖区间，那就要寻觅标明区间扩展或缩小的三角形形状。这些形状或许预示着股价将向上或向下打破当时的买卖水平。另一个值得注意的买卖区间是阻力或支撑测验。打破是标明重要股价改变的强有力信号,尤其是当价格调整继续的时分。测验失利标明趋势走弱，并预示着趋势将朝相反方向改变。这些容易观察到的技术指标对于掌握买卖决议计划的机遇十分有协助。　　2.高额的或令人吃惊的盈余音讯。任何时分只需盈余陈述令人吃惊，这就标明分析师猜测错了或管理层未能合理猜测(或许在一些情况下，封闭了音讯，一般是利空清息)。紧记:一家公司的市值越小，越不可能有很多的一或任何的一分析师研讨。这一点使得辨别出哪些才是真实的盈余惊喜愈加困难。　　3.管理层、市场或竞赛环境的改变。这些改变一般相当重要，因为它们会影响到公司的盈余才能，并因而影响股价。根本面的任何重要改变都不应该被忽视。　　4.日买卖量的反常改变。另一个能透露出许多信息的技术指标是成交量的骤升。成交量的添加或许是因为新的需求或忽然意外卖出订单引起的。这彻底取决于股价是否会随着反常的成交量而上涨或跌落。要记住的首先一点是，成交量飙升总是由一些重要因素引起的，并且它们值得亲近关注和进一步研讨。

160000。棉花期权涨一个百分点的能够赚800元，根据棉花期货点位和交易单位计算，近期棉花期货出现上涨行情，按棉花期货点位16000x1%x5计算可得800元，所以涨200点能赚160000元。

股票期权（英文：Stock Options 法文：l"Option sur Valeurs） 股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。 股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。 股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。 股票期权的行驶会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。 股票期权，是指一个公司授予其员工在一定的期限内(如10年)，按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。股票[编辑本段]期权与股票增值权的区别 股票期权的设计原理与股票增值近似，区别在于：认购股票期权时，持有人必须购入股票；而股票增值权的持有者在行权时，可以直接对股票的升值部分要求兑现，无需购买股票。目前，“长源电力”（000966）、“清华同方”（600100）、“东方电子”（000682）、“中兴通讯”（000063）等均推行了股票期权方案。[编辑本段]股票期权市场的作用 1，对国家经济发展的作用 (1)可以广泛地动员，积聚和集中社会的闲散资金，为国家经济建设发展服务，扩大生产建设规模，推动经济的发展，并收到“利用内资不借内债”的效果。 (2)可以充分发挥市场机制，打破条块分割和地区封，促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。 (3)可以为改革完善我国的企业组织形式探索一条新路子，有利于不断完善我国的全民所有制企业，集体企业，个人企业，三资企业和股份制企业的组织形式，更好地发挥股份经济在我国国民经济中的地位和作用，促进我国经济的发展。 (4)可以促进我国经济体制改革的深化发展，特别是股份制改革的深入发展，有利于理顺产权关系，使政府和企业能各就其位，各司其职，各用其权，各得其利。 (5)可以扩大我国利用外资的渠道和方式，增强对外的吸纳能力，有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益，收到“用外资而不借外债”的效果。 2，对股份制企业的作用 (1)有利于股份制企业建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。 2)有利于股份制企业筹集资金，满足生产建设的资金需要，而且由于股票投资的无期性，股份制企业对所筹资金不需还本，因此可长期使用，有利于广泛制企业的经营和扩大再生产。 3，对股票投资者的作用 从股票投资者的角度来说，其作用在于： (1)可以为投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。 (2)可以增强投资的流动性和灵活性，有利于投资者股本的转让出售交易活动，使投资者随时可以将股票出售变现，收回投资资金。股票市场的形成，完善和发展为股票投资的流动性和灵活性提供了有利的条件。 4.股票市场的不利影响 股票市场的活动对股份制企业，股票投资者以及国家经济的发展亦有不利影响的一面。股票价格的形成机制是颇为复杂的，多种因素的综合利用和个别因素的特动作用都会影响到股票价格的剧烈波动。股票价格既受政治，经济，市场因素的影响，亦受技术和投资者行为因素的影响，因此，股票价格经常处在频繁的变动之中。股票价格频繁的变动扩大了股票市场的投机性活动，使股票市场的风险性增大。 股票市场的风险性是客观存在的，这种风险性既能给投资者造成经济损失，亦可能给股份制企业以及国家的经济建设产生一定的副作用。这是必须正视的问题。[编辑本段]股票期权的征税问题 (一)股票期权制，英文为“Stock Option”，其含义为公司以书面形式给予本公司人员购进公司一定数量股票的权利。目前比较多的是经营者股票期权，它是企业给予经营者的一种权利，经营者可以凭借这种权利按约定价格购买未来一定期限内公司股份的权利。实行股票期权制的目的，是要在公司人员与企业长期利益之间建立一种资本纽带，将个人命运与企业命运牢牢地捆在一起。世界上第一个股票期权计划1952年产生于美国，1974年这个计划得到美国联邦和州政府的认可，尔后股票期权制在美国开始迅速发展。据有关资料统计，20世纪90年代初，美国在全球排名前50位的大公司中，有80％的企业已向其高级经理人员实行经营者股票期权(ESO)的报酬制度，高收入中来源于ESO的比重越来越大。到1999年几乎100％的高科技公司、大约90％的上市公司都有股票期权计划。硅谷绝大部分企业采用经营者股票期权报酬制度，还采用员工持股制度，如微软公司等。股票期权的分配形式除美国外法国等国家中也较流行。 (二)党的十五大以来，随着社会主义市场经济的建立与逐步完善，我国对于经营者分配制度、激励和制约制度的政策也在不断变化，提出了鼓励资本、技术等生产要素参与收益分配，将期权与期股作为资本参与分配的一种新的探索。 1998年中共中央、国务院发布了《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，允许用国有资产增值部分作为股份进行奖励．允许民营科技企业采取股份期权形式。1999年9月，党的十五届四中全会通过了《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》，明确提出在少数企业中可以继续探索试行经理(厂长)年薪制、持有股份等分配方式。2000年10月，党的十五届五中全会通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》，进一步指出建立健全收入分配 的激励机制和约束机制，对企业领导人和科技骨干实行年薪制和股权期权试点。国务院有关部门对实行期股、期权制汀了相应的政策措施，并选择部分高科技公司作为试点单位。上海、武汉、深圳、北京、济南、沈阳等地的政府也选择了部分企业进行股票期权分配形式的探索，并形成各地的期股模式。随着探索的进一步深入，地区模式的范围将会不断扩大。 从股票期权的取得看，目前我国内资企业在试行中较多的是期股形式，大体可分为三种类型，分别为购买性期股、报酬性期股和抵押性期股。购买性期股是指经营者按约定的价格直接拿出现金购买企业股份或股票，股票要在经营者任期期满后方可上市或转让。报酬性期股是指经营者不需拿出现金，仅就其应取得报酬收入的一部分转化为期股，如试行年薪制的企业，将经营者年薪收入中部分用于购买股票，按规定期限兑现。有的企业则将对经营者奖励的一部分收入转为期股。抵押性期股指的是经营 者拿出一定风险抵押金，在经营过程中如达不到合约规定的指标，以抵押金抵扣；如超过合约规定的指标，按增长利润的一定比例，以股票形式奖励给经营者。此外，从期股运行形态看，除有取得实股外，也有虚拟股票的兑现。虚拟股票是指企业并未从二级市场回购本公司股票给个人，而是在企业内部虚构一部分股票，仅在经营者账上反映。经营者未真正持有股票，其收入就是未来股价与当前股价的价格差。 (三)当前，我国对股票期权的政策也在不断研究之中，从个人所得税方面看，1998年国家税务总局发出《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知》，规定境内公司向雇员(内部职工)发放认股权证并承诺雇员在公司达到一定工作年限或满足其他条件，凭该认股权证，或按事先约定价格认购公司股票(一般低于市场价或当期股票发行价)；或按当期市场价格的一定折扣转让本企业持有其他公司(包括外国公司)的股票等有价证券；或按一定比例为该雇员负担其进行股票等有价证券的投资的，应在雇员实际认购股票等有价证券时按工薪收入征税。经税务机关批准可从其实际认购股票等有价证券的当月起，在不超过六个月的期限内平均分月计人工资、薪金所得计算缴纳个人所得税。从政策的精神看，主要是对个人取得的期股作了明确。 (四)美国是积极推行职工持股制的国家，有专门对股票期权的税收规定，通常是取得期权时不缴税，税收递延至用期权交换等值股票或销售股票时。具体分鼓励性股票购买权(ISO)和非限定股票购买权(NSO)，分别适用不同的税率。对ISO又区别符合持有期条件的销售和不符合持有期条件的销售，对符合持有期条件的销售按长期资本利得课税，最高税率不超过28％；对不符合持有期条件的销售按一般收入课税，最高税率达39．6％。对非限定股票购买权因无限制条件规定，取得购买权时(知道购买权市价)或购买权换取股票时(不知道购买权市价)，就按薪金收入课税。 对鼓励性股票购买权，取得期权时，必须符合美国税法第422章规定，从取得期权到换取股票时必须均是员工。ISO计划不能超过10年，员工必须在10年内换取股票。个人持有期大于规定，即自取得期权起2年，换取股票后1年，期权价格必须大于或等于取得期权时股票市场价格。 (五)我国的股票期权是社会主义市场经济条件下按劳分配的一种资本化表现形式。期权通过与资本市场的对接，在企业发展的同时，经营者可以获得丰厚的利益。但在实际操作过程中，企业的发展除经营者因素外，还有其他诸多因素，股价有时不能完全代表企业经营状况，要实施股票期权制必须建立与之相适应的法律规定。 我国加入WTO之后，外资企业进一步发展，国有企业分配形式资本化，与股票期权这一分配形式相关的政策法规必须尽快研究出台。从目前出台的政策情况看，仍停留在对股票期权制中期股的规定上，而外资企业中大部分是期权形式。笔者试从期股、期权的区别上来谈谈对股票期权所得征收个人所得税的看法。 首先，个人取得股票期权所得是个人所得的一种形式，按照现行个人所得税法规定，必须依法缴纳个人所得税。其次，由于企业授予职工股票期权可以采取无偿分配、折价出售、价格补贴和市场价出售等多种方法，所以必须分清不同情况，特别要分清个人取得的是期权还是期股。在期权制中，个人取得的是购买股份的权利，只要支付权利金，以权利价买进。个人在行权前没有收益，在行权之后可以市场价卖出，其中差价即收益。期权拥有人有收益权，无所有权。在期股制中，个人取得的是股份的凭 证(股票)，获取方式一般以既定价格一次或分期补人方式获取股票，经营者必须拿出现金(包括用部分奖励金)购买，在期股价款支付完毕后，期股所有人享有所有权及全部收益权，股票可全部变现。 对取得期股所得，要区别是否规定持有期，对无持有期的股票，征税环节应在实际取得股票时，按工资薪金所得征税，课税所得额应为取得股票时该股票市场价--认购价(折扣价)，所得允许行权期内分解。对有持有期的股票，应在股票持有期到期日，按工资薪金所得征税，股票出售时再按财产转让所得项目征税。课税所得额应为出售股票价格--取得股票当日该股票市场价(目前我国股票转让所得暂不征税)，股票在未出售期间，分得股息、红利，按股息、红利所得项目征税。 对取得期权所得，征税环节应在期权行权日，按工资薪金所得项目征税，课税所得额为行权价--权利价--权利金，允许从期权许诺日(契约生效日)至行权日的期间内进行分解。

美国纳斯达克指数有期权交易纳斯达克综合指数是代表各工业门类的市场价值变化的晴雨表。因此，纳斯达克综合指数相比标准普尔500指数、道·琼斯工业指数（它仅包括30个著名大工商业公司，20家运输业公司和15家公用事业大公司）更具有综合性。纳斯达克综合指数包括5000多家公司，超过其他任何单一证券市场。因为它有如此广泛的基础，已成为最有影响力的证券市场指数之一。

YesTraderYesTrader来自于韩国，是以期货期权买卖为目的的交易软件。不仅具有便捷的下单功能，而且载有包含多样化技术指标的性能超强的图表。该软件还可以通过用系统语言（Yes Language，JAVA Script）编辑逻辑公式把投资者所需的任何交易策略自由的表现出来，也可用该交易策略进行自动买卖。其JAVA Script及Data manager强大 功能全世界独一无二。2014年3月末推出期权交易软件（包含程序化期权交易功能）其强大的功能行业领先。文华财经专业期货软件服务商，源于中国本土的程序化软件，系统稳定，国内占有率高。基于国内用户习惯诞生的“麦语言”，小语法大函数，积木式的轻松编程环境。提供最全的回测样本：国内合约从开市至今的全部历史数据，支持专业程序化的金融工程思想：多模型组合测试和加载。独创的自动交易运行模组，轻松监控几十个模型的信号执行、资金、持仓、挂单等状态，并且支持手动辅助。TB交易开拓者国内的tradestation，语言移植国外程序交易软件，是国内市场占有率仅次于文华财经的交易软件。在语言方面略胜于文华财经，在交易稳定性方面，使用者反应不一。金字塔决策交易系统金字塔是一款集程序化交易、看盘分析为一体的全功能综合软件:支持图标程序化交易、后台程序化交易、高频交易、趋势线程序化交易等多种自动交易模式;公式模型编写及操作兼容国内主流分析软件;支持闪电下单、图表下单、预警雷达下单等多种下单模式;支持板块指数、套利、多账户交易及动态止赢止损。还可支持VBS、VBA、C++二次开发。multicharts+达钱(MC)MultiCharts 经过研发，证券和外汇交易所设计的专业图表绘制和自动化交易的软件。高清晰的绘图功能结合中国期货的实时行情、历史回补与自动交易，帮助使用者一站式解决过去繁琐的数据收集及软件设置，并支持Excel下单等创新方式。该软件功能非常先进，虽经台湾传入我国，但使用习惯依然沿用外软，国内的使用者需要经过一段时间的适应。龙软程序化交易平台(DTS)龙软被大智慧收购后，于2012年推出该平台。实现了交易策略（Lua代码），交易界面（XML配置）的灵活自定义，目前支持，期现套利、ETF套利、商品期货、股指期货、权证、股票的全品种程序化交易。该系统的主要特点是交易速度快，计算速度快，采用后端服务器分布式部署模式，客户端只做数据浏览和指令操作，所有的计算都在后台完成。是一款非常全面，面向机构的高端程序化软件

目前能交易50ETF期权的app软件有证券公司专属研发的，也有一些三方大型的软件比如咏春、东财、通达信等。1、咏春策略星咏春策略星专为期权设计的入门软件，以「易学、易用、易上手」为特色，整合ETF期权和期货期权在一个软件里，提供多种期权策略，盈亏、概率、风险分析，帮助你快速上手期权交易。策略交易情境模式-根据用户判断，快速选用适合的期权策略，预设十多种策略使用。图形化分析图形化显示投组「盈亏」、「概率」，并以交易的三维视角：「价格」、「波动率」、「时间」进行专业分析，评估策略的风报比。容易上手可以自由选择「情境模式」或是「自组模式」创造您的期权投资组合。2、期权分仓app鉴于摆渡：财顺期权期权分仓交易上证50指数期权时可以通过以上的行情软件进行大盘分析交易，期权分仓软件无缝衔接上证交易所数据，行情数据实时同步，不延迟、无卡顿。缺点是不能同时查看行情，需要协助三方软件，优点可以略过开户门槛。3、通达信逐笔成交明细通达信软件揭示真实的精确到秒的逐笔成交明细，比传统的股票快照成交明细更加完整。十档买卖盘显示委托卖盘10档信息和委托买盘10档信息，为股民投资者操作提供更多信息，股民可以对盘中买卖变化情况了解更清晰。买卖详细队列申买量一(即最佳买入价)上前50笔分笔委托量和申卖量一(即最佳卖出价)上前50笔分笔委托量。提示总买，总卖及总成交笔数等通达信炒股软件揭示当前总的买卖委托数量，以及平均买卖价，提供总成交笔数以及平均每笔的成交量。更多的市场交易统计信息单笔委托数量最大的10笔买/卖撤单撤消买入/卖出委托累计数量最多的前10只股票，委托买入/卖出数量最多的前10只证券行业排名，各行业成交金额前5位的个股。

　　赤峰黄金(600988)股票期权激励能够实现行权肯定是利好！可以激励公司高管为公司的业绩提升而努力。但要实现这一计划必须满足两个条件：一是到行权时公司股价必须高于行权价格 18.9元/股，这样公司高管才会选择行权；二是股权激励设置了业绩条件，公司业绩必须达到设置的指标股权激励才会生效。　　最新报道： 　　赤峰黄金(600988)2016年4月10日晚间发布股票期权激励计划，公司拟向7人授予股票期权 2850 万份，占公司股本总额的4%，其中首次授予 2575 万份，预留 275 万份，行权价格为 18.9元/股。　　激励计划显示，激励对象全部为公司高级管理人员，包括公司董事长、董事、总经理、财务总监等。　　就首次授予的股票期权来说，第一个行权期的等待期为12 个月，第二个行权期的等待期为24 个月，第三个行权期的等待期为36 个月。其行权条件分别为，以2013-2015年三年业绩的平均值为基数，2016年度-2018年度较 2013-2015年三年净利润的平均值增长分别不低于30%、70%和130%。

期权的基础交易策略有四类，分别为买认购看涨买认沽看跌，卖认购看跌卖认沽看涨。1、买入看涨期权若投资者想在将来某时间投资某种资产，又担心资产价格上涨，又不想放弃价格下跌的好处，可选择买入看涨期权进行保值。2、卖出看涨期权卖出看涨期权可获得期权费。因期权卖方为赚取期权费而要冒大量亏损的风险，故只有在相信标的物的市场价格只会小幅波动或下跌时才会进行这样的操作选择，否则会面临较大的风险。3、买入看跌期权将来要出售标的资产的投资者，为了防止资产价格下跌的风险，同时又想获得价格上升的好处，可买入看跌期权进行保值。4、卖出看跌期权看跌期权的卖出者一般认为标的资产的市场价格只会小幅波动或上升，出售期权合约获得期权费收入，如果对价格走势判断失误就会面临较大风险。期权资讯：财顺期权

【答案】：B题中A项总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险；C项外汇敞口头寸分为单币种敞口头寸和总敞口头寸；D项累计总敞口头寸是计算总敞口头寸的方法之一。只有B选项正确，单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和。

常见期权名词解释期权衍生品合约：期权合同。标的资产：简称“标的”。可理解为：想要交易的资产。买方：指购买期权的投资者。卖方：指卖出期权的投资者。多头头寸：买方持有的仓位，简称“多头”。空头头寸：卖方持有的仓位，简称“空头”。行权价格：合约规定的买方有权在合约有效期内买入或者卖出标的资产的特定价格。也称 “执行价”。到期日：合约的最后有效日期。权利金：买方为了获得权利支付给卖方的费用。也称“期权价格”或“期权费”。看涨期权（Call）：即认购期权。字母“C或c”表示。指买方以事先约定好的价格，在未来一段时间内有权利选择是否买入资产。（买方到期可以放弃行使权力，期权则自动作废。）看跌期权（Put）：即认沽期权。字母“P或p”表示。指买方以事先协商好的价格，在未来有权利选择是否卖出资产。（买方到期可以放弃行使权力，期权则自动作废。）行权：在有效期内，买方有权选择是否行使权力，而卖方在收到行权通知时必须履行交收的义务。欧式期权：买方只能在到期日当天行权，买入或卖出标的资产。美式期权：买方可选择在到期日前（含）的任何一个交易日行权。实值期权：买方若在当前价位行权后有盈利（不考虑期权费），称为“实值期权”。例如：标的当前价大于期权执行价的看涨期权，标的当前价低于执行价的看跌期权。虚值期权：买方若在当前价位行权后有亏损（不考虑期权费），称为“虚值期权”。例如：标的当前价低于期权执行价的看涨期权，标的当前价高于执行价的看跌期权。对应的，虚值额即为当前标的价行权后的亏损数值（计算期权保证金时可能会用到）。平值期权：买方若在当前价位行权后没有盈亏（不考虑期权费），称为“平值期权”，此时标的价格等于期权行权价。

百度一下就知道了。以下是我找到的，也顺便学习提高了。股本权证通常由上市公司自行发行，也可以通过券商、投行等金融机构发行，标的资产通常为上市公司或其子公司的股票。股本权证通常给予权证持有人在约定时间以约定价格购买上市公司股票的权利，目前绝大多数股本权证都是欧式认购权证。在约定时间到达时，若当前股票的市面价格高于权证的行使价格，则权证持有人会要求从发行人处购买股票，而发行人则通过增发的形式满足权证持有人的需求。作为创新的融资方式，股本权证在上市公司增发等再融资过程中，具有以下优势： 　　(1)股本权证有助于将老股东的认股权证券化。通过在增发过程中引入认股权证，老股东如果不愿或者无力认购则可将其认购权有偿转让给其它有能力的投资人，以使认股权最终落在有意认购的投资者手中，进而提高上市公司增发的认购率。 　　(2)股本权证可以在一定程度上补偿老股东的损失。通过在增发中引入认股权证，尽管利益转移现象仍然存在，但由于认股权证的引入可提升公司的市场价值，使得上市公司有能力在不减少自身利益和小股东既得利益的前提下，对小股东进行适当补偿，这有助于改变小股东在增发过程中的不利地位，消除增发消息对上市公司的不利冲击及其所产生的系统性风险。 　　(3)股本权证在再融资过程中实际上提供了市场化的价格修正机制。由于权证属于持有人的一项权利而非义务，因而投资人可根据市场走势来决定是否行权，从而为增发定价的合理性提供一次市场化的检验机制；而且由于行权的时间和数量都有很大的不确定性，这些无疑都提高了价格操纵的成本和风险，一定程度上抑制价格操纵现象的发生。 　　(4)股本权证还提供有效的事后约束机制。在引进权证发行后，由于上市公司及其大股东的利益和投资者是否在到期之前执行认股权证密切相关，因而在认股权证有效期间上市公司管理层及其大股东通常会更加努力地提升上市公司的市场价值，并约束任何有损公司价值的行为。而且通过权证的分期发行和发散实施，还可使募集资金根据需求分批到位，减少了募集资金闲置的机会成本，并能降低募集资金被上市公司随意改变投向的风险。股票期权（英文：Stock Options 法文：l"Option sur Valeurs） 　　股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。 　　股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。 　　股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。 　　股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。 希望对您有用！

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。在股票市场上，股票也是投资和投机的对象。 债券是政府或公司发行的一种票券,到期可兑换现金,有利息。政府发行的债券称公债。 基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。 期货与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。

财顺财经相对于商品期权，股票期权最大的优势就是可以对冲股票下跌带来的风险。而商品期权更类似于期货，所以很多人疑惑50etf期权是否可以在期货公司交易，通常情况下，期货公司是包含了所有场内外的股票及商品期权的，而证券公司目前只有一种50etf股票期权产品，也就是是有能开50etf期权账户的期货公司。不过一般来说投资者都会选择在券商或者与券商有合作的平台上开户，而不是期货公司或证券公司，因为在这两者平台开户需要满足以下门槛：1、个人投资者参与期权交易，申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计不低于人民币50万元。2、个人投资者还需具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历。3、无严重不良诚信记录以及承受风险等能力。门槛这么高，要如何才能进行50etf期权交易？大部分投资朋友都会因为这些手续过程的繁琐和过高的门槛要求而放弃在券商和期货公司开户，毕竟选择一个靠谱的正规的期权投资平台，通常一个号即可完成开户，相比较之下要便捷太多。所以达不到证券公司开户门槛的也可以选择第三方平台开户。而且如果本身交易量比较小，在第三方平台开户更加划算。说到这大家应该对50etf期权开户方式有更多了解了吧，总的来说，有能力的投资者当然是选择去期货公司或者证券公司开户，毕竟那是绝对正规安全的。当然第三方平台只要选择到对的平台，也是没有问题的，最后，50etf期权的买卖还是比较简单的，最重要的是如何去判断买入一个正确的合约。

【答案】：C股票期权业务主要涉及的部门规章有《股票期权交易试点管理办法》《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，涉及的规范性文件有《上海证券交易股票期权试点规则》等。

国内是有期权衍生品的，就是2015年上市的50ETF期权，后面2019年相继上市了300ETF期权以及商品期权等。以及一些商品期权和股指期权等，标示着我国期权时代的到来，相关的资料在百度上都可以查询到。期权资讯：财顺财经目前的期权市场属于一个比较不是很成熟的市场，起步的时间比较晚，但是在这几年的发展当中，也是具备了一定的规模，很多监管体系都已经逐步形成，但是缺点也比较明显，就是品种不多，而且整个市场的平衡并不是很好，投资者想要进行期权的交易，门槛也比较高。1、期权的品种不多，投资者在进行期权交易的时候，能够选择的品种没有几个，并且在期货市场当中有的品种，期权市场不一定有，所以这两个市场的匹配度就出现了一定的差异，无法满足特定组合的套期保值需求。中国的期权类型需要改进。期权是一种进行对冲的投资工具，正是因为期权的品种比较少，所以和股票市场还有期货市场的关系就比较小，对投资者来说，投资组合的分配就出现了一定的问题。2、期权市场的内外有很大的差别，相比来说，场外的市场要比场内的市场增长的更快，这是因为场内的交易种类比较少，而场外的相对来说会更多一些，所以发展速度也会更快。不过在2019年，50ETF期权创造了192倍的行情，也给50ETF期权带来了一定的知名度。直至今天，期权都有出现百倍的行情。3、想要进入我国的期权市场，门槛是比较高的，想要进行期权的交易，最好有金融期货交易方面的知识，而且要有交易经验，并且风险承受能力也要强大。期权资讯：财顺财经按照时间顺序相继上市的期权品种：2015年2月9日上交所上证50 ETF期权。2017年3月31日大商所豆粕期权。2017年4月19日郑商所白糖期权。2018年9月21日上期铜期权。2019年1月28日，大商所玉米期权。2019年1月28日郑商所棉花期权。2019年1月28日，上期天然橡胶期权。2019年12月09日大商所铁矿石期权。2019年12月16日郑商所PTA期权。2019年12月16日郑商所甲醇期权。2019年12月20日，前一期的黄金期权。2019年12月23日上交所沪深300ETF期权。2019年12月23日深交所沪深300ETF期权。2019年12月23日中金所沪深300股票指数期权。2020年1月16日郑商所菜粕期权。

在中国，目前期权市场的做市商制度是逐步引入和发展的，但并非所有的期权品种都有做市商制度。期权是国内衍生品市场的新兴品种，做市商制度虽然不是期权上市的必要条件，但根据国际经验，引入做市商制度是期权市场流动性和价格稳定性的有效保障。随着商品期权仿真交易的开展，做市商制度已被逐渐引入商品期权市场。不仅如此，上海交易所推出的个股期权仿真交易也引入了做市商制度。郑州商品交易所的白糖期权仿真交易中就引入了做市商制度，这一制度被认为是白糖期权仿真交易量巨大的重要推动因素。大商所在豆粕期权仿真交易中也引入了做市商制度，在缩小买卖价差、纠正价格偏离和提高不活跃合约交易量等方面起到了积极的作用。中国金融期货交易所的股指期权也在制度设计上引入了做市商制度，根据中金所的设计，做市商分为两级，一级承担连续报价和接受询价义务，二级只有接受询价的义务。个股期权市场同样也引入了做市商制度。上交所在个股期权全真模拟交易中采用了竞价交易制度下引入竞争性做市商的混合交易制度。在竞价交易基础上，做市商需按照要求为上交所上市交易的期权提供双边持续报价，或者针对投资者询价提供回应报价。上交所期权业务的做市商也分为两级，一级为主做市商，二级为一般做市商。主做市商承担双边连续报价、回应报价以及上交所规定的其他义务，一般做市商承担回应报价以及上交所规定的其他义务。期权做市商制度允许竞价制度和做市商制度并存，防止了做市商获得垄断优势，缩小交易价差，降低投资者的交易成本。